💬 Акции Alphabet: большие скидки и рост облачных вычислений недооценен

Акции Alphabet: большие скидки и рост облачных вычислений недооценен

Акции поискового гиганта Alphabet (GOOGL) испытывают давление на фоне коррекции рынка.

Как и несколько его коллег из когорты FAANG, Alphabet продемонстрировала исключительные результаты прибыли в четвертом квартале, которые не смогли выдержать ралли. Действительно, кажется, что более широкие рыночные проблемы заставляют некоторых забыть о замечательной силе Alphabet, которая должна проявиться, как только волатильность получит шанс утихнуть.

На данный момент я рассматриваю Alphabet как имя, которое было несправедливо брошено в корзину. Компания работает на полную катушку со многими высококачественными бизнес-сегментами, включая YouTube и облачный бизнес, которые со временем станут еще лучше.

Несмотря на огромное давление со стороны продавцов на этом более широком рынке, я по-прежнему настроен оптимистично в отношении акций GOOG.

Часы Alphabet в четвертом квартале, которые нужно помнить

Первоначальная реакция на отчет о доходах была очень положительной, но рынку не потребовалось много времени, чтобы вернуть акции туда, где они были до большого раскрытия информации. Как будто большой успех Alphabet в четвертом квартале пришел (в основном) бесплатно, когда акции упали с почти 3000 долларов за акцию до уровня ниже 2700 долларов.

Иногда рынок просто ошибается. В среде, которая наказывает за завышенные оценки и отсутствие перспектив прибыльности, Alphabet — невинная фирма, не заслуживающая такого избыточного давления со стороны продавцов.

Мало того, что Alphabet превзошел все ожидания в отношении доходов, ситуация улучшилась почти во всех сегментах, от поиска до YouTube и даже облачного бизнеса Google.

Действительно, Google является синонимом поиска, учитывая его доминирующую долю в пространстве. Однако последние два сегмента (YouTube и Cloud) могут стать более значимыми драйверами роста в будущем.

Google Cloud: на третьем месте… пока

Сегодня Google Cloud уступает Microsoft (MSFT) Azure и Amazon (AMZN) Web Services на облачной сцене. Тем не менее, бычий случай показывает, что Alphabet продолжает наращивать свои сильные стороны облака, чтобы наверстать упущенное.

Amazon — лидер в сфере публичных облаков, которого нужно победить. Бросить вызов прорывной фирме будет нелегко, но у Alphabet действительно есть интригующий план, который может позволить ей увеличить долю рынка облачных вычислений.

Во всяком случае, отсутствие ведущей доли на прибыльном рынке следует рассматривать скорее как возможность получить долю, чем как недостаток, особенно под руководством такого опытного ветерана, как Томас Куриан, нынешний генеральный директор Google Cloud.

Куриан предпринял большие шаги по реорганизации за кулисами, чтобы поддержать рост Google Cloud за последний год. Этот человек жаждет вывести рост доходов от облачных вычислений на новый уровень, и первые признаки показывают, что его усилия начинают окупаться.

Облачный рост Google обнадеживает

В последнем квартале выручка Google Cloud выросла на 45%. Очень приятное ускорение, которое не может не радовать.

Эти надежные цифры в облаке вполне могут быть только началом, поскольку Куриан и его команда стремятся сыграть в игру «занять долю» на рынке, где Google в настоящее время занимает третье место.

Общедоступное облачное пространство по-прежнему растет очень быстро. Если Google сможет получить значительную долю, извлекая выгоду из попутного ветра в отрасли, этот сегмент может вырасти и стать более значимым диверсификатором от программного обеспечения и услуг, принадлежащих Google.

Теперь нет ничего плохого в том, что рекламный бизнес Google приносит подавляющую часть доходов. На сегодняшний день он оказался невероятно надежным. Во всяком случае, он станет еще сильнее, поскольку Apple (AAPL) наказывает Meta своими обновлениями iOS, ориентированными на конфиденциальность.

Однако диверсификация — это всегда хорошо.

Даже если Google не сможет сократить долю двух своих более крупных конкурентов в облаке, он все равно может отобрать значительную долю у более мелких поставщиков благодаря своей ориентации на надежность.

Более недооценен, чем Мета?

В отличие от вызывающей споры фирмы Meta Platforms (FB), занимающейся социальными сетями и метавселенной, которая также сменила название, чтобы подчеркнуть свою расширяющуюся направленность, Alphabet изменила ситуацию в свою пользу.

Учитывая такие замечательные преимущества, акции Alphabet на самом деле могут быть более недооцененными акциями FAANG, несмотря на их кажущуюся более высокую оценку.

Alphabet заслуживает премии за свой рост, учитывая, что его широкий ров кажется менее проницаемым, чем у Meta, фирмы, которая действительно начинает ощущать давление конкурентов.

Взгляд Уолл-стрит

Согласно консенсус-прогнозу аналитиков, акции GOOGL можно смело покупать. Из 31 рейтинга аналитиков 31 рекомендуется покупать.

Средняя целевая цена Alphabet составляет 3 498,71 долларов США, что предполагает потенциал роста на 31 %. Ценовые ориентиры аналитиков варьируются от минимума в 3000 долларов за акцию до максимума в 3900 долларов за акцию.

Практический результат на Google Stock

Алфавит почти все делает правильно. Он показал один из лучших результатов в последнем сезоне отчетности. Несмотря на это, акции продолжали спотыкаться из-за более широких рыночных проблем.

Я бы сказал, что благодаря значительному импульсу в рекламе, YouTube и Google Cloud, это трио может значительно увеличить акции GOOG на долгие годы вперед. Облачный бизнес, в частности, является дорогостоящим предприятием, которое может поддерживать рост продаж компании на высоком уровне в течение очень долгого времени.