💬 Цены на золото достигли 19-месячного максимума на фоне страха перед инфляцией и притока ETF

Цены на золото достигли 19-месячного максимума на фоне страха перед инфляцией и притока ETF

ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО:

Цены на золото выросли во время полуденной торговой сессии в среду в Азиатско-Тихоокеанском регионе, поскольку инвесторы оценили сохраняющуюся геополитическую напряженность в Восточной Европе. Желтый металл достиг внутридневного максимума в 2070 долларов во вторник, что всего на 5 долларов ниже своего исторического максимума, наблюдавшегося в августе 2020 года. С тех пор цены упали до 2050 долларов, когда началась фиксация прибыли. часть санкций, наказывающих Москву за вторжение в Украину. Однако их коллеги из континентальной Европы отказались последовать их примеру, потому что поставки из России необходимы для их энергетической безопасности. Эти санкции являются самыми строгими санкциями против России на сегодняшний день, повышая привлекательность золота для инвесторов, которые ищут безопасность.

Война на Украине и последовавшие за ней санкции против России — крупнейшего мирового поставщика промышленных металлов — привели к росту цен на широкий спектр сырья. К ним относятся сырая нефть, природный газ, никель, алюминий, пшеница и соя (таблица ниже). Цены на многие из них в последнее время достигли рекордных максимумов. Это вызвало опасения по поводу стагфляции – сочетания медленного роста и высокой инфляции. Инвесторов потрясла не только величина, но, возможно, даже в большей степени скорость ралли. Цены на золото частично были обусловлены растущими инфляционными ожиданиями, поскольку желтый металл широко воспринимался как средство сбережения и защиты от таких рисков.

Цены на основные сырьевые товары – динамика с начала года

Товар

Последняя цена

Прибыль с начала года

Нефть WTI

66%

Брент Нефть

67%

ICE NBP Природный газ

199%

ЛБМ Алюминий

24%

ЛБМ Медь

5%

Спотовое золото

12%

Никель на ЛБМ

131%

Спот Серебро

26.42

13%

CBT SRW Пшеница

65%

ТОС соевые бобы

28%

Источник: Блумберг, DailyFX.

Поскольку конфликт между Россией и западными державами из-за Украины усиливается, спрос на убежище, вероятно, будет поддерживать желтый металл на плаву. Однако в краткосрочной перспективе сильное ралли в золоте может спровоцировать некоторую активность по фиксации прибыли. Между тем, LME приостановила торги никелем после того, как его цена удвоилась во вторник на фоне беспрецедентного короткого сжатия. При снижении волатильности на рынке металлов цены на золото могут снизиться вместе с остальными металлами.

Крупнейший в мире золотой ETF — SPDR Gold Trust (GLD) — за последние две недели продемонстрировал большой чистый приток (см. график ниже). Это говорит о том, что все больше покупателей стремятся приобрести больше слитков на фоне роста геополитических волнений. Количество акций GLD в обращении увеличилось на 13,3 миллиона с начала месяца, при этом количество холдингов достигло самого высокого уровня за 12 месяцев. Ускорение подписки на ETF можно рассматривать как бычий сигнал для цен.

Цена на золото по сравнению с акциями GLD ETF в обращении

Источник: Блумберг, DailyFX.

С технической точки зрения, на этой неделе цены на золото пробили несколько уровней сопротивления, подчеркнув сильную восходящую траекторию. Непосредственный уровень сопротивления можно найти около 2064, 100%-ного расширения Фибоначчи. Откат отсюда может привести к тестированию уровня 2007 для немедленной поддержки. Индикатор MACD движется выше нейтральной средней точки, указывая на то, что преобладает бычий импульс, но цены могут быть уязвимы для технического отката.

Золото - дневной график

График, созданный с помощью TradingView

--- Написано Маргарет Янг, стратегом DailyFX.com

Чтобы связаться с Маргарет, используйте раздел комментариев ниже или @margaretyjy в Твиттере.