💬 Broadcom добилась нового целевого показателя высоких цен благодаря сильному потенциалу роста

Broadcom добилась нового целевого показателя высоких цен благодаря сильному потенциалу роста

Акции Broadcom (NASDAQ:AVGO) за последний год выросли на 96%, что обусловлено растущим спросом на ее ИИ-чипы. Более того, полупроводниковый гигант, похоже, готов сохранить свой сильный импульс, превращаясь из акции стоимости в растущую компанию.

По крайней мере, так считает Вивек Арья из Bank of America, аналитик, чьи успешные прогнозы вывели его на 8-е место среди тысяч профессионалов фондового рынка Уолл-стрит.

«Исторически (17–23 финансовые годы) традиционные полуфабрикаты и программное обеспечение AVGO росли нормальными темпами на 5–10%. Мы ожидаем, что в 24-26 финансовом году рост увеличится в 2 раза до 13% в год, во главе с 24% среднегодового темпа роста в сегментах AI Silicon и VMWare, на которые вскоре может приходиться более половины продаж», — сказал 5-звездочный аналитик. «Между тем, синергия затрат от VMWare и стабильные показатели баланса могут помочь увеличить рентабельность pf-EBIT на 400 базисных пунктов до 61%, что приведет к среднегодовому темпу роста pf-EPS на 20%».

Арья считает, что сочетание «разнообразных драйверов роста», отличной управленческой команды, большого опыта роста капитала, роста дивидендов и превосходной дивидендной доходности (для сектора) AVGO оправдывает премиальную оценку. Хотя AVGO является десятой по величине акцией в индексе S&P 500, ее институциональная собственность значительно «ниже рыночного веса». AVGO может похвастаться отставанием в 43% свободного денежного потока, уступая только Nvidia в полупромышленном секторе, и занимает первое место в секторе благодаря сочетанию ежегодного роста дивидендов на 15% и указанной дивидендной доходности в 1,25%.

По мнению Арья, к 26 финансовому году «сила EPS» AVGO может достичь $80 на акцию (исходя из среднегодового темпа роста продаж 15–17%+ и рентабельности EBIT в 65–67%), но и здесь есть потенциал роста. Это может быть связано с ростом доли ИИ в производстве специализированных чипов и сетей, а также более быстрым восстановлением традиционных полупроводников, не связанных с ИИ, по сравнению с предполагаемыми среднегодовыми темпами роста в 3-4%. Кроме того, в следующем году возможны дальнейшие слияния и поглощения (слияния и поглощения), поскольку валовый левередж AVGO остается низким на уровне 2,4x, в то время как компания продолжает сокращать свой долг.

Соответственно, Арья повысил целевую цену AVGO с 2000 долларов до максимума Street в 2150 долларов. Новая цифра представляет собой рост на 35% по сравнению с текущими уровнями. Рейтинг Арьи остается «Покупать». (Чтобы посмотреть послужной список Арьи, нажмите здесь)

Однако следует учитывать и риски. За последний год акции выросли почти вдвое из-за «ощущаемых преимуществ ИИ», поэтому они весьма уязвимы к любому изменению настроений в отношении ИИ. «Концентрация клиентов (Apple, Google), большой чистый долг в 60 миллиардов долларов и растущая конкуренция NVDA» также представляют собой риски.

В целом, тот факт, что Уолл-стрит нравятся эти акции, очевиден из консенсус-рейтинга Strong Buy. Этот консенсус основан на 22 недавних обзорах «Покупать» и одном «Держать». При цене в 1893 доллара США и изменении средняя целевая цена учитывает годовую доходность примерно 20%. (См. прогноз акций AVGO)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.