💬 Миллиардер Кен Фишер активно инвестирует в акции Nvidia и AMD — вот почему вам следует обратить на это внимание

Миллиардер Кен Фишер активно инвестирует в акции Nvidia и AMD — вот почему вам следует обратить на это внимание

Учитывая, что индекс S&P 500 уже в этом году принес доходность в размере 11%, тем самым превысив свой исторический средний показатель около 10,3%, инвесторы могут быть склонны считать хорошей идеей завершить годовую инвестиционную деятельность и вернуться к ней позже.

Но это было бы ошибкой, говорит миллиардер Кен Фишер. Основатель Fisher Investments и ее нынешний исполнительный председатель и содиректор по инвестициям утверждают, что, судя по учебникам истории, оставаться на таком рынке будет гораздо выгоднее. Это потому, что он говорит: «С статистической точки зрения средняя доходность не является нормальной, а экстремальная доходность является нормальной».

По сути, аргумент Фишера заключается в том, что, хотя в среднем годы падения уравновешивают хорошие годы, когда в игре находится бычий рынок, большая прибыль является нормой, и это происходит чаще, чем вы думаете. «С 1925 года акции США выросли более чем на 20 процентов за 37 из 98 лет – самый частый результат! Следующий по частоте? Прибыль от нуля до 20 процентов, то есть в 35 раз больше», — объяснил Фишер, чьи инвестиционные усилия принесли ему собственный капитал в 9 миллиардов долларов.

Хотя Фишер не уверен, что в этом году будет «бум доходности», превышающий 20%, он говорит: «Меня это не шокирует! И это не должно вас шокировать. Тем не менее, когда вы понимаете, что уверенный рост не является чем-то ненормальным, вы понимаете, что страхи «слишком далеко и слишком быстро» ошибочны».

Что ж, похоже, что Фишер остается на рынке и, тем самым, продолжает активно инвестировать в некоторые из самых узнаваемых имен этого бычьего рынка — тяжеловесов чипов, Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).

Итак, давайте поближе взглянем на пару и выясним, почему вы можете захотеть воспользоваться здесь услугами легенды инвестирования. Чтобы получить более широкое представление о перспективах этих гигантов производства чипов, мы также проанализировали эту пару через базу данных TipRanks, чтобы получить дополнительный цвет. Вот подробности.

Нвидиа

Прежде всего, Nvidia, имя, которое является синонимом самой большой тенденции текущего рынка – искусственного интеллекта. Этот полугигант стал зажигателем ралли, работающего на искусственном интеллекте, и не зря. Хотя когда-то Nvidia была главным производителем графических процессоров для игровой индустрии (сегмента, от которого она получала большую часть своих доходов), ее позиционирование в сфере центров обработки данных стало катализатором, который превратил ее в третью по стоимости компанию в мире.

Проще говоря, Nvidia производит лучшие чипы искусственного интеллекта. Таково ее доминирование, ее доля на рынке ИИ-чипов составляет более 90%. Инвесторы впервые увидели огромный успех в прошлом году, когда серия громких отчетов о прибылях и убытках сначала застала Уолл-стрит врасплох, но теперь стала почти нормой. Хотя существовали опасения, что компания не сможет поддерживать свой огромный рост, только что выпущенная публикация о первом квартале развеяла эти опасения.

В апрельском квартале выручка выросла на 262,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $26,04 млрд, превысив прогноз аналитиков на $1,45 млрд. Эта цифра учитывает рекордный квартальный доход центров обработки данных в размере $22,6 млрд, что соответствует последовательному увеличению на 23% и скачку на 427% по сравнению с аналогичным периодом год назад.

В итоговом отчете тоже был удар, как прил. Прибыль на акцию в размере $6,12 превысила консенсус-прогноз на $0,54. В дальнейшем Nvidia ожидает, что выручка во втором квартале достигнет $28,0 млрд, плюс-минус 2%, в то время как Street ожидала $26,84 млрд.

Конечно, Фишеру все это должно нравиться, поскольку у миллиардера есть большая доля в Nvidia; ему принадлежат 9 133 422 акции, рыночная стоимость которых в настоящее время превышает 8,67 миллиарда долларов.

По мнению Блейна Кертиса из Jefferies, аналитика, входящего в 1% лучших профессионалов рынка акций Street, именно предстоящий выпуск архитектуры графического процессора Blackwell должен удержать соус NVDA на правильном пути.

«Ожидается, что в следующем году спрос значительно превысит предложение по мере роста Blackwell», — сказал 5-звездочный аналитик. «Это согласуется с нашими проверками в Азии (еще больше будет после поездки), которые предполагают, что NVDA недавно увеличила пропускную способность во втором полугодии и должны развеять опасения по поводу воздушного кармана во втором полугодии. Ожидайте масштабов ускорения, начиная со второго полугодия и ускоряясь по мере выхода GB200 на рынок. Остается лучшим выбором с потенциалом роста оценок по мере увеличения мощностей».

Соответственно, Кертис имеет рекомендацию «Покупать» акции NVDA, в то время как его целевая цена изменилась с $1200 до $1350, что позволяет предположить, что акции вырастут еще на 42% в ближайшие месяцы. (Чтобы посмотреть послужной список Кертиса, нажмите здесь)

В настоящее время The Street показывает 3 аналитиков, которые предпочитают пока не использовать NVDA, но их рейтингам «Держать» противостоят 37 «Покупок», что естественным образом объединяется в консенсус-прогноз «Сильная покупка». Средняя цель составляет $1181,29, что означает, что акции будут приносить доход примерно в 14% в год. (См. прогноз акций Nvidia)

АМД

Может ли кто-нибудь дать Nvidia шанс заработать деньги в игре с чипами искусственного интеллекта? Сейчас это кажется непростой задачей. Но если есть одна компания, которая могла бы в некоторой степени сократить этот разрыв, то AMD — это имя, которое часто упоминается как компания, у которой могут быть необходимые для этого средства.

Такой вывод основан не только на том факте, что ее продукты, нацеленные на захват доли рынка (например, ее новые графические процессоры MI 300), превосходны сами по себе, но и на том факте, что она уже делала это в прошлом. Были времена, когда гигант процессоров Intel был бесспорным лидером в сегменте процессоров. Но выведя на рынок свои собственные великолепные продукты и максимально воспользовавшись ошибками Intel, AMD сократила отставание от своего когда-то гораздо более крупного конкурента.

Еще неизвестно, сможет ли он сделать то же самое с Nvidia. Между тем, есть аргумент, что AMD представляет собой своего рода мини-версию Nvidia. Это распространяется как на прибыль фондового рынка, которая была хорошей, но не столь величественной, так и на его квартальные показатели, которые были стабильно хорошими, но не ошеломляющими.

В первом квартале выручка выросла на 2,2% в годовом сопоставлении до $5,47 млрд, превысив консенсус-прогноз на $20 млн. Выручка сегмента центров обработки данных также показала здесь блестящие результаты, достигнув рекордных $2,3 млрд, что соответствует росту на 80% в годовом сопоставлении. В нижней строке, прил. Прибыль на акцию в $0,62 превзошла прогноз аналитиков на $0,01. Во втором квартале выручка компании составит $5,7 млрд плюс-минус $300 млн. The Street искала 5,69 миллиарда долларов.

Между тем Фишер и здесь имеет значительную долю. Ему принадлежит более 28,86 миллиона акций, текущая рыночная стоимость которых составляет почти 4,78 миллиарда долларов.

Глядя на перспективы, среди других факторов, Крис Касо из Wolfe Research ожидает, что MI300 будет способствовать будущей прибыли AMD, говоря: «Мы считаем, что MI300 может принести ~ 5 миллиардов долларов дохода в 24 CY24, и считаем, что показатель выхода из бизнеса MI300 составит ~ 2 миллиарда долларов». к концу года является правдоподобным – поскольку это станет более ясным, мы считаем, что это станет дополнительным катализатором для акций. Мы прогнозируем, что вклад серверной графики в 24/25 CY составит ~4 млрд долларов США/7,3 млрд долларов США, и по-прежнему конструктивно относимся к пересмотру прогнозов по доходам от ИИ в сторону увеличения до 2П24, поскольку видимость спроса улучшится».

«Мы ожидаем дальнейшего роста доли по сравнению с Intel на рынке процессоров для центров обработки данных после запуска Turin во второй половине 2024 года, особенно в корпоративном сегменте, где у AMD в настоящее время значительно меньшая доля, но больше возможностей, а корпоративный бизнес представляет собой более прибыльный бизнес», — продолжил 5-звездочный аналитик. для дальнейшего добавления.

Касо, чьи рекомендации по акциям также поставили его в число 1% самых богатых людей на Street, имеет рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») для акций AMD, что соответствует целевой цене в 210 долларов. Последствия для инвесторов? Потенциал роста ~31% от текущих уровней. (Чтобы посмотреть послужной список Касо, нажмите здесь)

Большинство коллег Касо согласны с этим тезисом. Акции AMD имеют консенсус-прогноз «Сильная покупка», основанный на сочетании 29 покупок и 6 удержаний. Средняя целевая цена составляет $192,56, что дает возможность 12-месячной доходности в размере 20%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно представленным аналитикам. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.