💬 Останутся ли акции AMD в тени Nvidia? Вот что думает этот ведущий аналитик

Останутся ли акции AMD в тени Nvidia? Вот что думает этот ведущий аналитик

На данный момент компании Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), похоже, суждено работать в тени Nvidia, поскольку она догоняет рынок чипов искусственного интеллекта. Однако это не значит, что он всегда будет в таком положении.

Фактически, проведя некоторое время с руководством AMD в путешествии по Европе, Харш Кумар из Пайпер Сэндлер, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов Street, ушел «чрезвычайно впечатлен стратегией, а также конкурентным позиционированием». для серии продуктов MI».

В настоящее время MI300 работает «очень хорошо», что указывает на то, что в этом году его доход превысит 4 миллиарда долларов. Более того, у AMD есть серия новых чипов, которые будут выпущены после MI300 как позднее в этом году, так и в 2025 году. Ожидается, что MI325 будет выпущен позднее в 2024 году, а MI350, как ожидается, появится в следующем году. В дальнейшем MI400 планируется выпустить в 2026 году. И MI325, и MI350 будут включать память HBM3E следующего поколения, а MI350 также будет оснащен CDNA4 и 3-нм техпроцессом, что позволит ему конкурировать с архитектурой Nvidia Blackwell. Ожидается, что MI400 бросит вызов архитектуре Nvidia Rubin за свои деньги.

«В общей сложности, — говорит Кумар, — сегодня у AMD более 100 клиентов, которые наращивают масштабы использования MI300, включая таких ключевых клиентов, как Microsoft, Meta и Oracle. Мы отмечаем, что MI300 смог успешно запустить последнюю модель Chat GPT с триллионом параметров».

Помимо необходимости найти способ обуздать безудержного лидера сегмента Nvidia, в первой половине года AMD столкнулась с ограничениями продаж из-за производственных проблем с серией MI, в частности, связанных с поставками памяти HBM и ограничениями CoWoS. «Однако, — говорит 5-звездочный аналитик, — во 2П24 ожидается, что эти ограничения будут в значительной степени смягчены».

Кумар также видит «дополнительные попутные ветры», которые будут способствовать развитию как серверного, так и ПК-бизнеса. Существующей инфраструктуре для чипов x86 уже 5-6 лет, что делает эти процессоры крайне неэффективными с точки зрения энергопотребления. Поскольку облачные и корпоративные клиенты возобновляют свои капитальные затраты на традиционные серверы, аналитик рассматривает это как «положительный фактор для продвижения серверного сегмента».

В целом Кумар рассматривает текущую оценку AMD как благоприятную по сравнению с ее аналогами в вычислительном сегменте, что делает ее «лучшим выбором» в пространстве с большой капитализацией. Впоследствии Кумар оценивает акции AMD как Overweight (т. е. Buy) вместе с целевой ценой в $175. (Чтобы посмотреть послужной список Кумара, нажмите здесь)

28 коллег Кумара присоединяются к нему в бычьем лагере с рекомендацией «Покупать», легко превосходя 7 имеющихся в списке «Держать» и все они обеспечивают консенсус-прогноз «Сильная покупка» для акций. При достижении средней цели в $191,03 через год акции перейдут из рук в руки с премией в 18%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.