💬 KO, PZZA, POST: Какие продовольственные запасы лучше покупать?

KO, PZZA, POST: Какие продовольственные запасы лучше покупать?

Последние несколько лет инфляции изменили то, как потребители делают покупки и едят. Действительно, лучший способ для потребителей бороться с инфляцией — это просто убрать свои кошельки или «перейти на более дешевые альтернативные продукты». В прошлом году ценовая власть брендов продуктов питания, напитков и ресторанов подверглась испытанию. Некоторые бренды продемонстрировали замечательную ценовую власть, в то время как другие не смогли поднять цены без ущерба для продаж. Поэтому в этой статье мы воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы проверить три акции продуктов питания и напитков (KO, PZZA и POST) с рейтингом сильной покупки от аналитиков.

Кока-Кола КО +1,46% ▲

Квартальная прибыль Coca-Cola будет объявлена ​​на следующей неделе (23 июля 2024 г.). Wells Fargo WFC +1,11% ▲ Аналитик Крис Кэри считает, что цифры будут лучше, чем у большинства других компаний, занимающихся потребительскими товарами, отчасти благодаря «структурным изменениям», которые могут обеспечить значительный (трехзначный) рост валовой прибыли. Хотя акции за последние два с половиной года не росли, я склонен сохранять оптимистичный настрой по акциям KO, поскольку они чувствуют подъем перед предстоящими прибылями.

Действительно, Coca-Cola — один из тех легендарных брендов, одобренных Уорреном Баффетом, который продемонстрировал первоклассную ценовую власть в условиях инфляции последних нескольких лет. Хотя «переход» от крупных брендов к дженерикам был обычной темой в продуктовых магазинах, Coke сумела отразить угрозу своих более дешевых конкурентов.

Доходы превосходили ожидания в течение пяти кварталов подряд (последний квартал принес $11,26 млрд продаж, на 2,3% больше прогнозов), поскольку потребители продолжали выбирать Coca-Cola вместо дженериков. Не секрет, почему.

Такие сладкие газированные напитки доставляют массу удовольствия за свою цену. Для многих выбор обычной колы не принесет экономии ни доллара или около того. Кока-кола является синонимом колы, и в глазах многих это единственный вариант на рынке газированных напитков. Возможно, кока-кола является одним из настоящих потребительских товаров, который может хорошо себя чувствовать в любых условиях, включая инфляционные и стагфляционные.

На момент написания акции KO находились всего в 3% от своего исторического максимума, достигнутого в начале 2022 года. Уверенный рост прибыли может привести к прорыву консолидирующейся компании по производству газированных напитков. Акции торгуются по форвардному соотношению цена/прибыль (P/E) в 22,8 раза, что примерно на 7% ниже среднего показателя за пять лет.

По мнению аналитиков, акции KO являются сильной покупкой: за последние три месяца было совершено 14 покупок и два удержания. Средняя целевая цена акций KO в $69,50 предполагает потенциал роста на 6,6%.

Papa John’s International PZZA -0,52% ▼

Papa John’s International — сеть пиццерий, которая в последние годы действительно сбилась с пути, потеряв более 66% за последние два с половиной года. Последний квартал показал тяжелые результаты, но у генерального директора Роба Линча есть план оздоровления под названием «Назад к лучшему 2.0», поскольку компания надеется повернуть вспять жестокую траекторию. Такой план, который призван обеспечить сопоставимые продажи, предполагает более тесное сотрудничество между корпорациями и франчайзи. На данный момент кажется, что мало кто из инвесторов верит в этот план. Тем не менее, я склонен сохранять оптимистичный настрой в отношении акций по исторически дешевым мультипликаторам.

Одно дело иметь стратегический план оздоровления, но совсем другое — реально реализовать его и достичь финансовых целей. Заглядывая в будущее, фирма стремится увеличить сопоставимые продажи на 2-4%. Это реалистичная цель, которую руководство сможет достичь, не прилагая особых усилий, если инфляция снизится и потребители снова начнут питаться вне дома.

В любом случае, компания более чем готова приложить усилия. Papa John’s изучает многочисленные варианты, чтобы вернуть себе некоторую долю на рынке пиццы, будь то удвоение инноваций в меню с помощью интригующих новых концепций, таких как пицца на гриле с чеддером, или обновление маркетинговой стратегии.

Papa John’s всегда умел экспериментировать с модными новинками. Только время покажет, вернутся ли потребители снова в Papa John’s, чтобы попробовать новинку, как только они о ней узнают. В любом случае, акции выглядят выгодной сделкой: их соотношение P/E в 19,5 раз превышает самый низкий показатель за последний год.

По мнению аналитиков, акции PZZA являются сильной покупкой: за последние три месяца было назначено шесть покупок и два удержания. Средняя целевая цена акций PZZA в $68,75 предполагает потенциал роста на 55,2%.

Post Holdings POST +1,87% ▲

Акции Post Holdings оставались на одном уровне с момента достижения пика в феврале. Однако совсем недавно компания по производству зерновых и кормов для домашних животных достигла нового максимума в районе 110 долларов, поскольку ралли на фондовом рынке вышло за пределы крупных технологических компаний. Имея солидный операционный послужной список и жажду стратегических слияний и поглощений, я сохраняю оптимистичный настрой в отношении POST, особенно когда инвесторы начинают ценить скучные компании, которым не хватает опыта в области искусственного интеллекта.

В 2024 финансовом году Post планирует инвестировать 420–445 миллионов долларов в расширение своих мощностей, а также в повышение операционной эффективности. Действительно, это довольно большие капитальные затраты для игры в потребительские товары. Однако, учитывая послужной список Post, я не сомневаюсь, что такие инвестиции приведут к устойчивому повышению рентабельности. Можно утверждать, что Post является одним из наиболее успешных операторов на рынке круп и потребительских товаров.

Акции POST торгуются на уровне среднего показателя по отрасли упакованных пищевых продуктов, который в 19,3 раза отстает от P/E в 20,7 раза. Я считаю, что небольшая премия более чем оправдана, учитывая, что компания является эффективным оператором, способным реализовать синергию посредством стратегических слияний и поглощений.

По мнению аналитиков, акции POST являются сильной покупкой: за последние три месяца было назначено шесть покупок и два удержания. Средняя целевая цена акций POST в $119,00 предполагает потенциал роста на 8,2%.

Вывод

Следующие акции компаний-производителей продуктов питания и напитков представляют собой относительно спокойную игру с основными потребительскими товарами и имеют достаточно катализаторов, чтобы завершить год сильными по мере расширения рынка. Говорим ли мы о непревзойденной ценовой мощи Coke, планах оздоровления Papa John или операционном превосходстве Post, в глазах аналитиков каждое имя является заслуженной сильной покупкой.

Из этой тройки Уолл-стрит считает, что акции PZZA имеют наибольший потенциал роста (55%) в предстоящем году. Поскольку бренд является самым дешевым и нелюбимым из трех, инвесторы, являющиеся поклонниками бренда, возможно, захотят ухватить свой кусок, пока он находится в упадке.