💬 ARKK: Как низко упадут средства Кэти Вуд или провал инвестора

ARKK: Как низко упадут средства Кэти Вуд или провал инвестора

Акции ARK Innovation Fund (ARKK) и других ETF в списке Кэти Вуд Ark Invest упали гораздо сильнее, чем в более широком технологическом секторе.

Действительно, если текущая распродажа усилится, флагманский фонд ARKK рискует потерять все свои доходы в эпоху пандемии. Действительно, многие начинающие инвесторы, купившие ETF на подъеме, сейчас, скорее всего, в убытке. К сожалению, погоня за импульсом — опасная игра, и стратегия Кэти Вуд по удвоению ставок только усугубила ситуацию.

Поскольку Вуд продолжает удваивать ставки на ведущие инновационные акции, в конечном итоге она окажется на правильном конце резкого рикошета, как только спекулятивные технологии, наконец, достигнут дна. До тех пор есть несколько причин полагать, что ARKK полностью восстановится после почти 60-процентного падения. В любом случае, я настроен оптимистично в отношении ARKK, так как считаю, что ущерб здесь преувеличен.

Инновационные акции ARK резко упали

Инноваций больше нет, как и дорогих акций роста, которым не хватает реалистичных перспектив прибыльности. Несмотря на траекторию ставок, Вуд не меняет своего инвестиционного тезиса. На самом деле, она считает, что многие из горячих акций в ее фондах торгуются на территории «глубокой стоимости».

Сложно оценить быстрорастущие инновационные акции, подобные тем, которые входят в ARK Кэти Вуд. Чтобы получить прибыль, нужно смотреть далеко в будущее, и я не уверен, что неортодоксальный анализ ARK Invest эффективен. Тем не менее, Вуд может быть права в том, что многие акции в ее фондах перепроданы и запоздали для резкого ралли.

ARKK ETF — интересный эталон самых горячих спекулятивных технологических акций, которые «работали» большую часть 2020 года. Несомненно, ARKK ETF заставляет индекс Nasdaq 100 выглядеть безопасным, учитывая, что последний на самом деле удерживает фирмы, которые получают прибыль. Неудивительно, что Nasdaq 100 сохранил свои позиции, чуть выше территории медвежьего рынка, в то время как ARKK потерял более половины своей стоимости.

ARK Invest гонится за инновациями или импульсом?

Инвесторы действуют более избирательно, а не наказывают акции в зависимости от их сектора. В этом отношении инновационные, но прибыльные технологические акции, такие как Apple (AAPL), оказались прочной опорой стабильности в этой нестабильной рыночной среде.

Действительно, Apple — одна из самых инновационных компаний. Тем не менее, вы не найдете его в фондах ARK Кэти Вуд в наши дни, поскольку производитель iPhone уже занимает значительную позицию в ваших заурядных индексных фондах S&P 500 или Nasdaq 100. Однако тот факт, что им широко владеют пассивные инвесторы, не делает его не инновационным.

Может ли Вуд вернуться к некоторым более крупным и прибыльным инновационным технологическим компаниям на фоне этой распродажи?

Я так не думаю. Вуд, кажется, верит в то, что нужно делать ставки, чтобы завладеть частью «следующей большой вещи». Она отлично справилась с акциями Tesla (TSLA), но сможет ли она поймать молнию в бутылке дважды, когда приливы так сильно повернулись против нее?

Многие из ее поклонников поддерживают ее на пути вниз. Ее открытость в отношениях с инвесторами предотвращает непостижимый отток средств, который вы ожидаете, когда моментум меняется таким порочным образом.

Действительно ли ARKK имеет большую ценность, как думает Кэти Вуд?

Хотя я бы не стал преследовать падающие ножи ARK, я думаю, что ущерб был преувеличен. Был ли ARKK дорогим, когда он достиг своего пика чуть более года назад? Определенно, но заслуживает ли он того, чтобы пасть так низко? Возможно нет. Учитывая, что многие повышения ставок уже запланированы, любой более медленный, чем ожидалось, темп повышения ставок может вызвать скромный отскок.

Теперь многие акции ARKK, которые потеряли более 80% своей стоимости, больше не вернутся. Тем не менее, я думаю, что для новых покупателей есть некоторая ценность для тех, кто готов рисковать.

На данный момент ARKK кажется мне скорее скромной ценностью, чем глубокой ценностью.

Суть

Восхождение Кэти Вуд к славе резко остановилось. Тем не менее, Вуд по-прежнему отвечает на звонки в то время, когда это важнее всего. Я считаю, что это респектабельно, и думаю, что ее сторонники будут продолжать поддерживать свои инвестиции в ARKK на фоне его жестокого падения.

Действительно, большинство инвесторов ARKK сейчас в убытке, но если они готовы дать Кэти Вуд пять лет, я думаю, она сможет частично смягчить ущерб. Хотя, я не подозреваю полного выздоровления в промежутке времени. Не с повышением ставок.