💬 Стоит ли покупать акции Humana прямо сейчас? Вот чего ожидает Пайпер Сэндлер

Стоит ли покупать акции Humana прямо сейчас? Вот чего ожидает Пайпер Сэндлер

Можно с уверенностью сказать, что Humana (NYSE:HUM) не вошла в число звездных исполнителей года. В отличие от в целом позитивных настроений рынка, акции гиганта медицинского страхования двинулись в противоположном направлении, показав потери с начала года на 15%.

Тем не менее, есть несколько причин полагать, что переломный момент не за горами. По крайней мере, так считает аналитик Piper Sandler Джессика Тассан.

«Мы считаем, что у бренда HUM есть устойчивая конкурентная сила, подкрепленная стабильно высокими рейтингами Star; и мы считаем, что специально созданная инфраструктура предоставления медицинских услуг и услуг компании должна со временем улучшить результаты и сократить кривую затрат за счет оказания медицинской помощи в центрах, на дому и в аптеках», — считает Тассан.

Тассан особенно оптимистично оценивает влияние нового генерального директора Джима Рехтина, полагая, что «его руководство может ускорить улучшение компании».

В преддверии отчета о прибылях и убытках за второй квартал 31 июля Tassan ожидает, что Humana может повысить скорректированный прогноз прибыли на акцию на 24 календарный год. Аналитик предполагает, что более низкие, чем ожидалось, затраты на стационарное лечение могут компенсировать проблемы, связанные с рекомендациями по коэффициенту медицинских потерь (MLR) в 24-м году. По оценкам Тассана, каждые 10 базисных пунктов улучшения неподушевого показателя Medicare MLR могут добавить 0,42 доллара к консолидированной скорректированной прибыли на акцию на 24 календарный год. Если затраты на единицу стационарного лечения упадут ниже прогнозируемых, это может привести к улучшению MLR на 20–30 базисных пунктов, что потенциально увеличит прибыль на акцию еще на 0,83–1,25 доллара США, что превысит скорректированный прогноз Humana на 24 CY24, составляющий ~ 16 долларов США.

Из-за «преднамеренных действий по планированию географических условий, цен и льгот, предпринятых для сохранения прибыли в условиях недостаточных базовых ставок», Тассан ожидает, что HUM потеряет некоторую долю рынка MA (Medicare Advantage) в 25 CY, поскольку количество участников сократится «на несколько сотен тысяч». » Но в 26 календарном году HUM ожидает, что HUM вернет себе долю рынка MA и «ускорит возвращение к целевой рентабельности».

«В этот момент, — отмечает аналитик, — компания, скорее всего, выйдет из коммерческой деятельности, расширится на более чем 10 штатов Medicaid, переориентирует свою сеть поставщиков услуг, чтобы бороться с моделью корректировки рисков V28, выйдет из убыточных планов MA и переместит льготы на устойчивый уровень». ».

В целом Тассан оценивает акции HUM как «переоцененные» (т. е. «покупать»), хотя ее целевая цена в $392 предполагает, что акции пока будут оставаться в диапазоне. (Чтобы посмотреть послужной список Тассана, нажмите здесь)

В других странах акции HUM получают дополнительно 7 покупок и удержаний каждая, что дает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка». Тем не менее, средний целевой показатель в $374,54 означает, что акции переоценены более чем на 3%. (См. прогноз акций Humana)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.