💬 Microsoft или AMD: Deutsche Bank выбирает лучшие акции технологических компаний для покупки до получения прибыли

Microsoft или AMD: Deutsche Bank выбирает лучшие акции технологических компаний для покупки до получения прибыли

Заголовки рынка в течение последних 12 месяцев пестрили новостями о технологиях, ИИ и бычьих ралли. Не секрет, что взрывной рост ИИ привел к росту акций технологических компаний на рынке, но этот успех поднял вопрос: не пузырь ли это?

Мы можем получить ранний ответ на этот вопрос, поскольку первоначальные цифры прибыли таких компаний, как Alphabet, Texas Instruments и Seagate, показали сильные результаты. И теперь аналитики акций Deutsche Bank внимательно следят за двумя другими крупными технологическими фирмами, приближающимися к собственным объявлениям о прибыли, которые могут дать дополнительное представление о направлении рынка.

Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) — известные лидеры в своих областях, в технологической экосистеме и на фондовом рынке в целом, и обе компании тесно связаны с бумом ИИ.

Однако Deutsche Bank видит, что они движутся в разных направлениях в будущем. Давайте более подробно рассмотрим оба, чтобы узнать, какой технологический гигант аналитики выбирают в качестве превосходных технологических акций для покупки перед отчетом о прибылях.

Майкрософт

Начиная с Microsoft, эта технологическая голубая фишка извлекла выгоду из своего широкого присутствия, доминирования на рынке ПК и сильного бренда, чтобы стать одной из крупнейших публичных компаний Уолл-стрит. За последний год Microsoft разделила высший эшелон с Apple, рыночная капитализация которой превысила 3 ​​триллиона долларов.

Microsoft хорошо использовала свой масштаб и ресурсы, адаптируясь к новому технологическому ландшафту. Компания была одним из первых инвесторов в ИИ, особенно в генеративный ИИ, как спонсор OpenAI, компании, которая подарила нам ChatGPT. Инвестиции Microsoft в OpenAI достигли общей суммы около 10 миллиардов долларов.

Эти инвестиции позволили Microsoft интегрировать генеративный ИИ в свою поисковую систему Bing, что является одной из многочисленных громких инициатив компании в области ИИ. В случае с Bing добавление ИИ в платформу направлено на то, чтобы сделать поисковую систему более удобной и интуитивно понятной, одновременно повышая качество результатов поиска и делая Bing более конкурентоспособной по сравнению с лидирующей на рынке Google.

Кроме того, Microsoft также интегрирует технологию ИИ в свою платформу облачных вычислений Azure. Это еще один шаг ИИ, который ставит Microsoft в серьезную конкуренцию с Google, а также с Amazon — Azure является прямым конкурентом как Google Cloud, так и AWS. Облачная платформа Microsoft предлагает подписчикам доступ к пакету с более чем 200 программными инструментами и приложениями, и Microsoft улучшает многие из них с помощью ИИ. С точки зрения пользователя интеграция ИИ сделает Azure более сильной и гибкой платформой.

Наконец, вероятно, это один из наиболее публичных случаев использования Microsoft технологии искусственного интеллекта: компания использует искусственный интеллект в обновлениях программного обеспечения Windows и Office. Компания уже запустила своего онлайн-помощника Copilot, который использует технологии искусственного интеллекта для оказания помощи пользователю в режиме реального времени, основываясь на своих советах на основе истории работы пользователя и создания контента.

Все это складывается в впечатляющий портфель услуг ИИ и облачных вычислений, объединенных таким образом, который опирается на уже доказанные успехи Microsoft. И эти бизнес-успехи трансформировались в солидные доходы и прибыль.

В последнем отчетном квартале этого года, финансовом 3Q24, Microsoft получила чистую прибыль в размере $61,9 млрд, что на 17% больше, чем в предыдущем году, и на $1,01 млрд больше, чем ожидалось. В итоге Microsoft получила прибыль в размере $2,94 на акцию, превзойдя прогноз на 11 центов на акцию.

Заглядывая вперед, мы ожидаем, что Microsoft опубликует финансовый отчет за четвертый квартал 24 года 30 июля, и аналитики ожидают увидеть чистую прибыль в размере 64,4 млрд долларов, что соответствует прибыли в размере 2,93 доллара на акцию.

Это означало бы сильный квартал, и эти ожидания привлекли внимание аналитика Deutsche Bank Брэда Зельника, который пишет: «Мы ожидаем еще один сильный квартал, во главе с устойчивой динамикой Azure (как рабочие нагрузки ИИ, так и не ИИ) и с потенциалом умеренного роста в каждом из трех сегментов... Поскольку акции торгуются в соответствии со средним значением Mag 7 по EPS и FCF CY25, оценка, хотя и не низкая, остается разумной, и в краткосрочной перспективе Microsoft остается одной из немногих технологических компаний, которые видят ощутимые выгоды от инвестиций в корпоративный GenAI».

Эти комментарии подтверждают рейтинг Зельника «Покупать» по MSFT, в то время как его целевая цена в $475 указывает на потенциал роста примерно на 12% в течение одного года. (Чтобы посмотреть послужной список Зельника, нажмите здесь)

В целом консенсус-рейтинг Strong Buy по Microsoft единогласен, на основе 28 недавних положительных аналитических обзоров акций. Акции торгуются по $425,27, а средняя целевая цена $506,27 подразумевает 19%-ный прирост в следующем году. (См. прогноз акций MSFT)

Усовершенствованные микроустройства (AMD)

Вторая акция, которую мы рассмотрим, — это AMD, одна из ведущих мировых компаний по производству полупроводниковых чипов. Хотя AMD и не находится в той же лиге размеров, что и лидер отрасли — и многотриллионная — Nvidia, она все же может похвастаться солидной рыночной капитализацией в $226 млрд, что делает ее шестым по величине производителем полупроводников в мире.

Место AMD в десятке лучших полупроводниковых компаний основано на надежной инженерии, успешной разработке и сильном маркетинге. Компания известна своими линейками чипсетов высокого класса, которые нашли признание и успех у поставщиков центров обработки данных, разработчиков приложений генеративного ИИ и в области высокопроизводительных вычислений. Все эти области находятся на переднем крае технологического мира, и, предоставляя качественные высокопроизводительные процессоры и другие чипы, необходимые для развития этих областей, AMD смогла расти вместе с ними.

Новые продукты компании стимулируют спрос клиентов, особенно в области высокопроизводительных вычислений и генеративного ИИ. Эти приложения требуют более быстрых чипов с большей емкостью, и AMD справилась с этой задачей. Чипы серии MI300 и Ryzen компании уже доказали свою успешность, а новые линейки, такие как серии EPYC 4004 и ускорители Instinct, также представлены на рынке. Продукцию AMD используют такие важные производители ПК, как Dell и Lenovo, а Supermicro, лидер отрасли высокопроизводительных вычислений, также является крупным клиентом AMD.

В первом квартале этого года AMD сообщила о скромном росте с общим доходом в $5,47 млрд, что на $20 млн превысило ожидания и на 2,2% больше, чем в предыдущем году. EPS компании non-GAAP составил 62 цента, что на цент выше прогнозов. Результаты компании были подкреплены рекордным доходом в сегменте центров обработки данных, который вырос на 80% в годовом исчислении и достиг $2,3 млрд.

Аналитики прогнозируют, что в отчете за 2 квартал 2024 финансового года, публикация которого ожидается 30 июля, квартальная выручка составит 5,72 млрд долларов, а прибыль не по GAAP — 68 центов на акцию.

Росс Сеймор из Deutsche Bank положительно оценивает достижения AMD в области технологий искусственного интеллекта. Однако он советует потенциальным инвесторам проявлять осторожность

«На сегодняшний день инвесторы в основном отреагировали на циклическую слабость, сохраняющуюся во всех подразделениях компании, не связанных с ускорителями искусственного интеллекта (серверные процессоры, клиенты, игры, встраиваемые системы), в пользу постепенного развития искусственного интеллекта… В целом мы благодарим AMD за ее быстрый рост. жизнеспособных акселераторов, связанных с ИИ, которые смогут конкурировать в эпоху ИИ, и мы считаем, что циклический спад для многих предприятий, не связанных с ИИ, может быть близок. Однако, поскольку акции торгуются вблизи нашей целевой цены в 150 долларов, мы считаем, что акции полностью оценены на текущих уровнях», — пояснил Сеймор.

С этой целью Сеймор оценивает акции AMD как «Удерживать» (т. е. нейтрально), в то время как его целевая цена в 150 долларов подразумевает, что AMD вырастет на 7% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Сеймора, нажмите здесь)

В целом, Street настроена более оптимистично. AMD имеет 36 последних аналитических обзоров, включая 30 Buy и 6 Hold, для консенсусного рейтинга Strong Buy. Средняя целевая цена акций $195.03 предполагает потенциал роста в 39% за год. (См. прогноз акций AMD)

После анализа этих акций, данных и комментариев аналитиков вывод Deutsche Bank очевиден: акции Microsoft являются лучшей технологической акцией для инвесторов, желающих извлечь выгоду из предстоящих отчетов о доходах.

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: Мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранным аналитикам. Содержание предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ перед тем, как делать какие-либо инвестиции.