💬 Еженедельный фундаментальный прогноз цен на золото: Третья мировая война или крах

Еженедельный фундаментальный прогноз цен на золото: Третья мировая война или крах

Еженедельный фундаментальный прогноз цены на золото: нейтральный

Обзор недели цен на золото

Неделю цены на золото были исключительно волатильными, так как в новостях преобладали заголовки новостей о российско-украинских отношениях. Золото в долларовом выражении подешевело на -0,64% до 1890,10, но не раньше, чем торговалось в диапазоне 5,2%, достигнув отметки 1976,50. Это был самый большой недельный ценовой диапазон для XAU/USD со второй недели августа 2021 года.

Это ценовое движение было в порядке вещей: цены на золото в евро (XAU/EUR) закрылись ростом на +0,04%, но торговались в ценовом диапазоне 6,5%; золото в пересчете на фунт стерлингов (XAU/GBP) подорожало на +0,87%, но не раньше, чем сократилось до 6,3% ценового диапазона; и, пожалуй, наиболее примечательно то, что золото в рублевом выражении (XAU/RUB) выросло на 7,6%, но на своих максимумах прибавило целых 17,1%.

Путь цен на золото отсюда ясен: третья мировая война или крах. Если с этого момента цены на золото поднимутся, необходима значительная эскалация российско-украинского конфликта, в конечном счете втягивающая Европейский союз, Соединенные Штаты и, в более широком смысле, альянс НАТО. В противном случае, в экономической среде, определяемой замедлением роста среди стран G7 и более ястребиными центральными банками, которые повышают реальные процентные ставки, цены на золото не подходят для поддержания значительного роста.

Экономический календарь на неделю вперед

Цены на золото по-прежнему будут очень чувствительны к новостям о российско-украинских отношениях, затмевая обычное значение экономического календаря в ближайшие дни. Тем не менее, два решения центрального банка и последний отчет по рынку труда США привлекут внимание финансовых рынков, пусть и временно.

- В понедельник, 28 февраля, золото в пересчете на австралийский доллар (XAU/AUD) будет в центре внимания в связи с мартовским решением Резервного банка Австралии по процентной ставке.

- Во вторник, 1 марта, золото в валюте CAD (XAU/CAD) привлечет внимание, когда будет опубликован отчет о ВВП Канады за 4 квартал 2021 года. После открытия денежного капитала США золото в долларовом выражении (XAU/USD) будет испытывать волатильность в связи с февральским выпуском индекса деловой активности в производственном секторе США от Markit и февральским выпуском индекса деловой активности в производственном секторе США от ISM. Позже в этот же день золото в пересчете на австралийский доллар (XAU/AUD) снова будет в центре внимания после публикации отчета о ВВП Австралии за 4 квартал 2021 года и набора диаграмм RBA.

- В среду, 2 марта, золото в пересчете на евро (XAU/EUR) окажется в центре внимания, когда будет опубликован февральский отчет об уровне инфляции в Еврозоне (HICP). Золото в пересчете на канадские доллары снова сосредоточится на мартовском решении Банка Канады по процентной ставке.

- В четверг, 3 марта, золото в долларовом выражении будет в центре внимания в связи с выходом февральского индекса PMI от ISM в непроизводственной сфере (услуги).

- В пятницу, 4 марта, золото в долларовом выражении снова в центре внимания, так как должны быть опубликованы февральские отчеты по занятости в несельскохозяйственном секторе США и уровень безработицы в США.

ЦЕНА НА ЗОЛОТО ПРОТИВ ЧИСТОГО НЕКОММЕРЧЕСКОГО ПОЗИЦИОНИРОВАНИЯ: ЕЖЕДНЕВНЫЙ ВРЕМЕННОЙ ФРАММ (февраль 2019 г. – февраль 2022 г.) (ДИАГРАММА 1)

Далее рассмотрим позиционирование на фьючерсном рынке. Согласно данным COT CFTC, за неделю, закончившуюся 22 февраля, спекулянты увеличили свои чистые длинные позиции по фьючерсам на золото до 281 573 контрактов по сравнению с 242 762 чистыми длинными контрактами, заключенными неделей ранее. Рынок фьючерсов в настоящее время имеет самую чистую длинную позицию за последние три месяца.

ИНДЕКС НАСТРОЕНИЙ КЛИЕНТА IG: ПРОГНОЗ ЦЕНЫ НА ЗОЛОТО (25 февраля 2022 г.) (ДИАГРАММА 2)

Золото: данные розничных трейдеров показывают, что 74,64% трейдеров имеют чистую длинную позицию, при этом соотношение трейдеров, занимающих длинные и короткие позиции, составляет 2,94 к 1. число трейдеров, играющих в короткие позиции, на 0,95% выше, чем вчера, и на 41,11% ниже, чем на прошлой неделе.

Обычно мы придерживаемся противоположного взгляда на настроения толпы, и тот факт, что трейдеры имеют чистые длинные позиции, предполагает, что цены на золото могут продолжать падать.

Трейдеры имеют больше чистых длинных позиций, чем вчера и на прошлой неделе, и сочетание текущих настроений и недавних изменений дает нам более сильную медвежью противоположную торговую тенденцию к золоту.

--- Написано Кристофером Веккио, CFA, старшим стратегом