🎙 Стартовые ворота Bitcoin ETF: взгляд на спотовые фонды, которые начнут торговать сегодня

Стартовые ворота Bitcoin ETF: взгляд на спотовые фонды, которые начнут торговать сегодня

Комиссия по ценным бумагам и биржам в среду одобрила 11 спотовых биткойн-ETF.

Сейчас эти фонды готовятся начать торговлю.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) сначала одобрила так называемые предложения 19b-4, поданные Cboe BZX Exchange, Nasdaq и NYSE Arca — фондовыми биржами, на которых будут котироваться фонды.

Заявления о регистрации, или S-1, сделанные эмитентами, затем были объявлены «вступившими в силу» — последний шаг на пути к запуску.

Учитывая, что в четверг будет запущено множество подобных ETF, наблюдатели отрасли говорят, что конкуренция среди биткойн-фондов будет жесткой. Различные управляющие активами до сих пор стремились дифференцироваться с помощью низких комиссий и маркетинговых кампаний.

Подробнее: Комиссии, ликвидность, бренд: факторы, которые инвесторы будут учитывать при выборе биткойн-ETF

Вот взгляд на эмитентов, которые собираются запустить первые спотовые биткойн-ETF в США.

БлэкРок

Название фонда: iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Биржа: Насдак

Комиссия: 0,25% (0,12% за первые 12 месяцев или 5 миллиардов долларов США)

BlackRock вступила в гонку биткойн-ETF в июне прошлого года. Решение крупнейшего в мире управляющего активами было воспринято многими как позитивный шаг, учитывая его положение в TradFi, размер и выдающийся опыт получения средств, одобренных SEC.

Читать далее: Финк из BlackRock хочет «демократизировать» криптовалюту

В ноябре и декабре команда BlackRock была занята пятью встречами с SEC. Всего SEC провела более 20 встреч с потенциальными эмитентами.

Нина Мишра, директор по исследованиям ETF в Zacks Investment Research, ранее рассказала Blockworks, что сделает ставку на спотовый биткойн-ETF BlackRock, чтобы завоевать расположение многих инвесторов.

«Чем не нравится недорогой продукт от крупнейшего в мире управляющего активами, который кажется идеальным для консультанта или инвестора, ищущего безопасное и удобное использование биткойнов?» она сказала.

Верность

Название фонда: Биткойн-фонд Fidelity Wise Origin (FBTC)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,25% (0,0% до 31 июля 2024 г.)

Как и BlackRock, Fidelity является одной из крупнейших финансовых компаний в мире с активами в размере 11,5 триллионов долларов под управлением.

Гигант финансовых услуг вновь присоединился к спотовой биткойн-гонке в июне прошлого года, ранее подав заявку на участие в Wise Origin Bitcoin Trust в 2022 году. Канадская дочерняя компания Fidelity ранее запустила аналогичный продукт на фондовой бирже Торонто.

Что касается комиссий, фирма объявила о комиссии в размере 25 базисных пунктов, снизив ее в начале этого месяца после того, как ранее предлагала комиссию в размере 39 базисных пунктов. Фонд также отказывается от комиссии до 31 июля 2024 года.

Арк Инвест, 21 Акций

Название фонда: Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,21% (0,0% за первые шесть месяцев или 1 миллиард долларов США)

Предложение 2023 года от Ark Invest и 21Shares было первым в очереди на одобрение или отказ со стороны SEC. У агентства было время до 10 января, чтобы принять решение после многочисленных задержек.

В отличие от BlackRock, Ark Invest и 21Shares ранее подали заявку на спотовый биткойн-ETF, однако, как и в случае с другими, SEC заблокировала заявку. 21Shares управляет рядом криптовалютных биржевых продуктов в Европе.

Генеральный директор Ark Invest Кэти Вуд правильно предсказала, что, хотя ее фирма была первой в очереди, SEC, скорее всего, одобрит несколько таких фондов одновременно.

Как и другие эмитенты, Ark и 21Shares снизили комиссию в преддверии решения SEC, снизив цену на четыре базисных пункта в отчете в среду.

Ark Invest покинула свою позицию в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) перед одобрением SEC. Аналитик Bloomberg Intelligence Эрик Балчунас рассматривал этот шаг как способ для компании потенциально дать «хороший импульс [активам под управлением] своему собственному ETF».

Побитовый

Название фонда: Bitwise Bitcoin ETF (BITB)

Биржа: NYSE Arca

Комиссия: 0,20% (0,0% за первые шесть месяцев или $1 млрд).

Bitwise подала заявку на создание биткойн-ETF с физической поддержкой в ​​2019 году, но отозвала свой запрос в январе 2020 года из-за опасений SEC. Группа фондов, ориентированная на криптовалюту, предпримет еще одну неудачную попытку в октябре 2021 года.

Тогда он был среди эмитентов, которые повторно подали заявку на участие в таком фонде через несколько недель после того, как BlackRock обнародовала свое предложение в июне прошлого года. Последний раз Bitwise опубликовал в сентябре исследование, посвященное опровержению различных заявок на биткойн-ETF за последние годы.

Bitwise был одним из первых, кто начал продавать свои ETF до их одобрения. Фирма пригласила актера Джонатана Голдсмита, известного как самый интересный человек в мире по рекламе Dos Equis, для участия в нескольких роликах.

Оттенки серого

Название фонда: Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Биржа: NYSE Arca

Комиссия: 1,5%

Grayscale немного отличается от других эмитентов, поскольку он подал заявку на конвертацию существующего Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF. Таким образом, наступает день запуска биткойн-ETF с большой базой активов.

GBTC был запущен в 2013 году и имеет активы под управлением на сумму более 28 миллиардов долларов. Торговля GBTC исторически ограничивалась OTCQX.

SEC опровергла преобразование в 2022 году, что побудило Grayscale подать в суд на регулятора. В августе прошлого года судейская коллегия вынесла решение в пользу Grayscale, обязав SEC пересмотреть его.

Цена Grayscale ETF будет значительно выше, чем у конкурентов, хотя она и ниже, чем ранее взимаемая им годовая комиссия в размере 2%.

Подробнее: Почему запланированная комиссия биткойн-ETF Grayscale намного выше, чем у других

Валькирия

Название фонда: Bitcoin Fund Valkyrie (BRRR)

Биржа: Насдак

Комиссия: 0,49% (0,0% за первые три месяца)

Управляющий криптоактивами вновь вступил в гонку спотовых биткойн-ETF после BlackRock в июне.

Valkyrie управляет ETF, в котором хранятся акции компаний, занимающихся добычей биткойнов, а также фондом, который инвестирует в фьючерсные контракты на биткойны и эфир.

«Наша цель не в том, чтобы быть поставщиком с самой низкой комиссией», — сказал Blockworks во вторник соучредитель Valkyrie Стивен МакКлюрг. «Мы очень внимательно относимся к тому, как мы используем наши продукты; мы действительно собираемся сосредоточиться на производительности».

Читать далее: CoinShares рассматривает потенциальную покупку крипто-ETF крыла Valkyrie

ВанЭк

Название фонда: VanEck Bitcoin Trust (HODL)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,25%

Ранее VanEck не удалось запустить спотовый биткойн-ETF, поскольку SEC отклонила заявку на создание такого фонда в 2021 году. В июне компания возобновила свои усилия в ответ на заявление BlackRock.

По данным ETF.com, у компании есть около 70 ETF, торгующих в США, с совокупными активами под управлением в 65 миллиардов долларов.

Ранее VanEck запустил ETF на фьючерсы на биткойны в 2021 году и ETF на фьючерсы на эфир в прошлом году. В прошлом месяце компания разместила рекламный тизер биткойнов на X после того, как Bitwise и Hashdex опубликовали рекламу на своих аккаунтах.

МудростьДерево

Название фонда: WisdomTree Bitcoin Trust (BTCW)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,30% (0,0% за первые шесть месяцев или 1 миллиард долларов США)

WisdomTree, фирма, активы под управлением которой в прошлом месяце превысили 100 миллиардов долларов, возобновила работу над спотовыми биткойн-ETF через несколько дней после июньской подачи заявки BlackRock.

«Рынок биткойнов стал настолько зрелым, что он работает на уровне эффективности и масштабах, аналогичном в существенном отношении сложившимся глобальным рынкам акций, инструментов с фиксированным доходом и товарным рынкам», — отметила фирма в то время в документации.

В прошлом году WisdomTree запустила приложение, ориентированное на блокчейн, где потребители могут покупать и продавать биткойны и эфир, а также цифровые фонды, которые ведут учет владения акциями инвесторов в блокчейнах Stellar или Ethereum.

Франклин Темплтон

Название фонда: Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,29%

Франклин Темплтон, как и BlackRock и Fidelity, широко известен в традиционных финансовых кругах. Компания управляет активами на сумму около $1,5 трлн.

Компания присоединилась к гонке биткойн-ETF немного позже других, подав заявку в сентябре — через несколько недель после победы Grayscale в суде над SEC.

Роджер Бэйстон, руководитель отдела цифровых активов компании, сообщил Blockworks в июне, что технология блокчейна станет «преобразующей» для рынков капитала.

Инвеско, Галакси Диджитал

Название фонда: Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

Обмен: Cboe BZX

Комиссия: 0,39% (0,0% за первые шесть месяцев или 5 миллиардов долларов США)

Последняя заявка Invesco на биткойн-ETF — совместно с партнером Galaxy Digital — началась в июне, всего через несколько дней после подачи заявки BlackRock.

Фирмы впервые объединились для создания набора крипто-ETF в сентябре 2021 года.

Invesco, пожалуй, наиболее известна своим QQQ ETF, в который входят компании Nasdaq 100. Около половины активов компании в американских ETF стоимостью почти 460 миллиардов долларов, находящихся под управлением, находятся в этом фонде.

Хэшдекс

Название фонда: Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Биржа: NYSE Arca

Комиссия: 0,94%

Бразильская компания Hashdex начала предлагать спотовый биткойн-ETF в Бразилии в августе 2021 года.

В августе управляющий активами подал заявку на изменение своего ETF на биткойн-фьючерсы (DEFI) в США в фонд, который также напрямую хранит биткойны.

В последние недели Hashdex выпустил рекламу биткойнов на X, подчеркивая свою ориентацию на сегмент криптовалют. «Мы считаем, что инвесторы будут тяготеть к тематическому опыту управления активами, уделяя особое внимание цифровым активам и биткойнам, имея обширный опыт работы с биткойн-ETF на нескольких рынках», — сказал Blockworks в прошлом месяце руководитель отдела маркетинга Hashdex Крис Гленденинг.