💬 Центральный банк: обновление ожиданий Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам
👑 Premium-робот: получай более 20-ти торговых идей в день!Центральный банк: обновление ожиданий Банка Англии и ЕЦБ по процентным ставкам
Обзор центрального банка:
Лучшие продуманные планы…
В этом выпуске Central Bank Watch мы расскажем о двух крупнейших центральных банках Европы: Банке Англии и Европейском центральном банке. Оба центральных банка столкнулись с резкой переоценкой ожиданий повышения ставок на прошлой неделе исключительно из-за вторжения России в Украину, которое угрожает свести на нет восстановление экономики из-за пандемии COVID-19. В то время как в начале февраля внимание было сосредоточено на том, когда Банк Англии и ЕЦБ повысят ставки, возник вопрос, сможет ли какой-либо центральный банк продвинуться вперед с нормализацией — вообще.
Для получения дополнительной информации о центральных банках посетите Календарь выпусков новостей центрального банка DailyFX.
Шансы на повышение BOE узкие
Вторжение России в Украину ускорило снижение шансов на повышение процентной ставки Банком Англии, первоначально инициированное в начале февраля главным экономистом Банка Англии Хью Пиллом. 9 февраля он отметил, что обеспокоен тем, «что принятие необычно масштабных политических шагов может подтвердить рыночный нарратив о том, что политика Банка заключается либо в «ногах в пол» на акселераторе, либо в «ногах в пол» на тормозах». Эти комментарии были попыткой ослабить рыночные ожидания того, что Банк Англии повысит ставки на 50 базисных пунктов. На пике своего развития в середине февраля рынки процентных ставок не учитывали более 50% вероятности повышения ставки на 50 базисных пунктов в марте.
Ожидания Банка Англии по процентным ставкам (2 марта 2022 г.) (таблица 1)
Совокупное влияние российского вторжения и комментарий главного экономиста Банка Англии Пилла развеяли слухи о значительном повышении ставки на 50 базисных пунктов. Британские индексные свопы овернайт (OIS) не учитывают 118-процентную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов в марте (100-процентную вероятность повышения на 25 базисных пунктов и 18-процентную вероятность повышения на 50 базисных пунктов). Если предположить, что российская агрессия в отношении Украины не распространится за другие европейские границы, скачок цен на энергоносители по-прежнему будет подталкивать Банк Англии к повышению ставок в ближайшие месяцы, при этом повышение ставок на 25 базисных пунктов предусмотрено на каждом из трех заседаний, следующих за мартом.
Индекс настроений клиентов IG: прогноз курса GBP/USD (2 марта 2022 г.) (График 1)
GBP/USD: данные розничных трейдеров показывают, что 65,02% трейдеров имеют чистую длинную позицию, при этом соотношение между длинными и короткими трейдерами составляет 1,86 к 1. Число чистых длинных трейдеров на 12,97% больше, чем вчера, и на 16,49% больше, чем на прошлой неделе. в то время как количество трейдеров с чистыми короткими позициями на 21,60% ниже, чем вчера, и на 39,72% ниже, чем на прошлой неделе.
Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры имеют чистые длинные позиции, предполагает, что цены GBP/USD могут продолжать падать.
Трейдеры имеют больше чистых длинных позиций, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильный противоположный медвежий торговый уклон GBP/USD.
Обратно в реальность
В течение нескольких недель мы отмечали, что «по-прежнему существует разрыв между политиками ЕЦБ и рынками ставок. Рынки ставок ожидают как минимум одно повышение ставок в первой половине 2022 года, в то время как некоторые чиновники все еще предполагают, что ЕЦБ будет медленно реагировать на избыточное инфляционное давление». Вторжение России в Украину может обеспечить прикрытие, необходимое чиновникам ЕЦБ, чтобы оправдать сохранение своей программы покупки активов до 3 квартала 2022 года, а процентные ставки будут снижаться дольше; существует ненулевая вероятность того, что санкции ЕС и США в отношении ЦБ России спровоцируют кризис ликвидности для европейских банков.
ОЖИДАНИЯ ЕВРОПЕЙСКОГО ЦЕНТРАЛЬНОГО БАНКА ПО ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКЕ (2 марта 2022 г.) (ТАБЛИЦА 2)
Соответственно, за последнюю неделю шансы на повышение ставки значительно снизились. OIS еврозоны не учитывает повышение ставки на 10 базисных пунктов в сентябре (вероятность 89%), по сравнению с февральским максимумом в 85% в июне. €STR, пришедший на смену EONIA, рассчитан на повышение на 20 базисных пунктов до конца 2022 г. и примерно на 80 базисных пунктов до конца 2023 г. Тем не менее, появляется все больше оснований полагать, что ЕЦБ не будет повышать ставок вообще, что еще больше усилит противопоставление ЕЦБ и других крупных центральных банков, оказывая давление на евро.
Индекс настроений клиентов IG: прогноз курса EUR/USD (2 марта 2022 г.) (График 2)
EUR/USD: данные розничных трейдеров показывают, что 66,36% трейдеров имеют чистую длинную позицию, при этом соотношение между длинными и короткими трейдерами составляет 1,97 к 1. Число чистых длинных трейдеров на 9,42% больше, чем вчера, и на 29,62% больше, чем на прошлой неделе. в то время как количество трейдеров с чистыми короткими позициями на 5,23% ниже, чем вчера, и на 35,77% ниже, чем на прошлой неделе.
Как правило, мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры имеют чистые длинные позиции, предполагает, что цены EUR/USD могут продолжать падать.
Трейдеры имеют больше чистых длинных позиций, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильную противоположную медвежью склонность к паре EUR/USD.
--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Валютный рынок Форекс, нефть, золото и серебро
-
Forex, валюта, золото и сырьё
Маклем из Банка Канады повышает вероятность значительного снижения ставок
2024-09-18 просмотры: 155 -
Forex, валюта, золото и сырьё
EUR/USD растет к 1,1100 на фоне неопределенности относительно снижения ставки ФРС
2024-09-18 просмотры: 186 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Пара USD/CAD падает ниже 1,3600 на фоне более резких ставок на снижение ставки ФРС
2024-09-18 просмотры: 218 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Нефть марки WTI опустилась ниже $68,00 на фоне возобновившихся опасений по поводу спроса после мрачных макроэкономических данных Китая
2024-09-18 просмотры: 225 -
Forex, валюта, золото и сырьё
NZD/USD стабильно держится на уровне 0,6150 после улучшения индекса деловой активности в Новой Зеландии
2024-09-18 просмотры: 231 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Пара USD/CAD снижается на фоне устойчивой распродажи доллара США, падение цен на нефть может оказать поддержку
2024-09-18 просмотры: 348 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Цена на золото достигла нового исторического максимума и стремится к отметке в 2600 долларов на фоне падающего доллара США
2024-09-18 просмотры: 418 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Прогноз цен на серебро: пара XAG/USD выросла почти до $31,00 на фоне приближающегося решения ФРС по политике
2024-09-18 просмотры: 118 -
Forex, валюта, золото и сырьё
Пара USD/INR торгуется без изменений, несмотря на ослабление доллара США
2024-09-18 просмотры: 201