💬 Акции Dutch Bros (NYSE:BROS): быстрое расширение означает рост доходов и потенциал роста

Акции Dutch Bros (NYSE:BROS): быстрое расширение означает рост доходов и потенциал роста

Сеть автокафе Dutch Bros (NYSE:BROS) может извлечь выгоду из различных попутных ветров. К ним относятся продолжающийся экономический рост, увеличение располагаемого дохода среди потребителей, появление новых магазинов, сильный рост доходов и развитие узнаваемости бренда. Хотя фирме все еще предстоит тяжелая борьба с укоренившимися конкурентами, такими как Starbucks (NASDAQ:SBUX) и Dunkin’, многие аналитики на Уолл-стрит с оптимизмом смотрят на потенциальную прибыль Dutch Bros.

Я разделяю эту точку зрения, но с предостережением относительно постоянных последствий инфляции и стоимости ключевых ингредиентов для компании, таких как кофе и какао. Ниже мы более подробно рассмотрим, почему Dutch Bros может быть хорошим вариантом для инвесторов, желающих расширить свое присутствие в дискреционном пространстве потребителей.

За последний год акции BROS выросли на 19,3%.

Экономический рост и располагаемый доход

Хотя некоторые любители кофе могут утверждать обратное, компания Dutch Bros представляет собой часть дискреционного раздела семейного бюджета, а это означает, что покупатели, скорее всего, будут тратить деньги на ее продукцию, когда у них есть располагаемый доход, и сокращать расходы, когда наступают трудные времена.

К счастью для сетей кофеен, в последнее время появились хорошие новости для общего экономического роста. В первом квартале 2024 года реальный валовой внутренний продукт увеличился на 1,6% в год. Хотя это более медленные темпы роста, чем 3,4% в четвертом квартале 2023 года, рост в первом квартале был стимулирован потребительскими расходами, в том числе на такие товары, как кофе.

Конечно, компания Dutch Bros по-прежнему сталкивается с проблемами, связанными с экономикой в ​​целом. Цены на кофе остаются немного повышенными по сравнению с тем же периодом годичной давности (хотя они и снизились на 18% по сравнению с мартовскими максимумами). Аналогичным образом, в начале этого года фьючерсы на какао достигли рекордного уровня в 11 722 доллара за метрическую тонну, но с тех пор значительно упали. Продолжающееся влияние инфляции и нестабильный характер этих сырьевых товаров означает, что Dutch Bros, возможно, придется снова поднять цены, как это было несколько месяцев назад, чтобы обеспечить прибыльность.

Укрепление и узнаваемость бренда

В отрасли, где такие стойкие приверженцы, как Starbucks, доминируют в конкурентной борьбе, компания Dutch Bros решила применить агрессивный план расширения, широко известный как «укрепление». За последний квартал компания открыла 45 новых точек продаж в 14 штатах (в результате чего общее количество точек достигло 876). В каждом из последних 11 кварталов было открыто не менее 30 новых магазинов.

Fortressing позволяет такой компании, как Dutch Bros, повысить узнаваемость своего бренда среди потребителей за счет видимости местоположений своих магазинов, а не за счет дорогостоящей маркетинговой кампании. Domino’s Pizza (NYSE:DPZ) — еще один сетевой ресторан, который применил эту технику и добился успешных результатов.

Сильные результаты за первый квартал

Стратегия укрепления, похоже, оправдала себя и для Dutch Bros. В первом квартале выручка подскочила на впечатляющие 39,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $275,1 млн. Компания отметила, что чистая прибыль за квартал составила $16,2 млн, что лучше, чем убыток в $9,4 млн в квартале предыдущего года.

Два других показателя из отчета о прибыли за первый квартал указывают на оптимистичный прогноз для BROS в ближайшем будущем. Во-первых, системные продажи в одном магазине, также известные как продажи, выросли на 10,0% по сравнению с прошлым годом, что является заметным показателем для компаний общественного питания. Тем не менее, ожидается, что показатели за весь 2024 год будут выражаться низкими однозначными цифрами, поэтому первые месяцы года могут оказаться аномальными.

Во-вторых, руководители Dutch Bros пересмотрели прогноз выручки компании на 2024 год в сторону повышения. Теперь они ожидают, что в этом году компания получит доход в размере $1,215 млрд, что на $10 млн больше предыдущего прогнозного уровня.

По мнению аналитиков, акции BROS стоит покупать?

Акции Dutch Bros в этом году выросли на 7,7%, но при цене в $34,10 за акцию они по-прежнему торгуются менее чем вдвое дешевле, чем они достигли во время своего пика в 2021 году. Средняя целевая цена акций BROS среди аналитиков Уолл-стрит составляет $38,89, что составляет 14,05%. потенциал роста. В настоящее время BROS имеет рейтинг «Сильная покупка», основанный на восьми покупках, двух удержаниях и нулевых продажах.

Вывод: быстрое расширение и динамика означают сильный потенциал

Компания Dutch Bros добилась того, что ее последовательный и быстрый проект по расширению витрин принес значительный прирост доходов. Это привело к росту узнаваемости бренда среди потребителей, которые, скорее всего, имеют располагаемый доход, который можно потратить на его продукцию. Тем не менее, влияние инфляции и волатильность цен на ингредиенты являются факторами, которые могут заставить инвесторов задуматься при рассмотрении этих акций. Тем не менее, я считаю, что плюсы акций BROS перевешивают минусы.