💬 INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?
![INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать? INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/07/shutterstock_1946594854-750x406.jpg)
INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?
В этой статье я оценил две акции полупроводниковых компаний, Intel (NASDAQ:INTC) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), используя инструмент сравнения TipRanks, чтобы определить, какая из них лучше. Более пристальный взгляд предполагает нейтральные взгляды на обе, хотя при более глубоком анализе выявляется явный победитель.
![INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать? INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/07/image-369-1024x207.png)
Хотя обе компании занимаются полупроводниковым бизнесом, Intel по-прежнему производит много чипов для ПК и ноутбуков. В 2023 году 40% выручки пришлось на долю всего трех клиентов: Dell (NYSE:DELL), HP (NYSE:HPQ) и Lenovo. Компания также отличается от AMD тем, что сама производит чипы.
С другой стороны, AMD является так называемым производителем микросхем без собственных производственных мощностей, то есть у нее нет производственных мощностей. AMD нацелена на конкретные области технологий, такие как искусственный интеллект, центры обработки данных и игры.
Акции Intel упали на 32% с начала года, но выросли на 5% за последний год, в то время как акции AMD взлетели на 20% с начала года и выросли на 56% за последний год.
Учитывая столь разительную разницу в динамике цен на акции, необходимо более внимательно изучить ситуацию, чтобы определить, почему и оправдано ли это. Мы сравним их соотношение цены и прибыли (P/E), чтобы сравнить их оценки друг с другом и с оценками их отрасли.
Для сравнения, полупроводниковая промышленность торгуется с коэффициентом P/E 64,1x, что значительно выше среднего показателя за три года в 35,2x.
Intel (NASDAQ:INTC)
При коэффициенте P/E 36,5x акции Intel торгуются на уровне среднего трехлетнего показателя полупроводниковой отрасли и с дисконтом к текущей оценке. Форвардный P/E (следующие 12 месяцев) в размере 27,5x делает акции выглядят еще более привлекательными, но на данный момент нейтральный взгляд кажется уместным, поскольку Intel в настоящее время представляет собой своего рода историю для показа.
С одной стороны, многие вещи, которые дали AMD преимущество над Intel, похоже, меняются. Например, одна вещь, которая позволила таким производителям микросхем, как AMD, преуспеть, — это перевод производства своих чипов от собственных предприятий к третьим сторонам, таким как Тайваньское производство полупроводников (NYSE:TSM).
Содержание производственных мощностей обходится дорого, поэтому производители микросхем, не располагающие собственными мощностями, имеют преимущество. Тем не менее, Intel на самом деле использует это преимущество, заключая контракт с TSM на свои будущие чипы Lunar Lake. Производитель чипов также работает над обновлением своих производственных мощностей для поддержки новейших технологий производства чипов.
Кроме того, Intel отстает в области искусственного интеллекта. Однако аналитики Melius Research в недавнем отчете заявили, что ситуация может измениться во второй половине 2024 года. Конечно, ключевое слово в этом предложении — «может», поскольку мы понятия не имеем, произойдет ли это на самом деле. Таким образом, покупка акций Intel прямо сейчас кажется авантюрой.
Традиционно Intel доминирует в сфере чипов для ноутбуков и ПК, поэтому мы также ждем прогресса в таких областях, как искусственный интеллект, центры обработки данных, облака и Интернет вещей. Производитель микросхем также только что вышел из зоны перекупленности в отношении индекса относительной силы, что предполагает возможность еще одного краткосрочного отката, прежде чем ситуация улучшится.
Intel имеет консенсус-рейтинг «Держать», основанный на трех рейтингах «Покупать», 24 «Держать» и трех рейтингах «Продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Intel на уровне $38,02 предполагает потенциал роста на 13,5%.
![INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать? INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/07/image-370-1024x345.png)
Передовые микроустройства (NASDAQ:AMD)
Акции Advanced Micro Devices уже довольно давно торгуются с премией к своей отрасли, поэтому текущий коэффициент P/E 268x не является сюрпризом. Форвардный P/E компании на уровне 45,9x выглядит гораздо более разумным и представляет собой дисконт к текущей оценке отрасли. Однако нейтральная точка зрения может быть уместной, по крайней мере, до выхода следующего отчета о прибылях и убытках.
У AMD скоро выйдет отчет о прибылях и убытках, возможно, ближе к концу июля, и он может стать значительным катализатором — как к росту, так и к снижению. Таким образом, инвесторам следует задуматься, считают ли они, что ожидания уже заложены в акции.
AMD сейчас находится на критическом этапе. В результате все, что может потребоваться, — это оперативный отчет о прибылях и убытках, чтобы вызвать возможность купить на падении. С другой стороны, отчет о резком росте приведет к значительному росту акций, а это означает, что инвесторам придется дольше наблюдать и ждать достойную цену входа.
Анализ результатов AMD за первый квартал ставит под сомнение многочисленные сравнения с Nvidia (NASDAQ:NVDA). В последнем квартале выручка Nvidia взлетела благодаря чипам искусственного интеллекта, но AMD продолжает отставать в этой области, несмотря на признаки того, что она догоняет их.
В последнем квартале AMD была едва прибыльной, зафиксировав чистую прибыль в размере $123 млн на основе GAAP (общепринятых принципов бухгалтерского учета). Ее выручка выросла всего на 2% в годовом исчислении, тогда как у Nvidia взрывной рост выручки составил 262% в годовом исчислении. Кроме того, чистая прибыль Nvidia выросла на 628% по сравнению с прошлым годом, оставив AMD позади.
Advanced Micro Devices имеет консенсус-рейтинг Strong Buy на основе 28 Buy, семи Hold и нулевого Sell рейтинга, присвоенных за последние три месяца. При $191,57 средняя целевая цена акций AMD подразумевает потенциал роста на 5,3%.
![INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать? INTC против AMD: акции какого полупроводникового сектора лучше покупать?](https://blog.tipranks.com/wp-content/uploads/2024/07/image-371-1024x347.png)
Заключение: нейтрально по отношению к INTC и AMD.
Хотя AMD является явным победителем в этой паре, поскольку кажется, что она более всего заслуживает оптимистического взгляда, я бы предпочел дождаться более привлекательной точки входа в ее акции. Intel могла бы заслужить оптимистичный взгляд, если ожидания аналитиков оправдаются, но мне бы хотелось увидеть доказательства того, что происходящие в настоящее время изменения сдвинут стрелку для производителя чипов. В частности, Intel необходимо выйти за рамки ПК и ноутбуков, чтобы завоевать рынки искусственного интеллекта и других новых технологий.
Ограничение / снятие ответственности (дисклеймер): Вся информация на этом сайте предоставляется исключительно в информационных целях и не является предложением или рекомендацией к покупке, продаже или удержанию каких-либо ценных бумаг, акций или других финансовых инструментов. Авторы контента не несут ответственности за действия пользователей, основанные на предоставленной информации. Пользователи обязаны самостоятельно оценивать риски и проконсультироваться со специалистами перед принятием каких-либо инвестиционных решений. Вся информация на сайте может быть изменена без предварительного уведомления.
Свежие новости по теме: Американский рынок акций
-
Акции и компании США
BT Group видит серьезные изменения в структуре владения акциями
2024-09-07 просмотры: 469 -
Акции и компании США
Кандидат на препарат для лечения рассеянного склероза от Sanofi столкнулся с неудачей
2024-09-07 просмотры: 299 -
Акции и компании США
Давление на Southwest Airlines растет, поскольку Elliott пересекает 10%-ный порог
2024-09-07 просмотры: 356 -
Акции и компании США
Volkswagen рассматривает возможность закрытия немецких заводов на фоне усилий по сокращению расходов
2024-09-07 просмотры: 490 -
Акции и компании США
Victoria’s Secret (VSCO) назначает нового генерального директора и наблюдает рост акций
2024-09-07 просмотры: 390 -
Акции и компании США
Новости фондового рынка сегодня, 03.09.24 – Фьючерсы падают, поскольку инвесторы готовятся к тяжелому сентябрю
2024-09-07 просмотры: 310 -
Акции и компании США
Изменение доли акций директоров в Bendigo Bank
2024-09-07 просмотры: 470 -
Акции и компании США
Существенная смена акционеров Integral Diagnostics
2024-09-07 просмотры: 264 -
Акции и компании США
Директор Bendigo Bank корректирует распределение акций
2024-09-07 просмотры: 337