💬 Акции PepsiCo: увеличение дивидендов на 7% на фоне инфляционного давления. Прогноз дивидендного аристократа

Акции PepsiCo: увеличение дивидендов на 7% на фоне инфляционного давления. Прогноз дивидендного аристократа

В то время как акции роста продолжают оставаться волатильными, инвесторы обращаются к надежным акциям, приносящим дивиденды; Акции, надежность которых доказана десятилетиями и которые имеют хорошие возможности для работы независимо от экономической среды.

Одной из таких акций является PepsiCo (PEP), которая показала хорошие квартальные результаты и фактически присоединилась к очень эксклюзивному дивидендному клубу. В этой среде я остаюсь нейтральным или слегка оптимистичным в отношении компании.

Pepsi, один из самых известных мировых брендов, является одним из крупнейших производителей безалкогольных напитков в мире. Однако некоторые могут не знать, что Pepsi — это гораздо больше, чем просто компания по производству напитков. У нее также есть два других основных сегмента, в том числе Frito Lay и Quaker Oats, и она также является материнской компанией Gatorade.

Результаты финансового квартала 4

Недавно компания опубликовала сильные результаты за четвертый квартал 2021 финансового года, в которых она превзошла как верхнюю, так и чистую строчки. Прибыль в размере 1,53 доллара превысила на пенни, а выручка в размере 25,25 миллиарда долларов превысила 1,01 миллиарда долларов. Для компании размером с PepsiCo превышение выручки более чем на миллиард — впечатляющий результат.

Превышение произошло во многом благодаря сильному органическому росту, который увеличился на 11,9% в годовом исчислении. Сегменты Frito-Lay в Северной Америке (+13%), Латинской Америке (+17%) и PepsiCo Beverages в Северной Америке (+12%) лидировали с двузначным ростом.

С другой стороны, операционная прибыль фактически снизилась на 10% по сравнению с прошлым годом в сегменте напитков в Северной Америке, поскольку инфляционное давление начинает проявляться. Руководство указало на более высокие цены на товары и более высокие транспортные расходы и расходы на рекламу в качестве ключевых факторов. Примечательно, что затраты на сырьевые товары выросли на 37%.

Инфляционное давление

Хотя инфляция вызывает беспокойство, хорошая новость заключается в том, что такие компании, как PepsiCo, могут компенсировать эти расходы за счет повышения цен. Хотя это, вероятно, не компенсирует все затраты, у них есть возможность компенсировать инфляционные затраты — в определенной степени.

Стоит отметить, что на прошлой неделе Frito Lay Canada прекратила отгрузку продуктов в крупнейшую продуктовую сеть Канады Loblaws. Почему? В настоящее время между двумя компаниями продолжается ценовой спор. Loblaw (TSE:L) фактически отказался от повышения цен, предложенного Frito Lay.

Это будет событием, за которым стоит понаблюдать, и отказ производителя от поставок бакалейным магазинам считается «ядерным» вариантом. Учитывая этот спор, очевидно, что инфляционное давление станет проблемой для PepsiCo в краткосрочной и среднесрочной перспективе.

В 2022 финансовом году компания рассчитывает достичь органического роста выручки на 6% и вернуть акционерам общую денежную прибыль в размере 7,7 млрд долларов. Это включает в себя дивиденды в размере 6,2 миллиарда долларов и выкуп акций в размере 1,5 миллиарда долларов. Наконец, ожидается, что прибыль на акцию составит 6,67 доллара, что немного ниже средних оценок аналитиков в 6,72 доллара на акцию.

Король дивидендов

В завершение на позитивной ноте PepsiCo также объявила о ежегодном увеличении дивидендов в прошлом квартале. Компания объявила об увеличении дивидендов на 7%, которые вырастут с 4,30 до 4,60 долларов на акцию в годовом исчислении.

Повышение является заметным, поскольку оно представляет собой 50-е в истории компании. Это означает, что он фактически получит статус Короля дивидендов, отражающий компании, которые добились роста дивидендов более 50 лет подряд.

Взгляд Уолл-стрит

Аналитики Уолл-стрит присвоили PepsiCo консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе семи оценок «Покупать» и семи «Держать» за последние три месяца.

Средняя целевая цена PepsiCo в размере 180,79 доллара США предполагает потенциал роста на уровне 8 %.

Заключение

В целом, Pepsi предлагает стабильность в эти времена неопределенности. Тем не менее, это не без встречных ветров, и текущее инфляционное давление повлияет на маржу. Несмотря на это, я сохраняю осторожный оптимизм в отношении того, что PepsiCo обладает достаточной силой ценообразования брендов, чтобы помочь смягчить эти инфляционные встречные ветры.