💬 Акции Palantir: Быки против медведей, у кого преимущество? Оценивают аналитики Morgan Stanley

Акции Palantir: Быки против медведей, у кого преимущество? Оценивают аналитики Morgan Stanley

Фондовый рынок — это постоянное перетягивание каната между быками и медведями. Глядя на показатели Palantir (PLTR) в четвертом квартале, Кейт Вайс из Morgan Stanley считает, что у обоих было достаточно оснований для обоснования своих доводов.

Быки могут указать на «еще один устойчивый рост выручки», поскольку выручка выросла на 34% в годовом исчислении и достигла 433 млн долларов, опередив консенсус на 3,6%. Кроме того, общее количество клиентов достигло 237, что намного превышает ожидания аналитиков на уровне 219, а операционная маржа достигла 29%, что на «полные» 7% выше прогноза Уолл-стрит.

Более того, отсутствие коммерческих клиентов, которые медведи часто используют для победы над быками, может показаться несколько неубедительным. Коммерческий импульс в США в четвертом квартале был «очень сильным», продемонстрировав рост доходов на 132% (~80% без учета доходов от соответствующих инвестиций SPAC). Более того, количество коммерческих клиентов в США выросло с 17 всего 12 месяцев назад до 80 в конце квартала.

Итак, это плюсы, но здесь у медведей есть контраргументы.

Несмотря на подписание 64 сделок на сумму более $1 млн в четвертом квартале, общий рост заказов (общая стоимость контрактов, зарегистрированных за квартал) снизился на 6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Кроме того, инвестиции Palantir в SPAC составили 181 миллион долларов от общей стоимости контракта за квартал.

И главный кормилец Palantir показывает тревожные признаки. Замедление роста государственных доходов продолжилось в четвертом квартале, замедлившись до 26% в годовом исчислении по сравнению с 34% в третьем квартале и 66% во втором квартале.

Итак, какую сторону спора занимает Вайс?

«Хотя US Commercial, похоже, хорошо растет (+80% доходов без учета SPAC), у него может не хватить веса, чтобы перевесить замедление государственного бизнеса и поддерживать целевой показатель роста 30%+», — считает 5-звездочный аналитик. «Добавьте к этому постоянный рост основных заказов и снижение маржи в 22 финансовом году, и акции, вероятно, изо всех сил пытаются восстановить импульс».

Это рейтинг «Недооценка» (то есть «Продавать») от Вайса, хотя он мог бы также сказать «Покупать», учитывая, что целевая цена в 24 доллара предполагает, что акции вырастут на 129% в течение следующего года. Будет интересно посмотреть, пересмотрит ли Вайс свой рейтинг или целевую цену в ближайшее время.

Несоответствие между рейтингом и целевой ценой не так остро проявляется среди коллег Вайса, хотя все же немного бросается в глаза. Исходя из 3 продаж, 4 удержаний и 1 покупки, консенсус аналитика оценивает акции как умеренную продажу. Однако, учитывая, что средний целевой показатель составляет 13,17 доллара, ожидается, что акции прибавят 26% мощности в течение следующего года.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно избранному аналитику. Контент предназначен для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.