🖥 Отчет по инфляции в еврозоне: снижение ценового давления может оказать давление на евро

Отчет по инфляции в еврозоне: снижение ценового давления может оказать давление на евро

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP), показатель инфляции в еврозоне, будет опубликован в среду, 3 апреля. Данные по инфляции на старом континенте будут внимательно изучены Европейским центральным банком (ЕЦБ) на фоне растущих спекуляций о том, что Банк может начать цикл смягчения уже на своем июньском мероприятии.

Взглянув на недавние европейские данные, можно увидеть, что потребительские цены в евроблоке выросли на 2,9% в годовом исчислении в течение года до декабря 2023 года, а в последующие два месяца снизились до 2,8% и 2,6%, что отражает движение других стран G10.

В своих последних комментариях от 20 марта президент ЕЦБ Кристин Лагард выразила трудности с определением того, вызвано ли нынешнее ценовое давление просто задержками в корректировке заработной платы и цен на услуги в сочетании с циклическими колебаниями производительности, или же они указывают на устойчивые инфляционные тенденции.

Лагард добавила, что, в отличие от предыдущих этапов их политического цикла, есть признаки того, что ожидаемая дефляционная траектория сохранится. Если данные покажут существенную корреляцию между базовой инфляционной тенденцией и прогнозами ЕЦБ, Лагард считает, что банк может перейти в фазу свертывания своих политических мер.

Чего ожидать в следующем отчете по инфляции в Европе?

В результате экономисты ожидают, что базовая инфляция HICP вырастет на 3,0% в годовом исчислении в марте (с 3,1%), в то время как общий показатель, согласно прогнозам, вырастет на 2,6% по сравнению с годом ранее, что соответствует приросту, наблюдавшемуся в предыдущем месяце. .

Подтверждая идею постоянного дезинфляционного давления, опережающий индекс потребительских цен (ИПЦ) в Германии вырос на 2,2% в годовом исчислении в марте, по сравнению с ростом на 2,5% в феврале.

По данным исследования потребительских ожиданий ЕЦБ (CES), средний прогноз инфляции на следующие 12 месяцев снизился с 3,3% до 3,1%. Однако ожидания инфляции на три года вперед остались стабильными на уровне 2,5%.

Когда будет опубликован отчет Гармонизированного индекса потребительских цен и как он может повлиять на EUR/USD?

Предварительный индекс HICP еврозоны будет опубликован в среду в 09:00 по Гринвичу.

Направляясь к долгожданному сообщению по инфляции в Европе, евро (EUR) торгуется ниже круглого рубежа 1,0800 по отношению к доллару США (USD), поскольку инвесторы продолжают оценивать вероятность начала цикла смягчения со стороны Федеральной резервной системы. (ФРС) в июне.

По словам Пабло Пиовано, старшего аналитика FXStreet: «Заглядывая в будущее, ожидается, что пара EUR/USD встретит первоначальное сопротивление на ключевой 200-дневной SMA на отметке 1,0833. Убедительное движение выше этой зоны должно восстановить конструктивную предвзятость и потенциально позволить добиться дальнейших успехов в краткосрочной перспективе».

Пабло добавляет: «С другой стороны, достижение апрельского минимума 1,0724 (2 апреля) может спровоцировать более глубокое снижение к минимуму 2024 года 1,0694 (14 февраля)».

Экономический индикатор

Гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) измеряет изменения цен на репрезентативную корзину товаров и услуг в Европейском валютном союзе. HICP, публикуемый Евростатом ежемесячно, гармонизирован, поскольку одна и та же методология используется во всех государствах-членах, а их вклад взвешивается. Показатель за месяц сравнивает цены на товары в базисном месяце с ценами в предыдущем месяце. В целом, высокое значение считается бычьим для евро (EUR), а низкое – медвежьим.

Следующий выпуск: 03.04.2024 09:00:00 GMT

Частота: Ежемесячно

Источник: Евростат.

Евро: часто задаваемые вопросы

Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.

Публикации данных отражают состояние экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.