🖥 Обзор изменений в сфере занятости ADP: ожидается, что частный сектор США создаст 148 тыс. новых рабочих мест

Обзор изменений в сфере занятости ADP: ожидается, что частный сектор США создаст 148 тыс. новых рабочих мест

Исследовательский институт автоматической обработки данных (ADP) США в среду опубликует данные по занятости в частном секторе за март. Исследование предоставляет информацию о создании рабочих мест в частном секторе и обычно публикуется за два дня до официального отчета о рабочих местах Бюро статистики труда (BLS), в котором представлены данные о занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP).

По мнению рыночных аналитиков, исследование ADP, как ожидается, покажет, что в марте было добавлено 148 тыс. новых позиций, что немного превышает показатель в 140 тыс., зарегистрированный в феврале. Однако предыдущие данные всегда подлежат пересмотру, и основательный опрос ADP вряд ли означает оперативный отчет NFP, поскольку корреляция между двумя отчетами была, мягко говоря, спорадической.

Тем не менее, актуальность исследования ADP повышается благодаря тому факту, что США публикуют множество данных, связанных с занятостью, за несколько дней до публикации NFP. Все это в совокупности помогает участникам рынка найти подсказки о том, что Федеральная резервная система (ФРС) может делать дальше с денежно-кредитной политикой.

Председатель ФРС Джером Пауэлл неоднократно объяснял, что напряженный рынок труда препятствует снижению процентных ставок, поскольку это рискует усилить инфляционное давление за счет повышения заработной платы. В последнее время американские политики меньше обеспокоены ситуацией с занятостью, хотя они, похоже, чувствуют себя комфортно там, где они находятся.

Пауэлл принял участие в дискуссии на конференции по макроэкономике и денежно-кредитной политике в Сан-Франциско в пятницу. Он сказал, что экономика сильна и что политики не торопятся снижать ставки. Он повторил, что прежде чем сделать это, они хотят быть более уверенными в себе. По данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в июне составляет примерно 56% после комментариев Пауэлла и данных, указывающих на то, что базовая инфляция личных потребительских расходов (PCE) оставалась стабильной на уровне 2,8% в годовом сопоставлении в феврале.

Исследование ADP также предлагает данные о заработной плате. В феврале отчет показал, что «рост заработной платы лиц, меняющих работу, ускорился впервые за более чем год, поднявшись до 7,6% с 7,2%».

Нела Ричардсон, главный экономист ADP, отметила: «Рост рабочих мест остается стабильным. Рост заработной платы имеет тенденцию к снижению, но все еще превышает инфляцию. Короче говоря, рынок труда динамичен, но не склоняет чашу весов с точки зрения решения ФРС по ставке в этом году».

Учитывая это, еще один солидный отчет, скорее всего, еще больше подорвет шансы на снижение ставок в июне и переведет финансовые рынки в режим отказа от рисков.

Когда будет опубликовано исследование вакансий ADP и как оно может повлиять на EUR/USD?

Исследование ADP по созданию рабочих мест будет опубликовано в среду и, как ожидается, сообщит, что в марте частный сектор добавил 148 тыс. новых рабочих мест. Если заголовок значительно превысит оценку, это можно будет рассматривать как устойчиво сильный рынок труда. В сочетании с повышением заработной платы эта новость, вероятно, повысит спрос на доллар США. Противоположный сценарий, слабое создание рабочих мест наряду со снижением заработной платы, должен подтолкнуть доллар к отрицательным значениям на фоне улучшения настроений.

С технической точки зрения Валерия Беднарик, главный аналитик FXStreet, отмечает: «Индекс доллара (DXY) приближается к отметке 105,00 перед объявлением после достижения во вторник отметки 105,10, нового максимума 2024 года. Однако на дневном графике отсутствует бычий импульс, несмотря на то, что общая картина благоприятствует продолжению восходящего движения. DXY развивается выше своих скользящих средних, хотя простым скользящим средним (SMA) 100 и 200 не хватает направленной силы. Только 20 SMA, кажется, подает признаки жизни, немного выше и готовая пересечь выше 100 SMA. Между тем, технические индикаторы остаются в пределах положительных уровней, хотя и без явной направленности».

Беднарик добавляет: «За пределами области 105,20 DXY практически не с чем иметь дело до уровня 105,50. Дневное закрытие выше последнего должно подтвердить бычий сценарий и подготовить почву для тестирования ценовой зоны 106,00-106,10. С другой стороны, непосредственная поддержка находится на отметке 104,70, за которой следует 104,25».

Экономический индикатор

ADP Employment Change — это показатель занятости в частном секторе, публикуемый крупнейшей компанией по расчету заработной платы в США, компанией Automatic Data Processing Inc. Он измеряет изменение количества людей, занятых в частном секторе в США. В целом рост показателя положительно влияет на потребительские расходы и стимулирует экономический рост. Таким образом, высокое значение традиционно считается бычьим фактором для доллара США (USD), тогда как низкое значение считается медвежьим.

Следующий выпуск: 03.04.2024 12:15:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Исследовательский институт ADP.

Трейдеры часто рассматривают данные о занятости от ADP, крупнейшего в Америке поставщика данных о заработной плате, как предвестники публикации Бюро статистики труда о занятости в несельскохозяйственном секторе (обычно публикуемой двумя днями позже), из-за корреляции между ними. Наложение обоих рядов довольно велико, но по отдельным месяцам расхождение может быть существенным. Другая причина, по которой валютные трейдеры следят за этим отчетом, та же, что и в случае с NFP – постоянный энергичный рост показателей занятости увеличивает инфляционное давление, а вместе с ним и вероятность того, что ФРС поднимет процентные ставки. Фактические цифры, превосходящие консенсус, имеют тенденцию быть бычьими по отношению к доллару.

Часто задаваемые вопросы о трудоустройстве

Условия на рынке труда являются ключевым элементом оценки состояния экономики и, следовательно, ключевым фактором оценки валюты. Высокий уровень занятости или низкий уровень безработицы имеет положительное влияние на потребительские расходы и, следовательно, на экономический рост, повышая стоимость местной валюты. Более того, очень напряженный рынок труда – ситуация, в которой существует нехватка работников для заполнения открытых вакансий – также может иметь последствия для уровня инфляции и, следовательно, денежно-кредитной политики, поскольку низкое предложение рабочей силы и высокий спрос приводят к повышению заработной платы.

Скорость роста зарплат в экономике является ключевым фактором для политиков. Высокий рост заработной платы означает, что у домохозяйств появляется больше денег, которые они могут тратить, что обычно приводит к росту цен на потребительские товары. В отличие от более нестабильных источников инфляции, таких как цены на энергоносители, рост заработной платы рассматривается как ключевой компонент базовой и устойчивой инфляции, поскольку повышение заработной платы вряд ли будет отменено. Центральные банки по всему миру уделяют пристальное внимание данным о росте заработной платы при принятии решений по денежно-кредитной политике.

Вес, который каждый центральный банк придает состоянию рынка труда, зависит от его целей. Некоторые центральные банки явно имеют мандаты, связанные с рынком труда, помимо контроля уровня инфляции. Например, Федеральная резервная система США (ФРС) имеет двойной мандат: способствовать максимальной занятости и стабильным ценам. Между тем, единственным мандатом Европейского центрального банка (ЕЦБ) является удержание инфляции под контролем. Тем не менее, несмотря на любые мандаты, которые они имеют, условия на рынке труда являются важным фактором для политиков, учитывая их значение как индикатора здоровья экономики и их прямую связь с инфляцией.