💬 SDY против SPYD: какой дивидендный ETF для S&P 500 лучше?

SDY против SPYD: какой дивидендный ETF для S&P 500 лучше?

SPDR S&P Dividend ETF (NYSEARCA:SDY) – популярный выбор среди инвесторов, поскольку с момента его запуска в 2005 году он накопил внушительные 20,2 миллиарда долларов США в активах под управлением. Но SDY — не единственный фонд, ориентированный на дивиденды. серия SPDR ETF. К нему присоединился новый дивидендный ETF — SPDR Portfolio S&P 500 Dividend ETF (NYSEARCA:SPYD), который с момента запуска в 2015 году накопил $6,9 млрд в виде AUM.

ETF имеют несколько разные стратегии, но оба ориентированы на дивиденды. Что является лучшим выбором для инвесторов в будущем? Несмотря на популярность и долговечность SDY, сегодня этот фонд выглядит неутешительным выбором для инвесторов. Его новый, меньший дочерний фонд SPDR дает больше преимуществ, когда дело касается дивидендов, и его владение значительно дешевле. Давайте подробнее рассмотрим эти два дивидендных ETF SPDR.

Какова стратегия SDY ETF?

По данным State Street, SDY инвестирует в индекс акций, который «отслеживает компании, которые последовательно увеличивают свои дивиденды в течение как минимум 20 лет подряд, и взвешивает акции по доходности».

State Street объясняет: «Благодаря тому, что индексный экран в течение 20 лет последовательно повышал дивиденды, акции, включенные в индекс, имеют характеристики как роста капитала, так и дохода от дивидендов, в отличие от акций, которые приносят чистую доходность».

Какова стратегия SPYD ETF?

Между тем, SPYD инвестирует в индекс акций, который «предназначен для измерения эффективности 80 крупнейших компаний с высокой дивидендной доходностью в индексе S&P 500». Как и SDY, SPYD также стремится к сочетанию прироста капитала и доходности.

Сравнение производительности

По состоянию на 30 апреля SDY продемонстрировал посредственную годовую трехлетнюю доходность всего в 4,0%, в то время как SPYD показал немного меньшую 3,7%. За последние пять лет SDY продемонстрировала годовую доходность в размере 7,6 %, что лучше, чем пятилетняя годовая доходность SPYD в 5,4 %.

Эти доходы не так уж и ужасны, и инвесторы явно не потеряли деньги ни с одним из фондов, но они действительно отставали от более широкого рынка. Собственный SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY), принадлежащий State Street, крупнейший и наиболее ликвидный ETF на сегодняшнем рынке и хорошо представляющий более широкий рынок, зафиксировал превосходную годовую трехлетнюю доходность в 7,9% и гораздо лучшую годовую доходность в размере 7,9%. 13,0% на ту же дату.

Оба ETF отстают от более широкого рынка, а SDY немного превзошёл SPYD. Однако сейчас SPYD выглядит более привлекательной инвестицией, о чем мы поговорим в следующих разделах.

Дивидендная доходность – где резина встречается с дорогой

Дивиденды, очевидно, являются визитной карточкой SDY, но в настоящее время фонд приносит лишь 2,5%. Хотя это более высокая доходность, чем более широкий рынок (например, доходность SPY составляет всего 1,3%), на самом деле она не является привлекательной доходностью для доходных инвесторов, и SPYD легко превосходит ее с гораздо более высокой доходностью в 4,5%.

На мой взгляд, это оставляет SDY на нейтральной территории, поскольку инвесторы, скорее всего, не будут выбирать ни один из фондов из-за его результатов за последние несколько лет, но инвесторы, ориентированные на доход, найдут значительно более высокую доходность SPYD гораздо более заманчивой.

Сборы: еще одна область четкого разделения

Другая область, в которой SPYD действительно выделяется и превосходит SDY, — это комиссионные.

SPYD взимает очень привлекательный коэффициент расходов — всего 0,07%, тогда как SDY взимает значительно более высокую ставку — 0,35%. Это означает, что инвестор, вложивший 10 000 долларов в SPYD, будет платить всего 7 долларов в качестве комиссионных в год, тогда как инвестор в SDY будет платить 35 долларов в качестве комиссионных ежегодно.

Хотя коэффициент расходов SDY в размере 0,35% не является вопиющим в целом, он в пять раз выше, чем у SDY.

Разрыв между этими сборами со временем может существенно изменить ситуацию. Предполагая, что каждый фонд приносит 5% в год в будущем и сохраняет текущий коэффициент расходов, инвестор, вложивший 10 000 долларов в SPYD, заплатит всего 90 долларов в виде комиссионных в течение 10-летнего периода, в то время как инвестор в SDY заплатит 443 доллара.

Сравнение портфелей

Я отдаю должное SDY за то, что она диверсифицирована. Фонд владеет 136 акциями, а его 10 крупнейших холдингов составляют всего 19,3% фонда, а это означает, что SDY хорошо защищает инвесторов от риска концентрации. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов SDY с использованием инструмента TipRanks.

Между тем, SPYD владеет меньшим количеством акций, но все еще достаточно диверсифицирован, имея 77 активов, и предлагает такую ​​же низкую концентрацию. Его 10 лучших активов составляют всего 15,2% фонда. Ниже вы найдете обзор 10 лучших активов SPYD с использованием инструмента холдингов TipRanks.

Как видно из списка крупнейших холдингов, в SDY в основном представлены акции секторов, традиционно известных своими дивидендными выплатами, таких как коммунальные услуги и товары народного потребления. Наибольшие риски фонда приходится на эти сектора, оба из которых имеют весовой коэффициент 18,0%.

Между тем, SPYD также имеет большую долю в коммунальных услугах (18,6%), но в большей степени подвержен влиянию недвижимости и финансов, которые имеют веса 27,0% и 20,3% в фонде соответственно.

Хотя существуют различия с точки зрения рисков, портфели схожи в том, что они оба ориентированы на сегменты рынка, более известные своими дивидендами, чем своим ростом.

Между тем, система Smart Score TipRanks более благосклонно оценивает 10 крупнейших активов SPYD, чем SDY. Smart Score — это запатентованная система количественной оценки акций, созданная TipRanks. Он дает акциям оценку от 1 до 10 на основе восьми ключевых рыночных факторов. Оценка 8 или выше соответствует рейтингу «Выше рынка».

Smart Score дает шесть из 10 лучших холдингов SPYD, эквивалентных Smart Scores, в то время как только четыре из лучших холдингов SDY получают такие положительные оценки.

По мнению аналитиков, акции SDY стоит покупать?

Что касается Уолл-стрит, SDY получает консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 84 рейтингах покупок, 45 рейтингах удержания и шести рейтингах продаж, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SDY в $141,49 предполагает потенциал роста на 9,2% по сравнению с текущими уровнями.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции SPYD?

Аналитики придерживаются очень схожего взгляда на SPYD, которому присвоен консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 62 покупках, 13 удержаниях и трех рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций SPYD в $44,34 предполагает потенциал роста на 9,2% по сравнению с текущими уровнями.

Вывод: SPYD — явный победитель

Хотя SDY является более крупным и популярным фондом, трудно понять, почему это так, помимо, возможно, прошлого происхождения или инерции инвесторов. SPYD явно выглядит лучшим выбором по сравнению с SDY, учитывая гораздо более высокую дивидендную доходность и значительно более низкий коэффициент расходов, который составляет всего одну пятую от SDY.

Хотя оба ETF в последние годы отставали от более широкого рынка, SPYD по-прежнему выглядит привлекательным выбором для инвесторов, ориентированных на доход, благодаря его привлекательной доходности и недорогим комиссиям, чего я не могу сказать о SDY.