💬 J.P. Morgan говорит, что пришло время выпустить Нио из штрафной

J.P. Morgan говорит, что пришло время выпустить Нио из штрафной

По мнению аналитика J.P. Morgan Ника Лая, пришло время переоценить перспективы Nio (NYSE:NIO).

Еще в феврале из-за опасений, что вялый темп продаж производителя электромобилей может негативно повлиять на прибыльность, что приведет к консенсусному понижению показателей прибыли и выручки, Лай понизил свой рейтинг NIO до «ниже рынка» (т. е. «продавать»). Однако за последний месяц произошли два новых события, благодаря которым Лай стал более благосклонно относиться к тому, что ждет компанию впереди.

Первый вращается вокруг политики стимулирования китайского правительства, направленной на повышение спроса на автомобили, в том числе на автомобили на новых источниках энергии (NEV), что должно принести пользу Nio. Второе касается новой стратегии Nio «Батарея как услуга» (BaaS). Эта стратегия снижает ежемесячную арендную плату покупателей примерно на 25 %, успешно увеличивает посещаемость магазинов и повышает уровень внедрения BaaS с прежних 20–30 % до 60–70 %. Кроме того, эта стратегия стимулировала рост продаж, поскольку покупатели эффективно экономят 70 000 юаней с помощью программы BaaS, не влияя при этом на доходы Nio, поскольку BaaS предлагается дочерней компанией Nio, в которой доля участия составляет 19%.

Последнее решение получило одобрение Лая. «Мы приветствуем такой шаг, особенно в условиях напряженной ценовой ситуации», — говорит аналитик. «Успешно повышая уровень продаж, NIO эффективно расширяет свой целевой рынок и снижает начальную цену для массового сегмента BEV до уровня ниже 300 тысяч юаней для двух важных серийных моделей — ES6 и ET5 (на которые придется 75% продаж в 2023 году)».

Заглядывая в будущее, Лай ожидает некоторых улучшений по нескольким «ключевым показателям» в ближайшие кварталы. Лай ожидает, что ежемесячные продажи вырастут с ~ 15 000 единиц во 2 квартале 2024 года до 22–23 000 в 4 квартале 2024 года. Между тем, он ожидает, что общий GPM (валовая прибыль) улучшится с ~3% в 1К24 до 12% в 4К24.

Учитывая все вышесказанное, Лай повысил свой рейтинг Nio обратно до нейтрального, а его целевая цена увеличилась с $4,8 до $5,4. Однако цена акций в настоящее время находится всего на 2% ниже этой новой цели. (Чтобы посмотреть послужной список Лая, нажмите здесь)

Теперь обратимся к остальной части Уолл-стрит, где Nio заявляет о консенсус-рейтинге «Умеренная покупка», основанном на сочетании 7 покупок, 9 удержаний и 1 продажи. Средняя целевая цена составляет $6,63 с учетом годовой доходности ~26%. (См. прогноз акций Nio)

Чтобы найти хорошие идеи для торговли акциями по привлекательной оценке, посетите сайт TipRanks «Лучшие акции для покупки», инструмент, который объединяет всю аналитическую информацию TipRanks по акциям.

Отказ от ответственности: мнения, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно аналитику. Содержимое предназначено для использования только в информационных целях. Очень важно провести собственный анализ, прежде чем делать какие-либо инвестиции.