💬 Обзор изменений в сфере занятости ADP: ожидается, что рост рабочих мест в частном секторе США в июне останется стабильным

Обзор изменений в сфере занятости ADP: ожидается, что рост рабочих мест в частном секторе США в июне останется стабильным

В среду Исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) США опубликует свой ежемесячный отчет о создании рабочих мест в частном секторе за июнь. Ожидается, что это объявление, известное как ADP «Изменение занятости», покажет, что частный сектор страны добавил 160 тысяч новых должностей в июне после добавления 152 тысяч в мае.

Исследование обычно публикуется за два дня до официального отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), и, несмотря на случайные расхождения в результатах, участники рынка склонны воспринимать его как расширенный индикатор отчета Бюро статистики труда (BLS). Значительное создание рабочих мест в частном секторе, вероятно, будет рассматриваться как предстоящий оптимистичный отчет NFP.

Отчет ADP Jobs: занятость и Федеральная резервная система

Центральный банк США, Федеральная резервная система (ФРС), имеет двойной мандат: стабильность цен и максимально устойчивая занятость. По данным ФРС, стабильность цен равна инфляции, составляющей в среднем 2%, а максимальная устойчивая занятость — это самый высокий уровень занятости, который экономика может поддерживать, не создавая нежелательной инфляции.

Уровень инфляции устойчиво снизился после достижения многолетнего максимума после пандемии, однако рынок труда остается довольно напряженным, что увеличивает риск усиления ценового давления. За нежеланием ФРС снижать процентные ставки стоит не только инфляция, которая все еще превышает 2%.

Центральный банк провел заседание ранее в июне, и председатель Джером Пауэлл заявил, что данные не придали Федеральному комитету открытого рынка (FOMC) достаточно уверенности, чтобы начать снижение ставок.

«Поскольку напряженность на рынке труда ослабла, а инфляция снизилась за последний год, риски достижения целей по безработице и инфляции сдвинулись в сторону лучшего баланса», - сказал Пауэлл. «Наша экономика добилась значительного прогресса в достижении как целей поддержания максимальной занятости, так и стабильных цен», - добавил он. Тем не менее, Пауэлл и его коллеги по-прежнему осторожны в отношении потенциального снижения ставок, и участники рынка теперь надеются на лишь одно снижение на 25 базисных пунктов (б.п.) в этом году.

Учитывая это, сильный опрос ADP и последующий сильный отчет NFP еще больше отложат шансы на снижение ставок. «Ястребиный» результат должен дать дополнительный импульс индексу доллара США.

ADP опубликует отчет об изменении уровня занятости в среду, 3 июля. Как говорилось ранее, ожидается, что в июне частный сектор добавил 160 тыс. новых должностей. В целом, лучший, чем ожидалось, отчет должен поддержать индекс доллара США, в то время как разочаровывающие данные окажут на него давление.

США опубликует отчет о сокращении рабочих мест Challenger в преддверии опроса ADP, публикуемого ежемесячным изданием Challenger, Gray & Christmas. В отчете представлена ​​информация о количестве объявленных корпоративных увольнений по отраслям и регионам. В мае работодатели в США объявили о сокращении 63 816 рабочих мест, что на 1,5% меньше, чем в предыдущем месяце, и на 20% меньше, чем 80 089 сокращений, объявленных в мае 2023 года. Эта цифра вряд ли напрямую повлияет на индекс доллара США, но усилит влияние Отчет АДП.

Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, технический взгляд на графики и говорит: «Индекс USD колеблется около 106,00, торгуясь вблизи своего июньского месячного максимума на 106,13. Согласно дневному графику, индекс готов продолжить свой рост, учитывая позитивную динамику технических индикаторов, продвигаясь в пределах положительных уровней. Кроме того, индекс USD торгуется выше всех своих скользящих средних, а 20-процентная простая скользящая средняя (SMA) набирает восходящее движение выше более длинных. Следующий релевантный уровень, за которым стоит следить, — 106,49, максимум, зафиксированный 1 мая после решения ФРС по денежно-кредитной политике. Бычий сценарий будет подкреплен лучшим, чем ожидалось, отчетом».

Беднарик добавляет: «Если данные ADP разочаруют, индекс доллара США может начать коррекционное снижение, поскольку устойчивое снижение пока остается вне поля зрения. Сильный уровень поддержки находится на отметке 105,40, за которой следует ценовая зона 105,10».

Часто задаваемые вопросы по доллару США

Доллар США (USD) является официальной валютой Соединенных Штатов Америки и «де-факто» валютой значительного числа других стран, где он находится в обращении наряду с местными банкнотами. По данным на 2022 год, это самая активно торгуемая валюта в мире: на ее долю приходится более 88% всего мирового валютного оборота, или в среднем 6,6 триллиона долларов США в транзакциях в день, по данным на 2022 год. После Второй мировой войны доллар взял на себя управление. от британского фунта как мировой резервной валюты. На протяжении большей части своей истории доллар США был обеспечен золотом, вплоть до Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году, когда золотой стандарт был отменен.

Наиболее важным фактором, влияющим на стоимость доллара США, является денежно-кредитная политика, которая формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достичь стабильности цен (контролировать инфляцию) и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих двух целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС поднимет ставки, что повысит стоимость доллара США. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, что оказывает давление на доллар США.

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может также напечатать больше долларов и ввести количественное смягчение (QE). QE — это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредита в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая, когда кредит иссяк, потому что банки не будут кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это последнее средство, когда простое снижение процентных ставок вряд ли достигнет необходимого результата. Это было оружие выбора ФРС для борьбы с кредитным кризисом, который произошел во время Великого финансового кризиса в 2008 году. Он заключается в том, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США, в основном у финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.

Количественное ужесточение (QT) — это обратный процесс, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, которые она держит, с наступающим сроком погашения, в новые покупки. Обычно это позитивно для доллара США.

Экономический индикатор

Журнал Challenger Job Cuts, публикуемый ежемесячным изданием Challenger, Gray & Christmas, предоставляет информацию о количестве объявленных корпоративных увольнений по отраслям и регионам. Отчет представляет собой индикатор, используемый инвесторами для определения силы рынка труда. Обычно высокое значение считается негативным (или медвежьим) для доллара США (USD), тогда как низкое значение считается позитивным (или бычьим).

Следующий выпуск: ср, 3 июля 2024 г., 11:30

Частота: Ежемесячно

Консенсус: -

Предыдущий: 63,816 тыс.

Источник: Challenger, Grey & Christmas, Inc.