💬 Рост Hess Midstream (NYSE:HESM) представляет собой привлекательный вариант для стоимостных инвесторов

Рост Hess Midstream (NYSE:HESM) представляет собой привлекательный вариант для стоимостных инвесторов

Выдающаяся компания в энергетическом секторе среднего бизнеса Hess Midstream (NYSE:HESM) может похвастаться стабильным потоком доходов, в первую очередь подкрепленным контрактными обязательствами, и демонстрирует потенциал для будущего расширения. Благодаря щедрой дивидендной доходности в размере 6,85% компания, акции которой в прошлом году выросли более чем на 30%, представляет собой привлекательный вариант для инвесторов, ориентированных на доход, ищущих ценность.

Устойчивая модель Hess Midstream

Hess Midstream — компания среднего бизнеса, которая владеет и управляет различными активами в сфере среднего бизнеса. Активы HESM включают в себя предприятия по переработке нефти, газа и пластовой воды, расположенные в основном в высокопродуктивных нефтесборных регионах Баккен, а также сланцевые месторождения Три-Форкс в бассейне Уиллистон в Северной Дакоте.

Компания занимается сбором, обработкой и терминалом. Сегмент сбора опирается на сеть трубопроводов протяженностью 1380 миль для транспортировки природного газа, сырой нефти и попутной воды на перерабатывающие и экспортные терминалы. В перерабатывающем сегменте действуют высококлассные мощности общей мощностью более 600 млн куб. футов в сутки. Наконец, сегмент терминалов специализируется на хранении, транспортировке и экспорте сырой нефти и сжиженного природного газа (ШФЛУ).

Операционную стабильность компании укрепляют долгосрочные коммерческие контракты, рассчитанные до 2033 года с ожиданием дальнейшего продления. Более того, бизнес-модель Hess Midstream основана на плате и предполагает минимальные обязательства по объемам до 2026 года. Это снижает непредсказуемость, связанную с ценами на сырье, и обеспечивает стабильный источник доходов, укрепляя позиции компаний среднего бизнеса в энергетическом секторе.

Последние финансовые результаты Hess Midstream

Компания сообщила о смешанных результатах за первый квартал 2024 года. Выручка в размере $355,60 млн превзошла ожидания в $351,86 млн и ознаменовала значительный рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с $305 млн. Скорректированная EBITDA выросла на 15% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигла $276 млн. Однако заявленная прибыль на акцию (EPS) в размере $0,59 не дотянула до консенсус-оценки в $0,64, отчасти из-за повышения подоходного налога и увеличения процентных расходов от займов и выкупа акций.

Недавно компания завершила сделку обратного выкупа на сумму $100 млн, купив более 2,7 млн ​​акций класса B у своих спонсоров. Этот шаг, финансируемый за счет денежных резервов, привел к аннулированию равного количества акций класса B, что упростило структуру собственности компании. Кроме того, совет директоров компании объявил о квартальном распределении денежных средств в размере $0,6516 за акцию класса A, что примерно на 2,7% больше, чем в предыдущем квартале.

Какова целевая цена акций HESM?

Аналитики, следящие за компанией, заняли осторожно оптимистическую позицию в отношении акций. Например, аналитик UBS Манав Гупта недавно повысил целевую цену акций с $38 до $40, сохранив при этом рекомендацию «Покупать», отметив ожидания увеличения EBITDA во втором квартале за счет увеличения объема.

Компания Hess Midstream в целом получила рекомендацию «Умеренная покупка» на основании рекомендаций и целевых цен, недавно назначенных тремя аналитиками. Средняя целевая цена акций HESM составляет $38,33, что означает потенциал роста на 3,45% по сравнению с текущими уровнями.

Акции компании неуклонно росли, поднявшись более чем на 88% за последние три года. Он торгуется на верхней границе своего 52-недельного ценового диапазона в размере $25,98–$37,31, демонстрируя при этом продолжающуюся положительную динамику цен, торгуясь выше своих 20-дневных (36,16) и 50-дневных (35,47) скользящих средних. При соотношении EV к EBITDA 5,956x акции выглядят недооцененными по сравнению с аналогами по отрасли, при этом средний показатель по отрасли нефтегазовой отрасли составляет 9,725x.

Окончательный анализ HESM

Стабильный доход Hess Midstream, обеспечиваемый предсказуемой комиссионной бизнес-моделью, в сочетании с щедрой дивидендной доходностью в размере 6,85% представляет собой ценное предложение для инвесторов, ориентированных на доход. Несмотря на неоднозначные результаты в первом квартале 2024 года, компания зафиксировала значительный рост выручки и скорректированной EBITDA по сравнению с прошлым годом. Акции демонстрируют положительную динамику, торгуясь по относительной стоимости, что делает их привлекательной возможностью для среднего энергетического сектора.