💬 SoFi и Pagaya: Джеффрис выбирает лучшие финтех-акции для покупки до получения прибыли

SoFi и Pagaya: Джеффрис выбирает лучшие финтех-акции для покупки до получения прибыли

Несмотря на недавние потери, высокотехнологичный индекс NASDAQ с начала года вырос почти на 16%. Поскольку технологический сектор демонстрирует устойчивый рост, настал подходящий момент для изучения акций технологических компаний, особенно в таких специализированных областях, как финансовые технологии.

Финтех живет на стыке банковского дела и высоких технологий. Финтех-компании предоставляют широкий спектр банковских услуг, включая сберегательные и текущие счета, кредитование и займы, управление денежными средствами и даже инвестирование – все это предлагается онлайн, даже через мобильные устройства. С точки зрения клиентов, финтех-технологии предлагают удобство банковских операций в любом месте и в любое время без высоких накладных расходов на содержание физических отделений.

Пятизвездочный аналитик Джон Хехт, освещающий финтех для Джеффриса, отметил: «Акции финтех-компаний показали лучшие результаты в этом квартале, поскольку отраслевые тенденции и ожидаемые изменения ставок были чистым позитивом. Объемы эмиссии стабилизировались, кредиторы сохраняли осторожность, учитывая повышенное (но стабильное) формирование DQ и замедление потребительских расходов, в то время как рынки финансирования оставались благоприятными для эмитентов».

На этом фоне мы использовали базу данных TipRanks, чтобы изучить более широкий взгляд на рынок SoFi (NASDAQ:SOFI) и Pagaya (NASDAQ:PGY), два из вариантов «Покупать» Хекта в его заметке. Аналитик Jefferies советует инвесторам покупать их до выхода их предстоящих отчетов о доходах; давайте рассмотрим это подробнее и выясним, почему.

Софи Технологии

Первый финтех, который мы рассмотрим, — это SoFi, который получил свое название от своей ниши — социальных финансов. SoFi объединяет интерактивный онлайн-опыт социальных сетей с финансовыми технологиями и цифровым банкингом.

SoFi имеет лицензию банка, и ее клиенты могут получить доступ к обычным банковским услугам, брать личные, жилищные или автокредиты, открывать счета по кредитным картам, инвестировать деньги, вести сберегательные или текущие счета, рефинансировать или погашать существующую задолженность перед третьими лицами. например, студенческие кредиты. Компания позиционирует себя как «единое окно» для личных финансов и может похвастаться более чем 8 миллионами участников.

Компания профинансировала кредиты на сумму более 73 миллиардов долларов для своих клиентов, которые погасили личный долг на сумму около 34 миллиардов долларов и заработали более 34 миллионов долларов в виде личного вознаграждения. Будучи лицензированным банком, SoFi подпадает под действие Федеральной корпорации по страхованию вкладов (FDIC), а личные текущие и сберегательные счета участников защищены до стандартного уровня в 250 000 долларов США.

За первый квартал 2024 года SoFi сообщила о 8,132 млн участников, что отражает квартальный прирост в 622 000 и рост на 44% в годовом исчислении. Хотя выручка компании упала с Q4 по Q1, она все равно составила чуть менее $581 млн, что на 26% больше в годовом исчислении и превзошла прогнозы более чем на $21 млн. SoFi также достигла прибыли по GAAP в размере 2 цента на акцию, превысив прогнозы на пенни.

Заглядывая вперед в предстоящую прибыль за второй квартал, мы обнаруживаем, что большинство аналитиков ожидают прибыль в размере $0,01 на акцию, исходя из выручки, которая может приблизиться к $566 миллионам. Достижение этого уровня выручки будет означать прирост в 15% по сравнению с прошлым годом. Сообщение SoFi о финансовых результатах за второй квартал запланировано на утро 30 июля.

Обращаясь к мнению Джеффриса, ведущий аналитик Хехт пишет: «2024 год остается переходным годом для SOFI с общей более консервативной позицией в сфере кредитования. Тем не менее, компания mgmt настроена оптимистично в отношении технологических и денежных сегментов и ожидает роста на 20% и 75% соответственно. Mgmt ожидает, что совокупные сегменты принесут более 50% общего дохода в 24 финансовом году…»

Хехт продолжает излагать свое мнение о вероятных результатах SoFi и о том, чего могут ожидать инвесторы, добавляя: «Наша прибыль на акцию составляет $0,01, что соответствует индексу Street. Мы ожидаем, что скорректированная чистая выручка за 2К24 составит $560 млн, что находится в середине ориентира в $555-565 млн. Это соответствует росту на 15% в годовом исчислении, что обусловлено ростом дебиторской задолженности на ~29% в годовом исчислении в сочетании с более высокой доходностью, а также ожидаемым ростом за счет технологической платформы. Мы прогнозируем скорректированную EBITDA в размере $120 млн, что соответствует середине ориентира в $115-125 млн, и чистую прибыль в $6 млн, что соответствует нижней границе ориентира в $5-10 млн».

Эти комментарии отражают рекомендацию Хекта «Покупать» акции, а его целевая цена в $12 предполагает потенциал роста примерно на 61% в следующем году. (Чтобы посмотреть послужной список Хекта, нажмите здесь)

Однако остальная часть Улицы менее уверена в себе; на основе 4 покупок, 9 удержаний и 3 дополнительных продаж акции имеют консенсус-рейтинг «Держать» (т. е. нейтрально). Акции продаются по цене $7,47, а средняя целевая цена в $8,15 предполагает, что акции имеют годовой потенциал роста на 9%. (См. прогноз акций SOFI)

Пагайя Технологии (PGY)

Вторым финтех-проектом, который сейчас находится на нашем радаре, является Pagaya, компания, которая применяет технологию искусственного интеллекта в кредитной системе. Короче говоря, Pagaya использует методологии искусственного интеллекта и машинного обучения, а также анализ больших данных, чтобы предложить институциональным кредиторам новые, более точные способы рассмотрения кредитных заявок. Компания работает с широким кругом финансовых учреждений, включая банки, пенсионные фонды и страховые компании, применяя процесс принятия решений на основе данных для улучшения доступа людей к кредитам.

По сути, Pagaya стремится заполнить «слепые пятна», которые не видят устаревшие системы андеррайтинга. У компании есть сеть искусственного интеллекта, которая анализирует кредитные заявки и претендентов на получение кредита, чтобы дать более точную оценку рисков для лучшего управления рисками. Компания, основанная в 2016 году, работает на международном уровне, имеет 30 партнеров и насчитывает более 600 человек, включая исследователей данных высшего уровня. С момента своего создания Pagaya рассмотрела кредитные заявки на сумму около 2 триллионов долларов.

Акции Pagaya падали в течение последнего года; за последние 12 месяцев акции упали на 45%. В то же время выручка Pagaya находилась на восходящей траектории в течение последних нескольких кварталов. Выручка компании в 1Q24 составила $245 млн, что на 31% больше по сравнению с прошлым годом и на $17,23 млн больше прогнозов. Итоговый показатель компании, прибыль non-GAAP в размере 20 центов на акцию, оказался на 4 цента лучше ожиданий. Из других положительных показателей, объем сети компании в первом квартале был рекордным для компании, $2,42 млрд, а денежный поток от операций в размере $20 млн ознаменовал третий квартал подряд с положительной генерацией денежных средств.

Прогнозисты прогнозируют, что выручка Pagaya во втором квартале составит $239 млн, а прибыль на акцию составит 28 центов на акцию. Ожидается, что результаты второго квартала будут опубликованы 9 августа.

Для Хехта ключевым моментом здесь является недавний рост Pagaya. О финтех-компании он говорит: «Pagaya продолжает уверенно расти. Руководство подтвердило свой план ежегодно добавлять 2-4 новых кредитных партнера. Области роста включают в себя автомобильный бизнес и POS-бизнес, и мы ожидаем, что PGY будет опираться на них в течение года. В этом квартале внимание инвесторов по-прежнему будет сосредоточено на показателях справедливой стоимости компании и эффективности капитала (в отношении увеличения удержания ABS)».

Далее аналитик добавляет о вероятных результатах Pagaya во втором квартале: «На этот квартал мы прогнозируем скорректированную прибыль на акцию в размере $0,29 против скорректированного прогноза Street EPS в $0,24… Мы прогнозируем объем сети в $2,3 млрд, что является средней точкой прогноза компании. за квартал. Наш прогноз общей выручки и других доходов в размере $237,9 млн соответствует прогнозу Street в $238,9 млн и соответствует прогнозу компании на квартал… Наш прогноз скорректированной EBITDA на 2К24 составляет $42,7 млн, что соответствует прогнозу, а наш прогноз на 24 финансовый год остается на уровне $173,5 млн. »

Наряду с этим оптимистичным прогнозом, Хехт рекомендует покупать акции PGY с целевой ценой в $30, что указывает на возможность уверенного роста на 109% в ближайшие месяцы.

В целом, Street оценивает PGY как умеренную покупку на основе 7 обзоров, включая 5 покупок и 2 удержания, а средняя целевая цена в $23,17 предполагает потенциал роста на 58% на горизонте одного года. (См. прогноз акций PGY)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.