💬 Alcoa (AA) превзошла ожидания и может поблагодарить Китай за это

Alcoa (AA) превзошла ожидания и может поблагодарить Китай за это

Знаменитый производитель алюминия Alcoa AA -0,44% ▼ превзошел ожидания по выручке и прибыли во втором квартале на фоне перебоев в мировых поставках глинозема. Он может послать благодарственное письмо Китаю, поскольку его положительные результаты напрямую связаны с растущей потребностью Китая в импорте глинозема. Учитывая надвигающиеся ограничения на производство алюминия в стране, ожидается, что мировое предложение сократится, что поддержит высокие цены на глинозем. Потенциал прибыльности в ближайшие месяцы и ожидание повышения спроса на алюминий предсказывают оптимистичный прогноз для Alcoa и представляют собой привлекательную инвестицию в меняющуюся рыночную ситуацию.

Глобальное присутствие Alcoa

Alcoa является давним игроком в секторе промышленных металлов и известна своими горнодобывающими, нефтеперерабатывающими и плавильными предприятиями. Во всем мире Alcoa и ее дочерние компании занимают значительное присутствие в производстве и продаже бокситов, глинозема и алюминиевой продукции. Фирма работает в двух основных сегментах: глинозем и алюминий.

Alcoa добывает боксит и перерабатывает его в глинозем, который затем продает клиентам, которые перерабатывают его в различные промышленные химические продукты. Деятельность компании по производству алюминия также включает плавильное и литейное производство.

Кроме того, корпорация владеет гидроэлектростанциями, производящими и продающими электроэнергию трейдерам, крупным промышленным потребителям, распределительным компаниям и другим генерирующим компаниям на оптовом рынке.

Последние финансовые результаты и перспективы Alcoa

Финансовые результаты Alcoa во втором квартале 2024 года превзошли ожидания аналитиков. Компания сообщила о выручке в $2,91 млрд, что на 12% больше, чем в предыдущем квартале, и превзошло консенсус-прогноз в $2,84 млрд. Такое увеличение выручки было связано с ростом цен на глинозем и алюминий. EBITDA выросла до $325 млн, а скорректированная чистая прибыль компании составила $30 млн, в результате чего прибыль на акцию составила $0,16, что вдвое превышает оценку аналитиков в $0,08.

Компания завершила квартал с остатком денежных средств в $1,4 млрд и свободным денежным потоком в $123 млн.

Руководство пересмотрело свои прогнозы по глиноземному сегменту в третьем квартале, снизив прогноз EBITDA на $10 млн из-за качества бокситов в Австралии. И наоборот, компания увеличила прогноз EBITDA своего алюминиевого сегмента на $10 млн благодаря выгодным ценам на сырье. Никаких изменений в предыдущие прогнозы Alcoa по общему объему производства и поставок за весь год в обоих сегментах не вносилось.

В частности, ожидается, что производство алюминия составит 2,2–2,3 млн метрических тонн, а поставки – 2,5–2,6 млн метрических тонн. По оценкам, производство глинозема будет варьироваться от 9,8 до 10 миллионов метрических тонн, а поставки - от 12,7 до 12,9 миллионов метрических тонн.

Какова целевая цена акций AA?

Акции были волатильными: коэффициент бета 1,99, хотя за последний год они немного выросли. Акции торгуются вблизи середины 52-недельного ценового диапазона $23,07–$45,48, демонстрируя при этом отрицательный ценовой импульс, торгуясь ниже 20-дневных (38,39) и 50-дневных (38,71) скользящих средних. При коэффициенте P/S 0,56x ее оценка примерно соответствует оценке компаний алюминиевой отрасли, средний коэффициент P/S которых составляет 0,44x.

Аналитики, освещающие деятельность компании, заняли несколько оптимистичную позицию в отношении акций. Например, аналитик Morgan-Stanley Карлос Де Альба, пятизвездочный аналитик согласно рейтингам Tipranks, недавно подтвердил рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, нацеливаясь на цену от 50 до 48 долларов. Он констатировал улучшение руководства компании, недавнюю прибыль и благоприятные показатели оценки.

Alcoa имеет рейтинг «Умеренная покупка» на основе рекомендаций шести аналитиков и целевых цен. Средняя целевая цена акций AA составляет $46,20, что представляет потенциальный рост на 36,28% от текущих уровней.

Посмотреть другие рейтинги аналитиков АА

Краткое описание акций AA

Будучи знаковым лидером отрасли, Alcoa продемонстрировала свою устойчивость, превысив ожидания во втором квартале, несмотря на глобальные перебои с поставками глинозема. Компания занимает сильную и прибыльную позицию в секторе промышленных металлов, осуществляя обширную деятельность по добыче бокситов, производству глинозема и алюминия. Обширная глобальная деятельность компании и разнообразное предложение продукции в сочетании с растущим спросом Китая на глинозем и ограничениями в производстве алюминия делают Alcoa привлекательной возможностью для долгосрочных инвестиций.