💬 AXP, V: Аналитики правы, что им нравятся эти акции кредитных карт

AXP, V: Аналитики правы, что им нравятся эти акции кредитных карт

Возможно, нет лучшего места, чтобы быть, поскольку потребители начинают все более уверенно тратить деньги снова на дискреционные (приятные) товары. Несомненно, компании кредитных карт проделали довольно хорошую работу, прокладывая себе путь через инфляцию. Даже когда потребительские бюджеты пострадали, такие компании, как American Express (NYSE:AXP) и Visa (NYSE:V), были там, чтобы выиграть, поскольку счета за продукты выросли до небес. В некотором смысле, компании кредитных карт являются одними из лучших способов пережить инфляционную среду. И на данном этапе обе кредитные карты — это покупка, по мнению аналитиков.

В свое время инфляция может еще больше снизиться, заработная плата будет расти, а более низкие ставки позволят потребителям-должникам тратить деньги (в основном с помощью кредитных карт) на товары, которые в противном случае пошли бы на выплату процентов.

Конечно, выбор времени для восстановления потребительского спроса всегда непрост. В любом случае, вам действительно не нужно ничего рассчитывать, когда дело касается American Express или Visa. Они будут там, как только произойдет возрождение потребительских расходов. И хотя это, возможно, не будет таким взрывным, как то, что произошло в 2021 году, когда мы вышли из карантинных ограничений, вызванных пандемией, я думаю, что в постинфляционной среде личные бюджеты могут вырасти. И благодаря этому компании, выпускающие кредитные карты, могут оказаться в отличной позиции для того, чтобы испытать новую волну роста.

Поэтому давайте воспользуемся инструментом сравнения TipRanks, чтобы оценить две очень разные компании, выпускающие кредитные карты: Visa, бессменного лидера рынка, и American Express, фирму, выпускающую карты более высокого класса, которые действительно начинают набирать популярность среди молодежи. И, к сведению, я оптимистично смотрю на акции обеих компаний во второй половине года.

Американ Экспресс (NYSE:AXP)

American Express неожиданно обогнала своего главного конкурента Visa по итогам года, увеличившись более чем на 23% по сравнению с доходностью Visa в 5,7%. Несмотря на то, что American Express — более старая компания, она является небольшой фирмой, которая может расти семимильными шагами, догоняя остальных. Как же фирма, которая ассоциируется с кредитными картами высокого статуса, может продолжать свое относительное превосходство? Ответ заключается в росте за счет молодых потребителей, в частности, за счет платных карт.

Молодые люди, такие как представители поколения миллениалов и поколения Z, которые вступают в свои лучшие трудовые годы, со временем могут улучшить свое финансовое положение, и им полюбились карты American Express.

Карты American Express заявляют о себе. Они броские, и у них есть «приятные» привилегии (например, VIP-услуги на концертах), адаптированные к их возрастной группе. Действительно, агрессивное стремление руководства добиться успеха в бизнесе достойно аплодисментов инвесторов. Именно эти молодые держатели карт могут стать ключом к взрывным расходам в течение следующего десятилетия и далее.

В первом квартале компания увидела, что около 60% новых приобретений карт приходится на миллениалов и поколение Z. Хотя рост числа молодых держателей карт в некоторой степени уже отражен в акциях AXP сегодня, я считаю, что лучшее еще впереди, поскольку Миллениалы становятся самым большим поколением тратителей.

На момент написания акции цена/прибыль (P/E) выросла в 19 раз. Это произошло после того, как акции AXP недавно откатились после того, как Citi присвоил акциям AXP рейтинг «Держать», поскольку банк обеспокоен оценкой. Если вы будете работать в этой компании достаточно долго, чтобы получить выгоду от недавнего роста числа молодых потребителей, у меня нет проблем с выплатой текущего мультипликатора.

Кроме того, с этими молодыми, технически подкованными потребителями, скорее всего, будет легче связаться с помощью цифровых услуг. Цифровое приложение American Express упрощает доступ к предложениям, управлению баллами, чату службы поддержки клиентов и другим услугам (например, оплата в рассрочку через Plan It, Pay It). Кроме того, American Express будет иметь больше данных о своих пользователях, чтобы предоставлять им приятные привилегии. Возможно, компания никогда не была так близка к держателям карт.

Учитывая такое цифровое преимущество по сравнению с Visa и резкий рост числа молодых потребителей, не должно быть загадкой, почему фирма поставила перед собой цель ежегодно увеличивать свою выручку на 10%+ и прибыль на акцию в середине подросткового возраста в долгосрочной перспективе. срок.

По мнению аналитиков, акции AXP являются сильной покупкой: за последние три месяца было совершено 10 покупок, девять удержаний и три продажи. Средняя целевая цена акций AXP в $235,83 предполагает потенциал роста на 1,9%.

Виза (NYSE:V)

Visa сообщила о приличных результатах: в последнем (втором) квартале выручка выросла на 10%. Как и в случае с American Express, около 70% новых регистраций карт Visa в последнее время приходится на платные карты. Компания также готова использовать технологии, чтобы привлечь внимание молодых держателей карт, одновременно расширяя свое присутствие на международном уровне. Сделка Visa с Prosa (компания по обработке платежей в Мексике) дает ей довольно хорошую взлетно-посадочную полосу на развивающемся, быстрорастущем мексиканском рынке.

Хотя Visa немного отстает от American Express, я все же считаю, что это имя достойно внимания инвесторов, особенно с учетом того, что фирма использует свой размер в своих интересах. Несмотря на то, что компания является лидером рынка, у нее по-прежнему есть буквально мир возможностей роста на развивающихся рынках. А благодаря лучшему признанию на международном уровне Visa имеет преимущество перед American Express, когда дело доходит до убеждения международных клиентов подписаться на новую карту.

Кроме того, мы узнали о некоторых фирмах, таких как eBay (NASDAQ:EBAY), которые прекратили принимать карты American Express из-за более высоких комиссий за проведение платежей. Каждый раз, когда это происходит, Visa может выиграть часть бизнеса от клиентов, которые в противном случае украли бы свои карты Amex Platinum. Хотя потеря одного продавца не является поводом для беспокойства пользователей American Express, я рассматриваю более низкую комиссию за проведение платежа как потенциальное преимущество для Visa, особенно на международных рынках.

На момент написания статьи акции V торгуются с отставанием цены к прибыли в 30,9 раз, что делает их намного дороже, чем American Express, но дешевле по сравнению с тем, где акции провели большую часть прошлого года. В целом Visa является надежным вариантом для инвесторов, желающих вернуть глобальные расходы.

По мнению аналитиков, акции V являются сильной покупкой: за последние три месяца было назначено 20 покупок и четыре удержания. Средняя целевая цена акций V в $316,40 предполагает потенциал роста на 14,5%.

Нижняя линия

Потребители должны иметь в своих кошельках карты American Express и Visa, чтобы максимизировать свои преимущества. Что касается инвесторов, я рассматриваю акции AXP не только как более дешевые акции, но и как акции с большим потенциалом роста, поскольку они продолжают привлекать молодых потребителей. Сосредоточившись на миллениалах и поколении Z, American Express лучше справляется с обеспечением будущего своего бизнеса.