🗯 Прогноз акций биткойн-майнеров на 2024 год

Прогноз акций биткойн-майнеров на 2024 год

Для акций биткойн-майнеров начало года было трудным: падение большинства из них выражалось двузначными числами. Акции Marathon Digital (MARA), Riot Platforms (RIOT), Bitfarms (BITF), CleanSpark (CLSK) и Cipher Mining (CIFR) упали на 20–33%.

Биткоин-майнеры отстают от цены BTC

Акции биткойн-майнеров в этом году отставали от цен на BTC. В то время как компании отступили на двузначные цифры, биткойн упал примерно на 14% по сравнению с самой высокой точкой этого года. Однако в последнее время биткойн восстановился почти на 10% по сравнению с самой низкой точкой на прошлой неделе.

Эти компании показали низкие результаты из-за ситуации, известной как покупка слухов, продажа новостей. Это ситуация, когда инвесторы покупают актив перед важным новостным событием, а затем продают его после того, как оно произойдет. В этом случае они выросли на трехзначные цифры перед одобрением SEC спотового биткойн-ETF.

Тем не менее, есть признаки того, что недавняя распродажа биткойнов скоро закончится. Во-первых, аналитики отмечают, что отток средств из Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) за последние несколько дней замедлился.

Большинство инвесторов, владеющих GBTC, включая Кэти Вуд, сбросили свои активы из-за значительного коэффициента расходов в размере 1,50%. Для сравнения: ETF таких компаний, как Fidelity. Ark Invest и Invesco имеют гораздо более низкий коэффициент расходов.

Катализаторы роста акций майнеров BTC в 2024 году

Акции майнеров биткойнов, как правило, отслеживают цену биткойнов. Например, большинство из них подскочили более чем на 300% в 2023 году, поскольку биткойн вырос более чем на 150%. Это происходит потому, что более высокие цены на BTC приводят к увеличению прибыли этих компаний.

Кроме того, компании, занимающиеся добычей биткойнов, держат на своих балансах огромные количества BTC. В результате более высокие цены имеют тенденцию увеличивать их внутреннюю стоимость. Например, Marathon Digital сейчас владеет около 15 000 биткойнов на сумму более 630 миллионов долларов. Riot Platforms владеет более 7350 монетами на сумму более 309 миллионов долларов.

Заглядывая в будущее, можно сказать, что в этом году есть три основных катализатора роста акций горнодобывающих компаний BTC. Во-первых, Федеральная резервная система намекнула, что продолжит снижать процентные ставки позднее в этом году. Ожидается, что ФРС осуществит три сокращения ставки. В большинстве случаев эти сокращения имеют тенденцию способствовать росту биткойнов и других рискованных активов, таких как акции горнодобывающих компаний.

Во-вторых, после одобрения ETF растет спрос на биткойны со стороны институциональных инвесторов. Хотя спрос пока не впечатляет, есть вероятность, что в этом году он будет постепенно расти.

В-третьих, на акции майнеров биткойнов, вероятно, повлияет предстоящее событие, запланированное на апрель. Сокращение вдвое уменьшает количество биткойн-вознаграждений, которые переходят горнодобывающим компаниям.

Следовательно, это означает, что эти компании увидят более низкий рост доходов и прибыльности, когда это произойдет. Однако история показывает, что горнодобывающие компании, как правило, получают более высокие доходы после сокращения вдвое. Например, Marathon Digital увеличила свой доход с $1,6 млн в 2018 году до более чем $259 млн за последние двенадцать месяцев (TTM).

Аналогичным образом, доход Riot Platforms подскочил с $7,8 млн в 2018 году до $262 млн в TTM. Это происходит потому, что биткойн имеет тенденцию расти после халвинга, и эти компании постоянно инвестируют больше ресурсов в новое оборудование.

Таким образом, существует вероятность того, что восстановление цен на биткойны приведет к росту акций горнодобывающих компаний в 2024 году.

В этом тезисе есть риски. Например, не обязательно, чтобы биткойн рос после халвинга. В некоторых случаях Биткойн имеет тенденцию падать сразу после того, как происходит халвинг, поскольку инвесторы продают новости. Кроме того, эти компании, как правило, несут значительные затраты на амортизацию по мере развития технологий добычи полезных ископаемых.

Прогноз акций майнеров после биткойнов на 2024 год впервые появился на Invezz