💬 Неделя которая была, неделя предстоящая: макроэкономика и рынки, 14 июля 2024 г.

Неделя которая была, неделя предстоящая: макроэкономика и рынки, 14 июля 2024 г.

Все, что нужно знать о макроэкономике и рынках

Срочное обновление: покушение на бывшего президента Дональда Трампа на политическом митинге в субботу принесло на рынки огромную неизвестность. Как инвесторы отреагируют на неопределенность, в настоящее время остается вопросом, хотя мы предполагаем, что ситуация должна выровняться через несколько шатких дней.

Акции завершили неделю ростом: промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) стал лидером ралли с недельным ростом на 1,6%. В пятницу основные индексы резко восстановились после падения предыдущего дня. Голубые фишки DJIA и индекс S&P 500 (SPX) достигли рекордных максимумов, но позже в ходе сессии отыгрались. Индекс Nasdaq Composite (NDAQ) завершил неделю с небольшим ростом, в то время как индекс технологических компаний с большой капитализацией Nasdaq-100 (NDX) завершил неделю небольшим снижением после серьезной распродажи в четверг.

Рынки за пределами акций технологических лидеров в первой половине недели были спокойными в ожидании данных по инфляции и начала сезона отчетности за второй квартал. Акции «Великолепной семерки» и ряда других крупных технологических компаний выросли на позитивных новостях, исходящих от компаний Taiwan Semiconductor (TSM), Apple (AAPL) и Tesla (TSLA).

Выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла перед Конгрессом еще больше усилило настроения инвесторов в среду, вызвав лавину ставок на снижение ставок. Трейдеры теперь видят повышенную вероятность двух понижений процентных ставок в этом году, первое из которых произойдет в сентябре. Глава центрального банка заявил, что, хотя условия на рынке труда остаются хорошими, они «довольно значительно» похолодели. Пауэлл также подтвердил, что ФРС не нужно, чтобы инфляция упала ниже 2%, чтобы начать смягчение политики, а нужен устойчивый прогресс в достижении этой цели, чтобы обрести большую уверенность в том, что снижение ставок оправдано.

Отчет по индексу потребительских цен в четверг, который показал первое снижение инфляции в месячном исчислении за четыре года, был встречен еще одной попыткой инвесторов провести ротацию секторов. Акции крупных технологических компаний распродавались, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, переходя к компаниям с малой капитализацией и секторам, которые, как ожидается, получат прибыль от смягчения денежно-кредитной политики, таким как материалы, коммунальные услуги и недвижимость. Хотя попытка ротации была недолгой, поскольку в пятницу акции технологических компаний вернулись, чтобы привлечь покупателей, продолжающаяся тенденция снижения инфляции и возросшие шансы на неизбежное снижение ставок в сочетании с оценками акций богатых технологических компаний, как ожидается, приведут к дальнейшему расширению акций. прибыли в ближайшие месяцы.

Оптовая инфляция выросла больше, чем ожидалось: июньский индекс цен производителей поднялся до самого высокого уровня с марта 2023 года. Однако рынки восприняли отчет спокойно, поскольку он показал замедление в большинстве компонентов отчета, которые учитываются в следующих данных PCE по инфляции. Кроме того, внимание рынков привлекли отчеты о прибылях крупнейших банков США. Результаты за последний квартал JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) и Citigroup (C) были в основном сильными, но все еще не оправдали возросших ожиданий инвесторов. По мнению аналитиков, акции крупных банков были «оценены на совершенство», споткнувшись после того, как отчеты о прибылях и убытках выявили некоторые более слабые, чем ожидалось, детали.

На этой неделе будет относительно мало экономических данных и выступлений руководителей центральных банков, при этом основным рыночным катализатором станет сезон отчетности, который набирает обороты, и несколько экономически важных компаний планируют отчитаться.

Акции, которые попали в новости

¤ Wells Fargo (WFC) показал худшие результаты в индексе S&P 500 в пятницу, упав более чем на 6% после падения чистого процентного дохода и предупреждения о невозможности сократить расходы так быстро, как прогнозировалось, из-за более высоких, чем ожидалось, расходов.

¤ Bank of New York Mellon (BK) противостоял спаду в банковском секторе, поднявшись более чем на 5% и достигнув исторического максимума, после того как банк сообщил о лучшем, чем ожидалось, чистом процентном доходе и повысил дивиденды.

¤ Meta Platforms (META) стала заметным исключением среди восстанавливающихся акций крупных технологических компаний, падая второй день подряд в пятницу. Материнская компания Facebook пострадала от фиксации прибыли после того, как она достигла рекорда на предыдущей неделе, а также от отчета аналитиков, выразившего обеспокоенность по поводу эффективности рекламы компании.

¤ Акции Netflix (NFLX) упали более чем на 6% с рекордного максимума, достигнутого на прошлой неделе, инвесторы фиксируют прибыль перед отчетом о доходах, запланированным на эту неделю. Хотя ожидается, что потоковый гигант опубликует еще один сильный квартальный результат, некоторые аналитики обеспокоены тем, что акции стали значительно переоцененными.

¤ Costco (COST) продемонстрировала худшие результаты среди потребительских товаров на прошлой неделе. Долгожданное увеличение членских взносов оператора складского клуба оказалось не столь впечатляющим и значительно отстало от годового уровня инфляции.

¤ Акции Delta Air Lines (DAL) упали, поскольку авиакомпания не оправдала прогнозов по прибыли, несмотря на почти рекордную выручку во втором квартале. Delta также представила более слабый, чем ожидалось, прогноз по прибыли из-за более сильной конкуренции и более высоких затрат.

Предстоящие объявления о прибылях и дивидендах

На этой неделе сезон отчетности за второй квартал 2024 года набирает обороты, и на эту неделю запланировано несколько заслуживающих внимания публикаций о прибылях и убытках.

Наиболее заметные отчеты о прибылях и убытках на этой неделе будут опубликованы Goldman Sachs Group (GS), BlackRock (BLK), Bank of America (BAC), UnitedHealth (UNH), Morgan Stanley (MS), Johnson & Johnson (JNJ), ASML Holding ( ASML), Netflix (NFLX), Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) и American Express (AXP).

На этой неделе наступят даты выплаты дивидендов для AbbVie (ABBV), Abbott Laboratories (ABT), Hormel Foods (HRL), PNC Financial (PNC), EOG Resources (EOG), Procter & Gamble (PG), Colgate-Palmolive (CL). ) и другие компании, выплачивающие дивиденды.

Для получения более эксклюзивной рыночной аналитики и контента от аналитика TipRanks Macro & Markets Юлии Вайман нажмите здесь.