💬 Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): большие выплаты Маска не гарантируют большую прибыль инвесторам

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA): большие выплаты Маска не гарантируют большую прибыль инвесторам

Акции Tesla (NASDAQ:TSLA) значительно упали с начала года, но недавно они выросли из-за примечательной новости. Однако это не гарантирует, что акционеры Tesla преуспеют во второй половине 2024 года, и в настоящее время я настроен пессимистично в отношении акций TSLA.

Tesla — известный производитель электромобилей (EV), которым руководит не менее известный генеральный директор компании Илон Маск. Вполне возможно, что некоторые акционеры Tesla верят в Маска больше, чем в саму компанию.

Это может быть проблематично, поскольку покупка акций фактически аналогична владению небольшой частью бизнеса. Если продажа автомобилей Tesla не всегда является высшим приоритетом Маска, ему будет сложно уверенно владеть акциями TSLA.

Компенсационный пакет Маска: не спешите с выводами

Это главная новость дня в электромобильной индустрии. Акционеры Tesla недавно одобрили (точнее, повторно одобрили) весьма щедрый пакет вознаграждений Маска. Поразительно, но акционеры проголосовали за компенсационный план Маска, который оценивается примерно в 56 миллиардов долларов.

Но не спешите делать выводы. Это еще не решенный вопрос, поскольку судья в Делавэре в начале этого года аннулировал компенсационный пакет Маска, назвав процесс утверждения «глубоко порочным».

Таким образом, впереди может быть длительная судебная тяжба. Даже если вы считаете, что пакет зарплат Маска в 56 миллиардов долларов был бы хорошей вещью, нет никакой гарантии, что он выдержит судебный процесс. Кроме того, имейте в виду, что независимо от того, выиграете вы или проиграете, сражения в судебной системе США всегда обходятся дорого.

Говоря о потенциально длительных и дорогостоящих судебных баталиях, Маск, как сообщается, стал объектом расследования Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Газета Wall Street Journal заявила, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) «расследовала позднее раскрытие Маском информации о покупках им акций Twitter до того, как он взял на себя управление компанией», и утверждала, что Маск «и его советник отмахнулись от соблюдения правила, которое требовало от него раскрыть информацию о своей собственности после того, как он взял на себя управление компанией». он преодолел 5% акций Twitter».

Это приводит нас к еще одному выводу, к которому инвесторам не следует спешить. Не думайте, что пакет зарплат в 56 миллиардов долларов не позволит Маску отвлечься от Tesla. Само по себе расследование SEC по Twitter/X, несомненно, отнимет у Маска часть времени и внимания.

Маск — занятой человек

Более того, Маск связан не только с Twitter/X и Tesla. Ему также нужно время для запуска SpaceX, Boring Company, Neuralink и xAI, которые разработали чат-бота с искусственным интеллектом (ИИ) Grok.

Кроме того, аналитик Morgan Stanley (NYSE:MS) Адам Джонас высказал вескую мысль. Даже одобрение акционерами гигантского компенсационного пакета Маска на самом деле не соответствует цели генерального директора Tesla по достижению 25% голосов блокирующего меньшинства.

Все верно — 56 миллиардов долларов не хватит, чтобы удовлетворить Маска. «Чтобы компенсировать налоговые последствия и сократить разрыв до 25%, потребуются дополнительные покупки или другие механизмы (капитал или голосование) для увеличения доли г-на Маска», — пояснил Джонас.

Таким образом, Маск будет занят управлением полдюжины предприятий и, скорее всего, будет стремиться получить больше голосов в Tesla. Тем не менее, даже когда он действительно сосредоточит свое внимание на деятельности Tesla, он не обязательно сосредоточится на продаже электромобилей и грузовиков.

Помните, Tesla на самом деле не автомобильная компания — или, по крайней мере, так думает Маск. «Tesla — это компания искусственного интеллекта/робототехники, которая многим кажется автомобильной компанией», — заявил он в X.

Кажется, Маск легко отвлекается, когда его мысли перемещаются от одной навязчивой идеи к другой. Возможно, он хочет, чтобы Tesla была компанией по искусственному интеллекту или продавцом роботакси. Возможно, он просто хочет, чтобы люди покупали странный на вид Cybertruck, который, как признал Маск, не будет прибыльным до 2025 года.

Действительно ли акционеры и клиенты хотят, чтобы Маск продвигал роботакси, искусственный интеллект и кибертраки? Вероятно, ему следует сосредоточиться на возвращении к основам, продаже автомобилей, которые действительно нужны клиентам, и улучшении финансовых показателей Tesla.

Напомним, что выручка, прибыль и операционная прибыль Tesla в первом квартале 2024 года оказались ниже консенсус-оценок Уолл-стрит. Кроме того, как отметила газета Los Angeles Times, Tesla «раскрыла свою самую низкую рентабельность автомобильной промышленности — 15,9% за пять лет, что является значительным снижением по сравнению с пиковым показателем около 30% в первом квартале 2022 года».

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции Tesla?

В рейтинге TipRanks TSLA соответствует рейтингу «Удержание» на основе 10 рейтингов «Покупки», 14 «Удержания» и девяти рейтингов «Продажи», присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средняя целевая цена акций Tesla составляет $176,96, что предполагает потенциал снижения на 4,3%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следить, если вы хотите покупать и продавать акции TSLA, самым прибыльным аналитиком, охватывающим акции (на годовом временном интервале), является Александр Поттер из Piper Sandler со средней доходностью 91,63% на рейтинг и показателем успешности 54%. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать акции Tesla?

Поспешные выводы могут быть опасны для вашего финансового здоровья. Тот факт, что акционеры Tesla одобряют огромный компенсационный пакет Маска, не обязательно означает, что он будет одобрен в суде.

Не менее важно и то, что голосование по пакету оплаты не гарантирует Маску полного внимания к Tesla или его приверженности целенаправленной стратегии продажи автомобилей, которые действительно нужны клиентам. Соответственно, я настроен по-медвежьи в отношении акций TSLA и опасаюсь, что они уязвимы для дальнейшего падения в течение оставшейся части 2024 года.