💬 MSFT, AMZN или GOOGL: какой игрок в сфере облачных вычислений является лучшим в сфере ИИ?

MSFT, AMZN или GOOGL: какой игрок в сфере облачных вычислений является лучшим в сфере ИИ?

Волна генеративного искусственного интеллекта (ИИ) улучшила перспективы различных категорий компаний в технологическом секторе, включая производителей полупроводников, поставщиков облачных вычислений и игроков в области кибербезопасности. В частности, компании, занимающиеся облачными вычислениями, отмечают устойчивый спрос на их услуги, необходимые для поддержки предприятий и разработчиков в создании генеративных моделей искусственного интеллекта.

Учитывая этот благоприятный фон, мы использовали инструмент сравнения акций TipRanks, чтобы сопоставить акции Amazon AMZN -0,34% ▼ , Microsoft MSFT -0,74% ▼ и Alphabet GOOGL -0,02% ▼ друг с другом, чтобы найти компанию облачных вычислений, которая является лучшей акцией в сфере ИИ и может предложить самую высокую доходность по сравнению с текущим уровнем, по мнению аналитиков Уолл-стрит.

Microsoft (NASDAQ:MSFT)

Хотя Amazon Web Services (AWS) остается лидером на рынке облачной инфраструктуры, конкурент Microsoft Azure быстро его догоняет. В мартовском квартале (3-й квартал 2024 финансового года для MSFT) выручка от Azure и других облачных сервисов выросла на 31% по сравнению с ростом продаж AWS на 17% в сопоставимом квартале.

Во время сообщения о финансовых результатах за третий квартал 2024 финансового года генеральный директор Microsoft Сатья Наделла заявил, что Azure захватывает долю рынка, а клиенты используют платформы компании для создания решений искусственного интеллекта. Генеральный директор добавил, что компания предлагает широкий выбор ускорителей искусственного интеллекта, включая новейшие предложения Nvidia NVDA -2,61% ▼ , AMD AMD -2,69% ▼ и собственный AI-чип MSFT.

Microsoft утверждает, что более 65% компаний из списка Fortune 500 используют сервис Azure OpenAI благодаря постоянным инновациям в области искусственного интеллекта, подкрепленным стратегическим партнерством компании с OpenAI, создателем ChatGPT. В целом облачный бизнес Microsoft рассматривается как один из ключевых драйверов роста.

Microsoft — покупка или продажа?

Microsoft планирует объявить результаты за четвертый квартал 2024 финансового года 30 июля. Аналитики ожидают, что скорректированная прибыль на акцию (EPS) компании вырастет на 9% в годовом исчислении до $2,93.

В преддверии результатов аналитик TD Cowen Деррик Вуд подтвердил рекомендацию «Покупать» акции MSFT и повысил целевую цену до $495 с $470. Аналитик ожидает, что компания продемонстрирует еще один оптимистичный квартал роста и прибыли. Он с оптимизмом смотрит на потенциал Azure, а данные указывают на продолжающиеся тенденции ускорения роста. В целом, по словам Вуда, MSFT остается «наилучшим местом для монетизации ИИ».

Учитывая 34 рекомендации «Покупать» против одной «Держать», акции Microsoft получили консенсус-прогноз «Сильная покупка». Средняя целевая цена акций MSFT в $504,12 предполагает потенциал роста на 15,3% по сравнению с текущими уровнями. В этом году акции выросли более чем на 16%.

Amazon (NASDAQ:AMZN)

Несмотря на растущую конкуренцию, подразделение Amazon AWS продолжает сохранять доминирующее положение на рынке облачных вычислений. По данным Synergy Research Group, в первом квартале 2024 года AWS занимала 31% рынка услуг облачной инфраструктуры, а доли рынка Microsoft Azure и Google Cloud составляли 25% и 11% соответственно.

В первом квартале 2024 года продажи AWS выросли на 17% по сравнению с прошлым годом и составили 25 миллиардов долларов. Эти темпы роста ознаменовали ускорение по сравнению с ростом на 13%, наблюдавшимся в четвертом квартале 2023 года. Стоит отметить, что AWS является жизненно важным двигателем роста для Amazon и имеет высокую прибыль. В первом квартале 2024 года на долю AWS пришлось 17,5% от общего объема продаж, но она обеспечила более 61% операционного дохода компании.

Amazon с оптимизмом смотрит на мощный потенциал своего бизнеса AWS. Генеральный директор Энди Ясси заявил во время отчета о прибылях и убытках за первый квартал 2024 года, что компания видит заметный импульс в сфере искусственного интеллекта, который «уже набирает многомиллиардные доходы».

Какова целевая цена акций Amazon?

В преддверии публикации результатов Amazon за второй квартал, которые должны быть объявлены 1 августа, аналитики Morgan Stanley подтвердили рекомендацию «Покупать» акции с позитивным краткосрочным прогнозом. Morgan Stanley ожидает, что AMZN сообщит о заметном росте EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) во втором квартале и выпустит благоприятный прогноз на третий квартал.

В частности, оценка EBIT Morgan Stanley на 17% выше консенсуса Street на второй квартал и на 10% больше прогноза на третий квартал. Оптимистичный прогноз основан на рентабельности розничной торговли AMZN в Северной Америке и ускорении роста AWS.  Между тем, Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию Amazon вырастет до $1,02 с $0,65 в квартале предыдущего года.

Акции Amazon получили консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 44 единогласных Buy. Средняя целевая цена акций AZMN на уровне $223,05 подразумевает потенциал роста около 22%. Акции выросли на 21% с начала года.

Алфавит (NASDAQ:GOOGL)

Технический гигант Alphabet хорошо известен своей поисковой системой Google. Тем не менее, бизнес компании Google Cloud привлекает внимание Уолл-стрит своим быстрым ростом. Alphabet впечатлила инвесторов своими хорошими результатами за первый квартал, которые были обусловлены значительным скачком прибыльности Google Cloud.

В первом квартале 2024 года выручка Google Cloud выросла на 28,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $9,57 млрд, а ее операционная прибыль выросла до $900 млн со $191 млн в квартале предыдущего года. Результаты отразили увеличение инвестиций Alphabet в облачный бизнес. Интересно, что во время отчета о прибылях и убытках за первый квартал 2024 года руководство подчеркнуло, что за последние восемь месяцев компания представила более 1000 новых продуктов и функций в своем облачном бизнесе.

Компания считает, что одним из аспектов, отличающих ее облачный бизнес от конкурентов, является гиперкомпьютер искусственного интеллекта, который предлагает экономичную и эффективную инфраструктуру для обучения и поддержки моделей искусственного интеллекта.

Сейчас хорошее время для покупки GOOGL?

18 июля аналитики Jefferies подтвердили рейтинг Buy для акций GOOGL с целевой ценой $220. Они ожидают, что Alphabet сообщит о сильных результатах за второй квартал, подкрепленных устойчивыми расходами клиентов и стабильным облачным бизнесом. Однако Jefferies предупредил инвесторов о несколько более жестких сравнениях во втором квартале, в основном в рекламном бизнесе.

После уверенного роста акций GOOGL с начала года (+27,2%) Джеффрис ожидает продолжения роста, но постепенными темпами из-за высоких ожиданий после сильных результатов в первом квартале и выше среднего исторического уровня оценки.

Alphabet объявит результаты за второй квартал 2024 года 23 июля. Уолл-стрит ожидает, что прибыль на акцию Alphabet за второй квартал вырастет на 27% до $1,83.

Уолл-стрит имеет консенсус-прогноз «Сильная покупка» акций GOOGL, основанный на 33 покупках и шести удержаниях. Средняя целевая цена акций GOOGL в $202,89 указывает на потенциал роста на 14,2% по сравнению с текущими уровнями.

Заключение

Уолл-стрит оптимистично настроена в отношении долгосрочного потенциала роста трех крупнейших игроков в области облачных вычислений, обусловленного продолжающимся переходом предприятий в облако и попутным ветром, связанным с искусственным интеллектом. В настоящее время они видят несколько более высокий потенциал роста в акциях Amazon, чем в акциях Microsoft и Alphabet. Помимо привлекательного потенциала роста бизнеса AWS, оптимизм аналитиков в отношении Amazon также подкрепляется лидерством компании в электронной коммерции и ее растущим рекламным бизнесом.