🗯 Японская иена продолжает терять позиции и падает до уровня 154,00 по отношению к доллару США.

Японская иена продолжает терять позиции и падает до уровня 154,00 по отношению к доллару США.

Японская иена (JPY) испытывает новое давление продаж в первый день новой недели и падает до нового многолетнего минимума против своего американского аналога во время азиатской сессии. Банк Японии (BoJ) дал мало информации о том, когда он будет повышать процентные ставки дальше. Напротив, теперь ожидается, что Федеральная резервная система (ФРС) начнет цикл снижения ставок в сентябре на фоне все еще устойчивой инфляции. Это, в свою очередь, предполагает, что большая разница в курсах между США и Японией сохранится в течение некоторого времени, что, в свою очередь, продолжает подрывать безопасную иену.

Между тем, недавние предупреждения японских властей о том, что они будут вмешиваться в рынок, чтобы поддержать национальную валюту, наряду с дальнейшей эскалацией конфликтов на Ближнем Востоке, также мало что дают для передышки японской иене-убежищу. С другой стороны, доллар США (USD) стабильно держится вблизи самого высокого уровня с начала ноября на фоне ожиданий, что ФРС может отложить снижение процентных ставок. Ястребиный прогноз удерживает доходность казначейских облигаций США на высоком уровне, что благоприятствует быкам по доллару США и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх.

Движущие силы рынка Daily Digest: Японская иена остается слабой на фоне расхождений в ожиданиях политики Банка Японии и ФРС

Технический анализ: USD/JPY, похоже, готова к дальнейшему росту, перекупленный RSI требует осторожности для быков вблизи отметки 154,00.

С технической точки зрения устойчивый прорыв на прошлой неделе барьера краткосрочного торгового диапазона вблизи отметки 152,00 был воспринят как новый стимул для быков. Последующее движение вверх подтверждает конструктивный прогноз, хотя перекупленный индекс относительной силы (RSI) на дневном графике делает разумным дождаться некоторой краткосрочной консолидации, прежде чем позиционировать себя для дальнейшего повышательного движения. Тем не менее, пара USD/JPY, похоже, готова продолжить свой недавний устоявшийся восходящий тренд и стремиться вернуть себе круглую цифру 154,00.

С другой стороны, любое значимое коррекционное снижение ниже отметки 153,00, вероятно, привлечет новых покупателей и останется ограниченным вблизи минимума пятницы, в районе 152,60. Однако убедительный прорыв ниже может спровоцировать технические продажи и подтянуть пару USD/JPY к отметке 152,00 на пути к промежуточной поддержке 151,40 и круглой фигуре 151,00. Последний должен выступать в качестве ключевой опорной точки, которая, если она будет пройдена, будет означать, что спотовые цены достигли максимума в ближайшем будущем, и сместит перекос в пользу медвежьих трейдеров.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.