🗯 Цена золота не имеет твердого внутридневного направления, потенциал роста остается ограниченным на фоне роста доходности облигаций США

Цена золота не имеет твердого внутридневного направления, потенциал роста остается ограниченным на фоне роста доходности облигаций США

Цена на золото (XAU/USD) изо всех сил пытается набрать хоть какую-то значимую тягу в понедельник и колеблется в узком торговом диапазоне ниже уровня $2330 во время азиатской сессии. Трейдеры, похоже, неохотно делают агрессивные направленные ставки на фоне неопределенности относительно пути снижения ставки Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, приводит к сдержанному ценовому действию в пределах диапазона. Ключевые данные по инфляции в США, опубликованные в пятницу, подтвердили ставки рынка на то, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре и снова в декабре. Тем не менее, недавние ястребиные комментарии ряда влиятельных членов FOMC предполагают, что центральный банк не торопится снижать процентные ставки.

Между тем, доллар США (USD) продлевает корректирующий откат после PCE США с двухмесячного пика и должен выступить в качестве попутного ветра для цены на золото. Помимо этого, сохраняющаяся геополитическая напряженность и неопределенность относительно окончательного результата шокирующих внеочередных выборов во Франции оказывают некоторую поддержку безопасному убежищу. Между тем, растущие шансы на президентство Трампа вызвали опасения по поводу введения агрессивных тарифов, которые могут подстегнуть инфляцию и спровоцировать более высокие процентные ставки. Это, в свою очередь, подталкивает доходность казначейских облигаций США к многонедельному максимуму и должно ограничить любой значимый рост для не приносящего доход желтого металла.

Daily Digest Движущие силы рынка: быки по ценам на золото остаются в стороне на фоне роста доходности облигаций США

Технический анализ: Цена на золото остается ниже ключевого сопротивления 50-дневной SMA вблизи области $2338-40.

С технической точки зрения, пятничный провал вблизи точки прорыва поддержки 50-дневной простой скользящей средней (SMA), которая теперь превратилась в сопротивление, благоприятствует медвежьим трейдерам. Тем не менее, отсутствие каких-либо последующих продаж, а также наличие нейтральных осцилляторов на дневном графике требуют некоторой осторожности перед позиционированием для дальнейшего снижения курса.

Между тем, 50-дневная простая скользящая средняя, ​​в настоящее время привязанная к региону $2338-2340, может продолжать действовать как непосредственное препятствие и ключевая точка поворота. Устойчивая сила за его пределами имеет потенциал поднять цену на золото обратно к зоне предложения $2360-2365, которая, если будет преодолена, должна позволить быкам вернуть себе круглую отметку $2400. Импульс может распространиться и дальше, чтобы оспорить исторический пик, около области $2450, достигнутой в мае.

С другой стороны, любое значимое снижение, вероятно, найдет некоторую поддержку около круглой отметки в 2300 долларов перед горизонтальной зоной в 2285 долларов. Убедительный прорыв ниже последнего будет рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и подтолкнет цену золота к 100-дневной SMA, которая в настоящее время находится вблизи области 2259 долларов. Пара XAU/USD может в конечном итоге упасть до $2225–2220 на пути к круглой отметке в $2200.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.