💬 GBTC, BITX или BTOP: какой крипто-ETF является наиболее привлекательным?

GBTC, BITX или BTOP: какой крипто-ETF является наиболее привлекательным?

Криптовалюты являются одним из наиболее динамичных цифровых активов, доступных на рынке. Инвесторы часто избегают криптоактивов из-за их высокого риска и технической сложности. Однако этот класс активов привлекателен из-за своего потенциала для получения более высокой доходности. Инвесторы, которые хотят получить доступ к этому прибыльному активу, могут рассмотреть крипто-ETF, которые предлагают гораздо более простой способ диверсифицировать ваш портфель. Мы использовали инструмент сравнения ETF от TipRanks, чтобы сравнить Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) и Bitwise Bitcoin и Ether ETF Strategy ETF (BTOP), чтобы выбрать наиболее привлекательный крипто-ETF на основе их производительности.

Крипто-ETF могут быть двух типов: один отслеживает прямые спотовые цены базовой криптовалюты, а другой отслеживает фьючерсные контракты на криптовалюту и ETP (биржевые продукты).

Инструмент TipRanks Compare ETF позволяет сравнивать ETF на основе нескольких параметров, включая AUM (активы под управлением), поток средств, коэффициент расходов, технические характеристики и производительность за разные периоды времени.

Bitcoin Trust ETF в оттенках серого (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust, основанный в сентябре 2013 года, является старейшим и крупнейшим публично торгуемым фондом Bitcoin (BTC-USD). В 2015 году Grayscale стал публично котироваться под символом «GBTC». В 2024 году GBTC начал торговаться как спотовый биткоин-ETF на NYSE Arca. Это активно управляемый фонд, который отслеживает спотовые цены биткоина.

По состоянию на 27 июня GBTC имел AUM (активы под управлением) в размере 16,93 миллиарда долларов. Между тем, его коэффициент расходов немного выше и составляет 1,50%. За последние три месяца GBTC стал свидетелем чистого оттока инвестиций в размере 4,68 миллиарда долларов.

2x ETF биткойн-стратегии (BITX)

ETF 2x Bitcoin Strategy — это ETF с кредитным плечом, привязанный к базовой эффективности Биткойна. BITX стремится увеличить (в два раза) ежедневную доходность (до учета комиссий и расходов) эталонного индекса S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll Index. Базовый индекс, в свою очередь, измеряет эффективность рынка фьючерсов на биткойны CME и ежедневно проводит ребалансировку.

Инвестирование в ETF с кредитным плечом сопряжено с дополнительным риском по сравнению с обычными ETF. Риск 2x означает, что как прибыль, так и убытки могут быть увеличены в два раза. Примечательно, что у BITX самый высокий коэффициент расходов — 1,85%, поскольку управляющий фондом стремится ежедневно удваивать доходность фонда, владея производными инструментами.

По состоянию на 27 июня AUM BITX составляла 1,39 миллиарда долларов. Фонд также выплачивает ежемесячные дивиденды в размере $0,86 на единицу, что соответствует текущей доходности 5,46%. За последние три месяца чистый приток BITX составил 545 миллионов долларов.

ETF побитовой стратегии равного веса биткойнов и эфира (BTOP)

ETF Bitwise Bitcoin и Ether Equal Weight Strategy обеспечивает направленное воздействие на две крупнейшие криптовалюты, Биткойн и Эфириум (ETH-USD). Фонд в равной степени инвестирует в регулируемые фьючерсные контракты CME для каждого актива, тем самым предоставляя преимущества обоих цифровых активов. Тезис фонда о равном инвестировании в обе криптовалюты заключается в том, что и Биткойн, и Эфириум обладают уникальными характеристиками и несут огромный потенциал роста.

У BTOP очень маленький AUM по сравнению с двумя другими: он составляет 9,49 миллиона долларов, а коэффициент расходов составляет 0,90%. BTOP был создан в сентябре 2023 года. Ожидается, что он будет следовать ежегодной дивидендной политике. Соответственно, 28 декабря BTOP выплатила годовой дивиденд в размере $1,99 на единицу, что соответствует доходности 4,19%. За последние три месяца чистый приток BTOP составил 3 миллиона долларов.

Конечные мысли

Судя по результатам текущего года и прошлого года, ETF Grayscale Bitcoin Trust ETF является наиболее привлекательным выбором в настоящее время. GBTC также является старейшим и крупнейшим ETF, приносящим солидную прибыль с момента своего создания.