💬 Акции компания 3M: привлекательны сейчас вблизи 52-недельного минимума

Акции компания 3M: привлекательны сейчас вблизи 52-недельного минимума

Компания 3М (МММ) производит и продает промышленные, безопасные и потребительские товары по всему миру. Он работает в нескольких бизнес-сегментах, включая безопасность и промышленность, транспорт и электронику, здравоохранение и потребительские товары.

Компания предлагает свои продукты непосредственно пользователям, а также через различные электронные и традиционные оптовые и розничные торговцы, оптовиков, дистрибьюторов и дилеров. MMM была основана в 1902 году и базируется в Сент-Поле, штат Миннесота.

Я настроен оптимистично в отношении акций МММ, поскольку последняя прибыль за четвертый квартал 2021 года и финансовые результаты за весь 2021 год являются сильными. Баланс компании 3M характеризуется умеренной финансовой устойчивостью, но прибыльность высока, а акции близки к 52-недельному минимуму, что делает ее привлекательной. Дивидендные акции, такие как акции MMM, могут превзойти S&P 500 в 2022 году, поскольку ФРС ожидает ужесточения денежно-кредитной политики.

Деловые новости компании 3M

Промышленный конгломерат, продающий множество продуктов в нескольких отраслях по всему миру, анонсировал 3M Futures, новую онлайн-платформу, которая будет изучать основные мировые тенденции в науке, технологиях и дизайне. Будут комментарии экспертов 3M и данные стороннего исследования в 11 странах, таких как США, Индия, Япония, Канада, Франция и Германия.

Фирма объявила, что будет расширять свои бизнес-операции в Клинтоне, штат Теннесси, с инвестициями почти в 470 миллионов долларов. К 2025 году 3M планирует добавить еще 600 рабочих мест.

Еще в декабре 2021 года компания 3M объявила о присоединении к Глобальному альянсу за устойчивую энергетику. «Эта новая коалиция продвинула свою миссию по решению проблем в отрасли возобновляемых источников энергии на Конференции ООН по изменению климата (COP26) в Глазго», — говорится в пресс-релизе.

8 февраля 2022 года было объявлено об увеличении дивидендов на 0,01 доллара на акцию, в результате чего квартальные дивиденды увеличились до 1,49 доллара, что стало важной вехой в повышении дивидендов 64-й год подряд.

Прибыль за четвертый квартал 2021 года и результаты за весь 2021 год

Последняя квартальная прибыль компании 3М оказалась лучше, чем ожидалось. Прибыль от акций МММ демонстрирует как стабильность, так и умеренный рост по состоянию на первый квартал 2020 года. EPS GAAP в размере 2,31 доллара США был выше на 0,29 доллара США, а выручка в размере 8,61 миллиарда долларов США была лучше на 31,63 миллиона долларов США.

Основные события четвертого квартала 2021 года включают увеличение выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 0,3%, операционный денежный поток в размере 2 млрд долларов и доход акционерам в размере 1,8 млрд долларов в виде дивидендов и выкупа акций.

Сегмент «Безопасность и промышленность» сообщил о продажах в размере 3,1 млрд долларов США, что на 2,2% меньше в долларах США, а в сегменте «Транспорт и электроника» продажи составили 2,3 млрд долларов США, что на 1,5% меньше. С положительной стороны, сегмент Health Care сообщил о продажах в размере 2,3 миллиарда долларов, что на 0,7% больше, а потребительский сегмент сообщил о продажах на 1,5 миллиарда долларов, что на 4,1%.

Что касается финансовых результатов за весь 2021 год, выручка в размере 35,4 млрд долларов США выросла на 9,9% в годовом исчислении, прибыль на акцию в размере 10,12 долларов США выросла на 8% в годовом исчислении, а МММ вернула акционерам 5,6 млрд долларов США в виде дивидендов и валового выкупа акций.

Основы 3М

Фирма объявила прогноз на 2022 год, ожидая общего роста продаж в диапазоне 1-4%, органического роста продаж на 2-5%, прибыли на акцию в размере 10,15-10,65 долларов, а также ожидая устойчивого денежного потока.

Самой большой причиной беспокойства компании 3M является ее высокий уровень долга. Соотношение D/E 1,11 по состоянию на последний квартал считается высоким. Валовая маржа медленно снижается с 2016 года, а операционная маржа снизилась до 22% с максимума в 23,7% в 2018 году.

Выручка на акцию и прибыль на акцию демонстрируют предсказуемый рост, ликвидность не представляет проблем, а чистая маржа незначительно увеличилась до 16,75% в 2021 году с 16,73% в 2020 году. Свободный денежный поток снизился на 11,5% в 2021 году до сильно и очень позитивно.

Оценка акций

Акции МММ относительно недооценены из-за коэффициента P/E, равного 14,5x, по сравнению со средним показателем по промышленной отрасли США, составляющим около 25x. Тем не менее, он относительно переоценен, исходя из коэффициента PEG, равного 2x, и исходя из коэффициента P/B, равного 5,6x, в среднем по отрасли, составляющего около 3,1x.

Взгляд Уолл-стрит

Компания 3M придерживается консенсуса «Умеренная продажа», основанного на одном рейтинге «Покупать», семи «Держать» и пяти рейтингах «Продавать». Средняя целевая цена компании 3M в размере 173,69 доллара США представляет собой потенциал роста на 18,4%.

Заключение

У компании 3M был сильный 2021 год, увеличивший продажи на 9,9% и чистую прибыль на 8,7%. Акции торгуются вблизи своего 52-недельного минимума и имеют привлекательную дивидендную доходность более 4%.

В неспокойном 2022 году на фоне ужесточения денежно-кредитной политики ФРС и недавних геополитических опасений акции МММ могут предложить хорошую доходность с поправкой на риск, поскольку их бета ниже 1,0, что классифицирует их как защитные акции.