📰 Японская иена сокращает часть внутридневного роста по отношению к доллару США на фоне снижения ставок ФРС на снижение ставок

Японская иена сокращает часть внутридневного роста по отношению к доллару США на фоне снижения ставок ФРС на снижение ставок

Японская иена (JPY) привлекает некоторых покупателей в четверг и отменяет часть тяжелых потерь предыдущего дня до нового многолетнего минимума, достигнутого по отношению к ее американскому аналогу после более высоких показателей потребительской инфляции в США. Инвесторы по-прежнему насторожены в связи с возможностью вмешательства японских властей с целью поддержки национальной валюты. Помимо этого, в целом более слабый тон на фондовых рынках оказывается ключевым фактором, повышающим спрос на безопасную иену.

Между тем, решающий отчет по индексу потребительских цен США заставил инвесторов перенести свои ожидания относительно сроков первого снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) с июня на сентябрь. Более того, протокол последнего заседания FOMC показал, что чиновники были обеспокоены замедлением темпов инфляции и, возможно, им придется удерживать ставки на более высоком уровне в течение более длительного времени. Напротив, Банк Японии (BoJ) дал понять, что денежно-кредитная политика останется мягкой в ​​течение некоторого времени, предполагая, что разница в процентных ставках США и Японии останется значительной.

Более того, ястребиные ожидания ФРС удерживают доходность казначейских облигаций США на высоком уровне и действуют как попутный ветер для доллара США (USD). Это, в свою очередь, помогает паре USD/JPY вызвать покупки на падении и вернуться к отметке 153,00 перед началом европейской сессии. Трейдеры теперь обращают внимание на экономический список США, включающий публикацию обычных еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице и индекса цен производителей (PPI). Помимо этого, выступления влиятельных членов FOMC поддержат доллар США и дадут некоторый импульс.

Движущие силы рынка: японская иена изо всех сил пытается извлечь выгоду из скромного внутридневного роста на фоне расхождений в ожиданиях политики ФРС и Банка Японии

Технический анализ: быки по паре USD/JPY еще не готовы сдаваться, прорыв краткосрочного торгового диапазона остается в игре

С технической точки зрения, спад можно объяснить некоторой фиксацией прибыли на фоне перекупленности на часовых графиках. Однако любое последующее снижение, скорее всего, застопорится вблизи уровня коррекции Фибоначчи 23,6% недавнего ралли из области 150,80 или месячного минимума, достигнутого в прошлую пятницу. Некоторые последующие продажи ниже указанной поддержки, в районе 152,65, могут перетащить пару USD/JPY в зону 152,30, или 38,2% Фибоначчи. уровень, на пути к отметке 152,00. Последний представляет собой точку прорыва краткосрочного торгового диапазона и должен выступать в качестве сильной краткосрочной базы для спотовых цен.

С другой стороны, круглая цифра 153,00 теперь может оказать некоторое сопротивление перед многолетним пиком в районе 153,25. Устойчивое усиление будет рассматриваться как новый стимул для бычьих трейдеров и создаст основу для продолжения недавнего восходящего тренда пары USD/JPY, наблюдавшегося в течение последнего месяца или около того.

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.