💬 «Ожидайте дальнейшего превосходства», — говорит Коуэн об этих двух акциях домохозяйств

«Ожидайте дальнейшего превосходства», — говорит Коуэн об этих двух акциях домохозяйств

Волатильность рынка растет, а быстро меняющаяся политическая сцена обещает большую неопределенность в этом году выборов, что делает сейчас подходящее время для того, чтобы начать изучать защитные позиции по акциям.

Есть множество акций, которые соответствуют этому требованию, но некоторые из них часто упускаются из виду — это акции домохозяйств, акции компаний по производству товаров личной гигиены и потребительских товаров (CPG). Хотя эти компании часто хорошо известны (вспомним, например, Johnson & Johnson), многие из их продуктов настолько распространены, что мы о них просто не задумываемся.

Но аналитик Роберт Москоу, освещающий этот сектор для TD Cowen, указывает на преимущества здесь для инвесторов. Он отмечает, что это высококачественные компании с длительной историей в бизнесе и репутацией создателей долгосрочной акционерной стоимости. Сектор потребительских товаров вкладывает значительные средства в исследования и разработки, чтобы предложить решения повседневных бытовых проблем потребителей. И они умеют поддерживать продажи в сложных экономических ситуациях. Хотя это способствует защите, это также дает этим акциям устойчивый профиль роста.

Москва ясно резюмирует эти акции, написав: «Подойдя к концу инфляционного суперцикла, многие компании потребительского спроса изо всех сил пытаются удержать цены, которые они установили на рынке. Наша собственная работа показывает, что компании, занимающиеся высокопроизводительными вычислениями, находятся в лучшем положении с точки зрения стоимости, поскольку они поднимают цены меньше, чем продукты питания и напитки (4 балла и 12 баллов), вкладывают больше средств в инновации для повышения премиальности своих категорий и сталкиваются с меньшим общественным давлением со стороны ритейлеров. снизить цены. Мы также обнаружили, что акции HPC, как правило, превосходят по доходности аналоги основных товаров в периоды ценовой стагнации (20 пунктов в 2017–2019 годах), как и в текущих условиях».

Исходя из этого, аналитик советует нам «ожидать продолжения опережающего роста» и рекомендует инвесторам покупать акции двух домохозяйств прямо сейчас. Давайте взглянем на них поближе и посмотрим на Стрит более широко с помощью базы данных TipRanks.

Unilever Plc (UL)

Начнем с Unilever, британской многонациональной компании, работающей в широком спектре сегментов потребительских товаров. Линейки продуктов Unilever включают в себя разнообразные продукты питания, от хлопьев для завтрака до детского питания и молочных продуктов, а также средства гигиены и красоты, корма для домашних животных, фармацевтические препараты, растворимый кофе и сливки, а также мыло — компания является крупнейшим в мире производителем мыла. Они продаются под широким спектром торговых марок, некоторые из которых являются бытовыми: Knorr, Hellmann's, Dove, Vaseline.

Корни Unilever уходят в 1929 год, когда британская мыловаренная компания Lever Brothers объединилась с голландским производителем маргарина Unie – и сегодня рыночная капитализация компании составляет около $144 млрд. Продукция Unilever доступна почти в 200 странах, а компания охватывает более 3,4 млрд человек по всему миру.

Что касается финансовой стороны, Unilever сообщила о выручке в 15 миллиардов евро в первом квартале этого года. Это представляет собой базовый рост продаж в годовом исчислении на 4,4%. В состав компании входят пять бизнес-групп – Beauty & Wellbeing; Личная гигиена; Уход на дому; Питание; Мороженое – и все пять показали рост в первом квартале, при этом наибольший прирост пришелся на направления «Красота и благополучие», а наибольшая доля выручки пришлась на «Личный уход и питание». Крупнейшим географическим регионом Unilever по продажам был Азиатско-Тихоокеанский регион Африки с 6,6 миллиарда евро, за ним следовала Америка с 5,5 миллиарда, а Европа замыкала остальную часть с 2,9 миллиарда. Заглядывая в будущее, Unilever собирается опубликовать свои финансовые результаты за второй квартал и полугодие 2024 года 25 июля.

Для аналитика Cowen Moskow ключи здесь лежат в новом, более проактивном управлении, а также в сильной линейке брендов компании. Он пишет: «Талантливый новый генеральный директор находится на ранних стадиях внедрения культурного поворота, основанного на производительности, с повышенным вниманием к превосходству продукта по всем 30 «мощным брендам». Недавняя реорганизация снижает сложность матричной организации, повышает подотчетность и дает лидерам глобальных категорий больше контроля над P&L и региональным исполнением... Мы ожидаем позитивных изменений в органическом росте продаж и EPS, подкрепленных экономией производительности и маркетинговыми инвестициями. Разделение Ice Cream должно еще больше упростить инвестиционное предложение».

Москва количественно оценивает свою позицию в отношении Unilever, рекомендуя «Покупать» и целевую цену в $67, что предполагает рост акций на 17% в ближайшие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Москвы, нажмите здесь)

Только еще один аналитик недавно выступил с обзором UL, но они также позитивны, что делает общее мнение здесь умеренным. Учитывая торговую цену в $57,27 и среднюю целевую цену в $60, потенциал роста в следующем году составит скромные 5%. (См. прогноз акций Unilever.)

Компания Черч и Дуайт (CHD)

Второе имя в нашем сегодняшнем списке — Church & Dwight, компания по производству товаров для дома, корни которой уходят в 1840-е годы и наиболее известна сегодня как материнская компания, производящая пищевую соду Arm & Hammer. Некоторые из других брендов Church & Dwight включают линию бытовых чистящих средств OxiClean; названия зубных паст Aim и Pepsodent, приобретенные у Unilever в 2003 году; и троянский бренд профилактических средств. Компания работает в трех основных сегментах: внутренний потребительский рынок, международный потребительский рынок и специализированная продукция – и ведет активную деятельность по всему миру.

Church & Dwight была добавлена ​​в индекс S&P 500 в 2016 году, а общий доход компании в прошлом году составил почти $5,9 млрд, что соответствует годовому росту более чем на 9%.

В последнем отчете о прибылях и убытках компании, охватывающем первый квартал 24 года, мы увидели, что Church & Dwight принесла $1,5 млрд общей выручки, эта цифра выросла чуть более чем на 5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превзошла прогноз на $10 млн. В итоге CHD сообщила, что прибыль на акцию без учета GAAP составила 96 центов; этот показатель вырос почти на 13% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысил прогноз на 9 центов на акцию. Church & Dwight увеличила прогноз денежных средств от операционной деятельности на весь 2024 год с $1 млрд до $1,05 млрд. Такое улучшение прогнозов произошло даже несмотря на то, что компания увеличила свои капитальные затраты на $21,3 млн по сравнению с прошлым годом в соответствии с запланированным проектом расширения мощностей.

Все это говорит о том, что компания находится в движении и работает над укреплением и без того прочных позиций в нише бытовой техники. Москва с этим согласна и пишет о Черч и Дуайте: «Агрессивная, инновационная и стяжательная бизнес-модель сделала ее одним из самых успешных долгосрочных создателей стоимости в отрасли потребительских товаров… Мы считаем, что CHD будет увеличивать валовую прибыль быстрее, чем долгое время». -срочная цель (+25-50 б.п. в год) благодаря сильному росту объемов, разнообразным приобретениям, выгодному соотношению цена/затраты и внутренней структуре стимулов…»

Такая позиция естественным образом приводит к рейтингу «Покупать», а Москва добавляет целевую цену в $116, что подразумевает годовой потенциал роста на 16%.

С улицы в целом вид более неоднозначный. Акции CHD получают только консенсус-рейтинг «Держать» на основе 16 обзоров аналитиков, которые делятся на 7 покупок, 6 удержаний и 3 продажи. Тем не менее, целевая средняя цена в $108,81 предполагает, что акции вырастут на 8,5% в перспективе одного года. (См. прогноз акций CHD.)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.