💬 Salesforce использует быструю цифровую трансформацию. На Wall Street активно скупают эти акции

Salesforce использует быструю цифровую трансформацию. На Wall Street активно скупают эти акции

Поставщик корпоративных облачных решений Salesforce (NYSE: CRM) представил результаты за четвертый квартал 2022 финансового года (4QF22) лучше, чем ожидалось, и повысил прогноз роста выручки на 23 финансовый год с 20% до 21%. Было очевидно, что компания извлекает выгоду из ускоренных цифровых преобразований, происходящих в разных отраслях, и растущих расходов предприятий на них.

Прогноз по увеличению выручки включает в себя вклад от предстоящего приобретения консалтинговой фирмы по разработке приложений и Salesforce Traction on Demand. Ожидается, что сделка будет завершена в текущем квартале.

В отчете о прибылях и убытках руководство подтвердило свое мнение о том, что операционная маржа не по GAAP за 23 финансовый год составит 20%. Это на 130 базисных пунктов выше, чем в 22 финансовом году, несмотря на встречный ветер от слияний и поглощений на 100–125 базисных пунктов, что обнадеживает.

Эксперт указывает на красные флажки

После публикации аналитик Needham Скотт Берг проанализировал комментарий руководства FQ4 и выразил смешанные чувства по поводу акций CRM. «Несмотря на то, что мы рады, что компания подтвердила свое руководство по операционной марже в размере 20% не по GAAP и высокие ожидания денежных потоков, мы по-прежнему ищем подтверждение приверженности компании повышению прибыльности и тому, как ее масштаб должен обеспечить значительный маржинальный левередж в 23 финансовом году». — взвесил он, подчеркнув свои сомнения относительно способности Salesforce увеличить свою прибыль настолько, чтобы достичь своей цели по операционной марже.

Кроме того, аналитик сказал, что, хотя спрос на приобретенную компанию-разработчика программного обеспечения MuleSoft был высоким в четвертом квартале, ожидается, что во второй половине этого календарного года поступления от нее в доход снизятся, поскольку она сталкивается с препятствиями, связанными с масштабированием.

Кроме того, ожидается, что колебания валютных курсов продолжат портить перспективы Salesforce в 23 финансовом году.

Серебряные подкладки для рассмотрения

Тем не менее Берг был оптимистичен по поводу того, как Salesforce преодолевала препятствия, связанные с колебаниями валютных курсов в Европе и Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Аналитик отметил, что самое главное, цифровая трансформация стала ключевым фактором для заключения новых сделок, а также расширения существующих сделок. Кроме того, мощные решения Salesforce для отраслевых целей привлекли большинство мультиоблачных сделок в этом квартале. Кроме того, количество сделок с семизначными суммами, заключенных в четвертом квартале, было на 34% выше, чем в квартале предыдущего года, а количество сделок с восьмизначными суммами удвоилось.

Берг также отметил, что солидная выручка и валовая прибыль привели к большему, чем ожидалось, увеличению операционной маржи не по GAAP, несмотря на более высокие, чем предполагалось, операционные расходы. Это дало аналитику уверенность в силе Salesforce.

Уолл-Стрит оценивает Salesforce

Принимая во внимание упомянутые выше выводы, Берг решил сохранить рейтинг «Держать» в Salesforce. Однако консенсус Уолл-стрит более оптимистичен, чем Берг. Консенсус-рейтинг компании — «Сильная покупка», основанный на 24 покупках и 4 удержаниях. Прогнозы цен на акции CRM указывают на среднюю целевую цену в $305,96.