💬 Акции Nvidia: акции перепроданы, но, вероятно, все еще переоценены

Акции Nvidia: акции перепроданы, но, вероятно, все еще переоценены

Акции производителя графических чипов Nvidia (NVDA) продолжали демонстрировать великолепные результаты в последних кварталах, но это не остановило их падение в последние недели. Я медвежий на акции.

Недавняя распродажа на рынке была неумолимой, и компании с самым высоким импульсом за последние два года внезапно увидели, что их импульс изменился.

Для Nvidia боль была намного больше, чем ваши средние технологические акции, с падением на 36% от пика до минимума. Несмотря на то, что у компании есть завидные перспективы прибыльности и высокие, устойчивые темпы роста, акции всегда торговались с высоким мультипликатором.

Акции NVDA, которые в 58 раз отстают от прибыли, по-прежнему колеблются на рынке, где страх перед более высокими ставками заставляет инвесторов сомневаться в цене, которую они платят за рост. Проще говоря, этот рынок не вознаграждает быстрорастущие фирмы, у которых нет четкого пути к большей прибыльности. Такие компании, как Nvidia, у которых есть путь к более высокой прибыли, все еще могут получить удар в подбородок, учитывая их расширенные мультипликаторы.

Хотя маловероятно, что такой инновационный революционер, как Nvidia, когда-либо будет торговаться по «дешевому» мультипликатору «цена-прибыль», учитывая, сколько мест в первом ряду у него есть в некоторых из самых интригующих новых областей технологий (от всеобщего до следующего). технологий поколения ИИ).

Тем не менее, перезагрузка оценки произойдет еще долго. Со временем акции Nvidia достигнут дна, и прибыль (а также положительный прогноз) сможет снова поднять стрелку. До тех пор акции Nvidia представляют собой игру с риском, которая может легко продолжить снижение.

Теперь Nvidia может быть одной из самых качественных компаний с одним из самых блестящих дальновидных лидеров в лице Дженсена Хуанга. Тем не менее, мы видели, как многие широко известные многопрофильные технологические компании увидели, что цены на их акции упали вдвое. Постигнет ли та же участь Nvidia? Трудно сказать, но я не удивлюсь, если это произойдет.

Хотя акции NVDA заслуживают того, чтобы торговаться с премией по сравнению с аналогичными акциями, на данном этапе остается загадкой, насколько велика премия. Кроме того, падение Nasdaq на медвежьем рынке может привести к тому, что акции NVDA упадут значительно ниже их внутренней стоимости.

Хотя я большой поклонник Дженсена Хуанга и его команды, я не фанат акций. Таким образом, я настроен по-медвежьи в отношении акций NVDA, потому что цена входа выше 200 долларов за акцию слишком высока, учитывая существующие альтернативы.

Отличная компания, сомнительная Оценка акций

Nvidia — одна из тех растущих компаний, которыми действительно трудно не восхищаться. Фирма работает на полную катушку и демонстрирует признаки того, что она достойна присоединиться к таким компаниям, как FAANG. Хотя я действительно думаю, что Nvidia и ее команда могут подняться выше уровня в 1 триллион долларов за пару лет, я считаю, что такому росту может предшествовать дальнейшее снижение.

Несмотря на то, что это одна из самых амбициозных компаний, занимающихся аппаратным обеспечением для искусственного интеллекта и обработки графики, с таким количеством потрясающих инновационных демонстраций и командой менеджеров, которая знает, как их реализовать, Оценка акций стала настолько расширенной, что акции, по сути, рушатся под собственным весом.

Вы действительно не можете ничего винить в компании за ее недавнюю просадку. Компания закрыла 2022 финансовый год на ура, продемонстрировав рост выручки на 61%. Это замечательные цифры, и в последнем квартале фирмы не было никаких волос. Инвесторам сейчас просто не нравятся акции с большим числом кратных.

Забегая вперед, спрос, вероятно, останется высоким. По мере постепенного ослабления давления в цепочке поставок Nvidia будет удовлетворять спрос. До тех пор ожидайте, что проблемы с поставками сохранятся. К счастью, нехватка предложения, похоже, не ограничивает способность фирмы к инновациям. Он находится на переднем крае, и имя Nvidia, безусловно, заслуживает внимания.

А до тех пор увеличение продаж в 20,8 раз является самым большим ударом по фирме. Трудно понять, сколько позитива заложено в цене акций.

Хотя я ожидаю, что Nvidia и дальше будет сокрушать квартальные результаты, трудно поддерживать фирму, где принцип «побить и поднять» больше не помогает. Даже высококачественные фирмы, намного менее дорогие, чем Nvidia, не смогли компенсировать более широкое негативное давление на цены своих акций.

Взгляд Уолл-стрит

Обращаясь к Уолл-стрит, акции NVDA можно смело покупать. Из 21 рейтинга аналитиков 17 рекомендуют «покупать» и 4 «держать».

Средняя целевая цена Nvidia составляет 352,65 доллара США, что предполагает потенциал роста в 57,1%. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 245,00 долларов за акцию до максимума в 400,00 долларов за акцию.

Итоги по акциям Nvidia

Nvidia по-прежнему остается отличной компанией, которая в долгосрочной перспективе преуспеет. Тем не менее, большая часть светлого будущего фирмы уже заложена в акции.

Действительно, экзогенные встречные ветры, вызванные шоком, неподконтрольные Nvidia, в первую очередь текущие проблемы с цепочками поставок, вероятно, сведут на нет шаг Nvidia. Сама компания проделывает великолепную работу по преодолению этих трудных времен. Тем не менее, я не думаю, что этого будет достаточно, чтобы оправдать его огромный мультипликатор при таком порочном сбросе оценки.

На данный момент я рассматриваю Nvidia как аналог Amazon (AMZN) во время технологического пузыря 2000 года. Компания выберется из этого порочного спада, но когда и как, остается под вопросом.