💬 Давление на Southwest Airlines растет, поскольку Elliott пересекает 10%-ный порог

Давление на Southwest Airlines растет, поскольку Elliott пересекает 10%-ный порог

Давление на американского авиаперевозчика Southwest Airlines LUV +0.63% ▲ растет, поскольку активист-инвестор Elliott Investment Management увеличил свою долю, чтобы преодолеть порог в 10%. По данным Reuters, Elliott конвертировал часть своих деривативных активов в Southwest в обыкновенные акции, что позволило увеличить долю до более чем 10%. Однако общий экономический интерес инвестора остается прежним.

Преодоление порога дает Elliott право созвать специальное собрание акционеров. Новость появилась всего за несколько дней до того, как обе стороны готовятся к запланированной встрече 9 сентября для обсуждения стратегических решений по повышению стоимости акций LUV. Хедж-фонд расстроен тем, что акции Southwest Airlines потеряли более 50% своей стоимости за последние три года. Elliott впервые раскрыла свою долю в Southwest в июне этого года.

Эллиотт усиливает давление на Юго-Запад

В качестве логичного шага Эллиотт подождет до собрания 9 сентября, прежде чем предпринимать какие-либо дальнейшие радикальные действия. При отсутствии благоприятных событий Эллиотт может созвать специальное собрание акционеров для замены совета. Эллиотт полон решимости провести серьезные изменения в совете директоров Southwest и планирует назначить десять директоров в совет директоров из 15 человек.

Более того, Elliott хочет сместить генерального директора Роберта Джордана и председателя совета директоров Гэри Келли, поскольку считает, что руководство не смогло эффективно провести авиакомпанию через ее проблемы. Elliott под руководством Пола Сингера является одним из крупнейших хедж-фондов-активистов в мире, с активами под управлением на сумму более 70 миллиардов долларов. Известно, что Сингер провел радикальную перестройку в компаниях, которые, по его мнению, страдают от плохого руководства.

Поддавшись давлению, Southwest уже объявила о некоторых изменениях в своей политике в июле. Авиакомпания начала предлагать места премиум-класса, предлагала места с дополнительным пространством для ног, запланировала ночные рейсы и даже назначила новых членов совета директоров. Тем не менее, Эллиотт воспротивился этим мерам. Интересно, что Southwest Airlines также приняла «отравленную пилюлю», приняв план прав акционеров, что затруднило для одного акционера увеличение своей доли до более чем 12,5%.

Выводы из инструмента TipRanks «Быки говорят, медведи говорят»

На фоне давления активистов и стратегий, принятых авиаперевозчиком, аналитики неоднозначно оценивают Southwest Airlines. Согласно инструменту TipRanks «Bulls Say, Bears Say», некоторые аналитики с оптимизмом смотрят на шаги, предпринятые LUV для увеличения своих доходов. «Bulls Say» даже повысили свои ценовые ориентиры в знак уверенности в стратегиях управления доходами Southwest.

С другой стороны, «Медведи» крайне обеспокоены такими проблемами, как борьба за доверенности Эллиотта, чрезмерно оптимистичный прогноз прибыли LUV на четвертый квартал 2024 финансового года и проверка безопасности, начатая FAA (Федеральным авиационным управлением) после нескольких инцидентов.

Стоит ли покупать или продавать акции Southwest?

Учитывая продолжающуюся драму активистов, Уолл-стрит пока предпочитает оставаться в стороне. На TipRanks акции LUV имеют консенсус-рейтинг «Удерживать», основанный на трех рейтингах «Покупать», семи рейтингах «Удерживать» и двух рейтингах «Продавать». Кроме того, средняя целевая цена Southwest Airlines в $26,85 подразумевает потенциал снижения на 7,2% от текущих уровней. С начала года акции LUV выросли на 1,3%.

Посмотреть больше рейтингов аналитиков LUV