✏ Могут ли спотовые биткойн-ETF Гонконга повысить цену BTC?

Могут ли спотовые биткойн-ETF Гонконга повысить цену BTC?

Как спотовые биткойн-ETF в Гонконге сравниваются с их доминирующими аналогами в США и может ли их появление повлиять на цену биткойна вверх?

15 апреля China Asset Management, Bosera Capital и другие фирмы объявили в социальных сетях, что они получили условное разрешение на запуск спотовых биржевых фондов (ETF) на Биткойн (BTC) и Ethereum (ETH) в Гонконге. Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) еще не утвердила список одобренных эмитентов.

Это развитие событий следует за одобрением BTC ETF в США в начале этого года.

Это контрастирует с ситуацией в США, где Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) получила заявки на спотовые ETF Ethereum, а крайний срок ответа установлен на 23 мая. Однако задержки уже были объявлены, что намекает на потенциальные препятствия впереди.

Среди ключевых игроков, получивших одобрение Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC), — Harvest Global Investments и Bosera Asset Management (International) Co., а также такие новички, как ChinaAMC, которая также объявила о планах предоставлять «услуги по управлению виртуальными активами» с помощью OSL. Цифровые ценные бумаги, выступающие в качестве хранителя.

Ожидается, что эти ETF будут доступны в ближайшее время, хотя конкретные даты запуска еще не объявлены.

Предстоящий запуск рассматривается как серьезный стимул для рынка криптовалют, особенно в Азии. Гонконг может стать одним из первых регионов, где будет размещен Ether ETF, и этот шаг еще не отражен в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Несмотря на то, что торговля криптовалютой по-прежнему запрещена в материковом Китае, ожидается, что эти ETF потенциально могут вызвать волну спроса со стороны китайских инвесторов, достигающую 25 миллиардов долларов.

Усилия Гонконга по утверждению себя в качестве регулируемого криптоцентра, сравнимого с Дубаем и Сингапуром, могут привлечь крупные инвестиционные потоки, потенциально превосходящие ожидания.

В США введение спотовых BTC ETF в январе 2024 года привело к значительному росту рынка: цены на биткойны взлетели выше 73 000 долларов в марте, а затем стабилизировались на уровне 63 000 долларов по состоянию на 16 апреля из-за рыночной неопределенности на фоне геополитической напряженности.

Что происходит и что это может означать для крипторынка?

Гонконгские и американские спотовые ETF на BTC

В Гонконге и США действуют разные правила для спотовых криптовалютных ETF. Одним из основных отличий является то, что Гонконг позволяет покупать и выкупать акции ETF за сам биткойн, в то время как США ограничивают эти транзакции только наличными.

Еще одним заметным отличием является размер их финансовых рынков. По состоянию на декабрь 2023 года рынок капитала США оценивается в огромные 51 триллион долларов, что намного превышает рынок Гонконга, который по состоянию на сентябрь 2023 года составляет 4,1 триллиона долларов.

Эта значительная разница в размерах влияет на доступность капитала и размер базы инвесторов, что создает проблемы для ETF Гонконга в конкуренции с ETF в США.

В США рынок ETF, в том числе для биткойнов, хорошо развит и предлагает широкий спектр продуктов для разных классов активов. Только на спотовом рынке биткойн-ETF в США накопилось около 60 миллиардов долларов активов под управлением.

Напротив, рынок ETF Гонконга является важным игроком в Азии и служит воротами для китайского капитала, но в целом он намного меньше. Поскольку по состоянию на февраль 2024 года весь рынок ETF Гонконга оценивался примерно в 49 миллиардов долларов, он невелик даже по сравнению с одним только сектором биткойн-ETF в США.

Несмотря на инновационный подход Гонконга, позволяющий подписку и погашение криптовалютных ETF в натуральной форме, огромная разница в размерах рынка ограничивает его влияние.

Хотя базирующиеся в Гонконге ETF имеют потенциал занять свою нишу, они сталкиваются с серьезными проблемами при расширении масштабов, чтобы соответствовать своим американским аналогам.

Вам также может понравиться: Институции заставили криптовалюту расти, и это хорошо | Мнение

Является ли это бычьим аргументом для BTC?

Утверждение спотовых ETF на Биткойн и Эфириум в Гонконге может существенно повлиять на цену Биткойна, особенно в преддверии предстоящего халвинга.

Эти ETF могут привлечь новые средства на рынок криптовалют, тем более что институциональные инвесторы остро заинтересованы в регулируемых вариантах инвестирования. По мере притока институциональных денег это может увеличить спрос на Биткойн, что потенциально может привести к тому, что событие сокращения вдвое окажет большее влияние на его цену.

Известный аналитик Михаэль ван де Поппе отмечает совпадение множества факторов, которые повлияют на цену Биткойна в ближайшие дни. Помимо сокращения вдвое, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и одобрение спотовых ETF в Гонконге усложняют ситуацию.

#Биткойн приближается к огромной неделе. Это будет неделя сокращения вдвое, но: – Напряженность на Ближнем Востоке, и регулярные рынки откроются через несколько часов. – Одобрение спотового ETF для $ETH и биткойнов в Гонконге. Происходит много всего, и я думаю, что именно эти провалы вам нужны. – Микаэль ван де Поппе (@CryptoMichNL) 14 апреля 2024 г.

#Биткойн приближается к огромной неделе. Это будет неделя сокращения вдвое, но: – Напряженность на Ближнем Востоке, и регулярные рынки откроются через несколько часов. – Одобрение спотового ETF для $ETH и биткойнов в Гонконге. Происходит много всего, и я думаю, что именно эти провалы вам нужны.

Однако старший аналитик Bloomberg ETF Эрик Балчунас прокомментировал X, умерив ожидания относительно потенциального успеха новых ETF в Гонконге. Он сказал: «Я видел одну безумную оценку в 25 миллиардов долларов. Мы думаем, что им повезет получить 500 миллионов долларов».

Последние новости о спотовых биткойн-ETF в Гонконге: их существование одобрено, но не запущено (пока). Ходят слухи, что он будет запущен на следующей неделе, чтобы не конкурировать с конференцией в Дубае. Не ожидайте больших потоков (я видел одну оценку в 25 миллиардов долларов, это безумие). Мы думаем, что им повезет получить 500 миллионов долларов. И вот почему: 1. Гонконг… – Эрик Балчунас (@EricBalchunas) 15 апреля 2024 г.

Последние новости о спотовых биткойн-ETF в Гонконге: их существование одобрено, но не запущено (пока). Ходят слухи, что он будет запущен на следующей неделе, чтобы не конкурировать с конференцией в Дубае. Не ожидайте больших потоков (я видел одну оценку в 25 миллиардов долларов, это безумие). Мы думаем, что им повезет получить 500 миллионов долларов. И вот почему: 1. Гонконг…

Балчунас отметил, что рынок ETF Гонконга относительно невелик и что местным жителям Китая, по крайней мере официально, не разрешено инвестировать в эти фонды. Три одобренных эмитента являются более мелкими игроками на рынке, и в них пока не участвуют крупные компании, такие как BlackRock.

Подробнее: Аналитик Bloomberg: Два основных катализатора будут способствовать расширению биткойн-ETF в 2024 году