💬 Прогноз цены на золото: XAU/USD падает на фоне роста активов, связанных с риском

Прогноз цены на золото: XAU/USD падает на фоне роста активов, связанных с риском

Золото (XAU/USD) Новости и анализ

Факторы, определяющие цену золота, движутся в разных направлениях

Цена на золото определяется рядом различных факторов, которые теперь, похоже, расходятся, поскольку фондовые рынки и другие рискованные активы, похоже, встали на ноги.

Как правило, ниже приведены некоторые примеры факторов, которые либо повышают, либо снижают цену на золото:

Реальная доходность по-прежнему благоприятствует росту золота, пока

При номинальных процентных ставках на уровне или ниже нуля процентов для развитых стран во время восстановления мировой экономики и при инфляции на многодесятилетних максимумах реальные процентные ставки оказались под большим давлением. Когда реальные процентные ставки низки, беспроцентное золото становится более привлекательным вариантом, особенно когда цена на золото растет.

Рынки ожидают 6 повышений ставок от ФРС в этом году, причем первое повышение ставок произойдет на следующей неделе, 16 марта, однако это мало повлияло на цены на золото, поскольку инфляция разогревается.

На приведенном ниже графике показан долгосрочный показатель инфляции Федеральной резервной системы, который недавно достиг максимума 2,90.

FRED 10-летний безубыточный уровень инфляции (инфляционные ожидания)

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Призыв Gold к безопасному убежищу

Кроме того, золото получило значительный импульс в основном из-за его привлекательности как безопасного убежища, поскольку Россия продолжает вторгаться в Украину. Таким образом, в краткосрочной и среднесрочной перспективе существует значительная поддержка цен на золото.

Сила доллара продолжается

Аналогичным образом доллар США значительно укрепился после вторжения, в том числе из-за его привлекательности в качестве убежища и профиля ликвидности. Затем, принимая во внимание, что золото оценивается в долларах, этот эффект имеет тенденцию ограничивать цены на золото, что часто приводит к снижению стоимости драгоценного металла. Однако в последнее время золото и доллар США выросли одновременно.

Золото (XAU/USD) Ключевые технические уровни

Рискованные активы, такие как акции США и ЕС, а также валютные пары, связанные с риском, такие как австралийский доллар и фунт стерлингов, сегодня значительно выросли, поскольку отношение к риску, похоже, ослабло в одночасье на новостях о том, что Украина больше не настаивает на вступлении в НАТО и открыта для «компромисса». относительно статуса двух отколовшихся пророссийских регионов.

Рынки рассматривали это как проблеск прогресса наряду с согласованными коридорами прекращения огня, позволяющими украинцам бежать из районов конфликта. Золото спот значительно откатилось от предыдущего максимума, так как рынок некоторое время торговался в зоне перекупленности (дневной график).

Уровень поддержки на 2020 год уже превзойден психологическим уровнем 2000 года на следующем уровне поддержки. Дальнейшее снижение может привести к движению к уровню 1980 года. Тем не менее, вторжение в Украину продолжается в отсутствие какого-либо дипломатического решения, и поэтому золото остается крайне волатильным и восприимчивым к бычьему продолжению, если настроения снова ухудшатся.

Золотой 4-часовой график

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Дневной график показывает параболический рост золота и теперь подчеркивает силу отката. Рынок был настолько сильно перепродан, что ему еще предстоит торговаться ниже таких повышенных уровней, а это означает, что откат может продолжиться, прежде чем быки попытаются возобновить бычий тренд.

Золотой дневной график

Источник: IG, подготовлено Ричардом Сноу.

Торгуйте умнее — подпишитесь на новостную рассылку DailyFX

Получайте своевременные и убедительные рыночные комментарии от команды DailyFX

--- Написано Ричардом Сноу для DailyFX.com

Свяжитесь с Ричардом и следите за ним в Твиттере: @RichardSnowFX