💬 Прогноз S&P 500: ралли ФРС приведет к прорыву месячного диапазона открытия

Прогноз S&P 500: ралли ФРС приведет к прорыву месячного диапазона открытия

Темы для обсуждения S&P 500

Индекс S&P 500 торгуется до нового месячного максимума (4463), поскольку он расширяет рост после повышения ставки Федеральной резервной системы, а улучшение аппетита к риску может удержать цены акций США на плаву в ближайшие дни, поскольку центральный банк, похоже, не в настроении. спешить свернуть свой баланс.

Фундаментальный прогноз для S&P 500: нейтральный

Индекс S&P 500 преодолевает месячный диапазон открытия в марте, даже несмотря на то, что Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) предлагает повысить ставку на 25 базисных пунктов, поскольку центральный банк ожидает «начать сокращать свои вложения в казначейские ценные бумаги и агентские долговые обязательства, а также агентские ипотечные ценные бумаги на грядущая встреча».

Похоже, что FOMC пойдет по предсказуемому пути в нормализации денежно-кредитной политики, поскольку комитет обещает «избегать добавления неопределенности к тому, что уже является чрезвычайно сложным и неопределенным моментом», и еще неизвестно, сократит ли комитет свой баланс. в преддверии своего следующего ежеквартального собрания в июне, поскольку «американская экономика очень сильна и имеет хорошие возможности для проведения более жесткой денежно-кредитной политики».

До тех пор колебания в уверенности инвесторов могут влиять на цены акций, поскольку FOMC воздерживается от количественного ужесточения (QT), но недавнее восстановление S&P 500 может оказаться коррекцией, а не возобновлением бычьего тренда, поскольку обновление индекса Сводка экономических прогнозов (SEP) указывает на то, что центральный банк проведет серию повышений ставок в ближайшие месяцы.

Источник: ЦМЕ

В результате инструмент CME FedWatch Tool показывает 100%-ную вероятность еще одного повышения ставки как минимум на 25 базисных пунктов при следующем решении по ставке 4 мая с 40%-й вероятностью увеличения ставки по федеральным фондам до 0,75–1,00% от текущего порога. от 0,25% до 0,50%.

В свою очередь, риски, связанные с войной между Россией и Украиной, а также изменение политики ФРС могут создать препятствия для индекса S&P 500, поскольку председатель Джером Пауэлл и компания прогнозируют, что ставка по федеральным фондам составит около 2,00% в 2022 году, а смена режима может продолжать сдерживать склонность к риску, поскольку FOMC «полон решимости принять меры, необходимые для восстановления ценовой стабильности».

С учетом сказанного, недавнее ценовое движение увеличивает возможности для более значительного восстановления индекса S&P 500, поскольку он прорывается за пределы диапазона открытия в марте после разворота перед годовым минимумом (4105), но рост от месячного минимума (4138) может оказаться краткосрочной коррекцией, поскольку ФРС на пути к сокращению своего баланса в ближайшие месяцы.

--- Написано Дэвидом Сонгом, валютным стратегом

Подпишитесь на меня в Твиттере на @DavidJSong