💬 Nvidia и AMD: ведущий аналитик видит дальнейший потенциал роста этих двух акций чипов, которые «сильно покупать»

Nvidia и AMD: ведущий аналитик видит дальнейший потенциал роста этих двух акций чипов, которые «сильно покупать»

Компании-производители полупроводниковых чипов привлекают внимание инвесторов, чему способствует взрывной рост искусственного интеллекта как нового краеугольного камня технологий.

Искусственный интеллект производит революцию во многих областях: от автомобильной промышленности до облачных вычислений, обработки естественного языка, машинного обучения и интерфейсов между людьми и компьютерами. А искусственный интеллект — это область, которая жаждет процессорных чипов; поскольку компания продолжает расширяться, она будет формировать все более прочную базу для компаний, которые смогут производить эти чипы.

На этом фоне Крис Касо из Wolfe Research, 5-звездочный аналитик, входящий в 1% лучших биржевых профессионалов Street, обрушился на гигантов чипов Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD). прогнозируя двузначный потенциал роста для обоих.

Но не только Касо проявляет веру в эти имена; Согласно базе данных TipRanks, обе акции имеют консенсус-рейтинг «Сильная покупка» по сравнению с остальной частью Уолл-стрит. Давайте посмотрим, что делает их такими.

Нвидиа

Мы начнем с Nvidia, компании по производству чипов, которая в последние месяцы покорила мир искусственного интеллекта и инвесторов. Акции компании резко выросли – более чем на 200% за последние 12 месяцев. Прибыль стала результатом лидирующей позиции Nvidia как поставщика полупроводниковых чипов для приложений искусственного интеллекта и использования в центрах обработки данных, что привело к увеличению доли рынка компании до 2,34 триллиона долларов. Это делает Nvidia третьей по величине публичной фирмой на Уолл-стрит и самой дорогой в мире компанией по производству чипов с большим отрывом.

Компания достигла этих высот благодаря своим заслугам. Nvidia была одним из первых разработчиков чипов графических процессоров, которые оказались столь успешными в мире искусственного интеллекта и центров обработки данных. Первоначально чипы были разработаны для удовлетворения потребностей геймеров, которым требовалась все более качественная графика, но они быстро нашли признание у профессиональных графических дизайнеров, а их высокоскоростные вычислительные мощности были раскуплены операторами центров обработки данных, а в последнее время и разработчиками искусственного интеллекта.

Что касается искусственного интеллекта, Nvidia осталась в авангарде, когда на сцену вышла технология генеративного искусственного интеллекта. Компания является крупным поставщиком чипов для OpenAI, создателя ChatGPT, а также сотрудничает с Google и Amazon в области полупроводников с поддержкой искусственного интеллекта для поддержки моделей открытого языка Google и службы облачных вычислений Amazon. А в последние дни Nvidia заключила соглашение с Northrop Grumman, согласно которому ее возможности и системы искусственного интеллекта и генеративного искусственного интеллекта — программное обеспечение, платформы и структуры — доступны подрядчикам аэрокосмической и оборонной промышленности для целей исследований и разработок.

Nvidia продолжает разрабатывать новые продукты, призванные сохранить лидерство в мире чипов. Ранее в этом году компания выпустила новую платформу Blackwell, объявленную следующим поколением высокопроизводительных вычислений, с архитектурой, которая может поддерживать и обеспечивать многочисленные прорывы в области ускоренных вычислений в области генеративного искусственного интеллекта, обработки данных и даже квантовых вычислений. Nvidia рассматривает эти новые вычислительные технологии, чтобы определить и расширить возможности полупроводниковой промышленности. У компании также есть новые версии чипсетов H100, а также более продвинутая серия B100, запланированная на конец этого года, которая будет интегрировать графические процессоры Blackwell.

Завтра днем ​​мы увидим финансовые результаты Nvidia за 1 квартал 25 финансового года, и Street ожидает, что выручка компании составит более 24,5 миллиардов долларов. Это будет означать увеличение почти на 11% по сравнению с $22,1 млрд, зарегистрированными в 4К24 финансового года. Выручка в четвертом квартале выросла на 265% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превысила прогноз на $1,55 млрд. Рост был обусловлен сегментом центров обработки данных Nvidia, на который пришлось $18,4 млрд выручки в четвертом квартале. В целом сегмент центров обработки данных вырос на 409% по сравнению с кварталом предыдущего года.

Обращаясь к аналитику компании Wolfe Касо, мы видим, что этот высокорейтинговый технический эксперт оптимистично настроен в отношении Nvidia. Несмотря на высокую цену акций компании, Caso считает, что она по-прежнему имеет сильные позиции, способные приносить пользу инвесторам благодаря качеству своего бизнеса.

«NVDA остается одним из наших любимых игроков в полуфиналах. Мы ожидаем, что сильная конкурентная позиция NVDA в области искусственного интеллекта будет способствовать высокому спросу и ценовому рычагу на ее графические процессоры для центров обработки данных в течение следующих нескольких лет. В краткосрочной перспективе мы не ожидаем исключительных результатов, когда NVDA сообщит о результатах первого квартала 2025 года 22 мая, но мы ожидаем гораздо более сильных результатов во втором полугодии 2024 года, поскольку станут доступными дополнительные мощности CoWoS, что позволит NVDA начать догонять неудовлетворенный спрос за первое полугодие 2020 года и начать B100. поставки в четвертом квартале», — сказал Касо.

Для Caso это означает рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать») для акций с целевой ценой в 1200 долларов, что указывает на потенциал роста на 27% в следующие 12 месяцев. (Чтобы посмотреть послужной список Касо, нажмите здесь)

В целом, ясно, что бычий подход здесь не является чем-то исключительным. Акции Nvidia получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка» на основе 42 недавних обзоров аналитиков, в том числе от 40 покупок до всего 2 удержаний. Акции продаются по цене $953,86, а их средняя целевая цена в $1057,76 указывает на возможность потенциального роста примерно на 11% в будущем. (См. прогноз акций NVDA)

Передовые микроустройства (AMD)

Далее идет AMD, еще одна из десяти крупнейших компаний в отрасли чипов. Если судить по рыночной капитализации, оценка AMD в $265,8 млрд ставит ее на шестое место среди мировых производителей чипов и на третье место среди американских аналогов; По выручке компания занимает девятое место в мире с доходом в 22,8 миллиарда долларов за 1 квартал 2024 года.

Как и Nvidia, процессорные чипсеты AMD пользуются большим спросом как со стороны разработчиков генеративного искусственного интеллекта, так и со стороны поставщиков услуг центров обработки данных. Новые продукты AMD, такие как ускорители MI300, специально созданы для удовлетворения строгих требований, предъявляемых высокопроизводительными вычислительными системами, необходимыми для поддержки технологии генеративного искусственного интеллекта, и масштабируются для удовлетворения широкого спектра потребностей. Компания добилась высоких продаж чипов MI300, последние версии которых были выпущены в конце прошлого года. Чипы уже нашли признание у таких известных компаний в компьютерном мире, как Dell, Lenovo и Supermicro.

Успехи в сегменте процессорных чипов помогли компенсировать проблемы, о которых клиенты сообщили в прошлом году с чипами памяти AMD. В онлайн-группах пользователей сообщалось о проблемах утечки памяти из различных графических процессоров AMD, и компания приступила к решению этих проблем.

В целом AMD добилась успеха в этом и в увеличении продаж своих процессоров. В своем последнем наборе финансовых результатов за 1 квартал 24 года компания сообщила о выручке в размере $5,5 млрд, что на 2,2% больше, чем в предыдущем году, и на $20 млн лучше, чем ожидалось. Прибыль на акцию без учета GAAP за квартал составила 62 цента на акцию, что превзошло прогноз на один цент и было основано на чистой прибыли в размере 1 миллиарда долларов.

Бизнес-сегменты компании «Центры обработки данных» и «Клиенты» стали основными драйверами результатов первого квартала, поскольку высокие продажи новых ускорителей MI300 привели к росту обоих сегментов более чем на 80% в годовом исчислении. Руководство AMD отметило, что сохраняющийся спрос на чипсеты с поддержкой искусственного интеллекта обеспечивает надежную поддержку полупроводниковой промышленности в целом.

Возвращаясь снова к Caso Вулфа, мы видим, что аналитик объясняет, почему AMD заняла первое место в альфа-списке его фирмы.

«Мы считаем, что проблемы с памятью AMD были в основном временными и теперь, похоже, решены. Мы считаем, что есть вероятность приблизиться к уровню выручки MI300 в $2 млрд по итогам года, и по мере того, как это станет яснее, мы полагаем, что это станет дополнительным катализатором для акций. Мы прогнозируем доход от серверной графики в 24/25 CY в размере ~$4 млрд/$7,3 млрд и по-прежнему конструктивно относимся к пересмотру прогнозов по доходам от ИИ в сторону увеличения до 2П24, поскольку видимость спроса улучшится», – отметил Касо.

С этой целью аналитик присваивает акциям AMD рейтинг «лучше рынка» (то есть «покупать»), а также целевую цену в 210 долларов, которая предполагает, что акции вырастут в цене на 27,5% в перспективе одного года.

В целом AMD собрала 35 недавних обзоров аналитиков с разбивкой от 29 покупок до 6 удержаний, что подтверждает консенсус-рейтинг «Сильная покупка». Акции здесь торгуются по цене $164,66, а средняя целевая цена в $192,56 предполагает 12-месячный прирост почти на 17%. (См. прогноз акций AMD)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями AI по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.