💬 XME, PICK, COPX: предлагаемая мега-сделка по майнингу является оптимистичной для этих ETF

XME, PICK, COPX: предлагаемая мега-сделка по майнингу является оптимистичной для этих ETF

Горнодобывающий монолит BHP Group (NYSE:BHP), предложенный крупной сделкой с другим горнодобывающим гигантом Anglo American (LSE:AAL), оптимистичен в отношении ETF металлов и горнодобывающей промышленности, таких как SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSEARCA:XME), iShares MSCI Global Metals & ETF Mining Producers (BATS:PICK) и Global X Copper Miners ETF (NYSEARCA:COPX).

Предложение на сумму 38,8 миллиарда долларов, которое Anglo American отклонило, представляло собой значительную премию к цене, на которой торговались акции. Этот шаг станет крупнейшей сделкой за всю историю горнодобывающей отрасли, и это оптимистичный индикатор для горнодобывающей отрасли в целом.

И вот почему: сделка показывает, что акции горнодобывающих компаний, таких как Anglo American, с желательными активами, вероятно, недооценены. Это также показывает, что компании стремятся увеличить мощности поставок на фоне растущего спроса, и, вероятно, проще и дешевле купить конкурентов, чтобы добавить эти мощности, чем строить новые шахты.

Bloomberg сообщил: «Мегапредложение BHP по приобретению Anglo American Plc на этой неделе подчеркивает, что многие горнодобывающие компании предпочли бы купить конкурентов, чем запускать совершенно новые проекты».

Колин Гамильтон, директор BMO Capital Markets по исследованиям в области сырьевых товаров, рассказал Bloomberg, что сделка «… говорит о том, что строительство обходится слишком дорого… Все ожидали, что трубопровод поставок уже отреагирует на повышение цен, но этого не произошло».

Между тем, такие металлы, как золото, медь и другие, будут расти в 2024 году. Золото недавно достигло исторического максимума, а медь только что преодолела уровень в 10 000 долларов впервые с 2022 года.

Такая среда делает это благоприятным временем для владения акциями металлургической и горнодобывающей промышленности, а такие ETF, как XME, PICK и COPX, дают инвесторам доступ к этой сфере в целом. Я оптимистично настроен в отношении этих ETF, поскольку они предоставляют инвесторам горнодобывающий сектор привлекательные возможности, в то время как цены на сырье растут, а активность сделок накаляется.

SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSEARCA:XME)

XME с рыночной капитализацией в 2,0 миллиарда долларов является крупнейшим и самым популярным ETF для металлургической и горнодобывающей промышленности.

По данным фонда, XME «стремится обеспечить доступ к металлургическому и горнодобывающему сегменту S&P TMI (Total Market Index), который включает в себя следующие подотрасли: алюминий, уголь и потребляемое топливо, медь, диверсифицированная металлургия и горнодобывающая промышленность, золото. , Драгоценные металлы и минералы, Серебро и Сталь».

Как видите, XME предоставляет инвесторам доступ к широкому спектру акций металлов и горнодобывающих компаний, от тех, которые добывают драгоценные металлы, такие как золото и серебро, до тех, которые добывают промышленные и цветные металлы.

XME владеет 33 акциями, а на 10 крупнейших холдингов приходится чуть менее половины ее активов. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов XME с использованием инструмента TipRanks.

Широкомасштабный подход XME иллюстрируется двумя ее крупнейшими холдингами. Newmont Mining (NYSE:NEM) является крупным производителем золота с крупнейшими в мире золотыми запасами, а Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) в настоящее время является крупнейшим в мире производителем меди, поэтому фонд предоставляет инвесторам хорошее сочетание рисков для драгоценных металлов. такие как золото и промышленные металлы, такие как медь.

XME даже дает инвесторам доступ к более малоизвестным частям горнодобывающего сектора, таким как редкоземельные металлы и уран, благодаря таким холдингам, как MP Materials (NYSE:MP) и Uranium Energy (NYSEMKT:UEC). XME взимает разумный коэффициент расходов в размере 0,35% и выплачивает небольшие дивиденды, которые в настоящее время приносят 0,9%.

Как мы обсудим ниже, XME не так диверсифицирована, как PICK, с точки зрения количества акций, которыми она владеет. Кроме того, поскольку индекс S&P Total Market Index ограничивается инвестированием в горнодобывающий сектор, он не дает инвесторам возможности инвестировать в горнодобывающие гиганты за пределами США, такие как вышеупомянутые BHP или Anglo American.

Тем не менее, я по-прежнему оптимистичен в отношении XME, поскольку она диверсифицирована по широкому спектру драгоценных и недрагоценных металлов в то время, когда они выглядят привлекательно как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе.

Что касается Уолл-стрит, XME получает консенсус-рейтинг «Умеренный покупать», основанный на 20 покупках, 13 удержаниях и одном рейтинге продажи, присвоенном за последние три месяца. Средняя целевая цена акций XME в $71,52 предполагает потенциал роста на 20,6%.

iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF (BATS:PICK)

PICK немного меньше XME, его активы под управлением AUM составляют 1,2 миллиарда долларов. По данным iShares, PICK «стремится отслеживать инвестиционные результаты индекса, состоящего из глобальных акций компаний, которые в основном занимаются добычей полезных ископаемых, добычей или производством диверсифицированных металлов, за исключением золота и серебра».

PICK дает инвесторам «доступ к компаниям, которые занимаются добычей и производством разнообразных металлов, алюминия, стали, драгоценных металлов и минералов».

Между PICK и XME есть два ключевых различия. Во-первых, в то время как XME инвестирует в акции драгоценных металлов, PICK отказывается от них. Во-вторых, хотя XME ограничена США, PICK инвестирует по всему миру, поэтому среди ее холдингов вы найдете таких международных горнодобывающих гигантов, как BHP, Anglo American и Vale SA (NYSE:VALE), которых вы не найдете в XME.

PICK владеет большим количеством акций, чем XME (256 холдингов), но имеет аналогичный уровень концентрации, поскольку на 10 крупнейших холдингов приходится 50,2% ее активов. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов PICK.

Как видите, PICK дает инвесторам доступ к некоторым международным горнодобывающим гигантам, таким как BHP Group, Rio Tinto (NYSE:RIO), Glencore (OTC:GLCNF), Anglo American и Vale, которых нет в XME.

Двигаясь дальше, PICK имеет аналогичный коэффициент расходов, что и XME, взимая немного более высокую ставку в 0,39%, и имеет привлекательную дивидендную доходность в размере 4,3%, что значительно выше, чем у XME.

В целом я оптимистично настроен в отношении PICK, поскольку он дает инвесторам доступ к диверсифицированной группе акций горнодобывающих компаний со всего мира и его привлекательную дивидендную доходность.

PICK получил консенсус-рейтинг «Умеренная покупка», основанный на 63 покупках, 190 удержаниях и четырех рейтингах продажи, присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций PICK в $46,26 предполагает потенциал роста на 9,1%.

ETF Global X Copper Miners (NYSEARCA:COPX)

Последний из этих трех ETF — COPX, который немного отличается от двух вышеперечисленных, поскольку представляет собой чистую игру с добытчиками меди, поэтому вы не найдете здесь акций, связанных с драгоценными металлами, такими как золото или другие цветные металлы.

Однако медь выглядит особенно привлекательной и, похоже, является одним из ключевых факторов, стоящих за предложением BHP о приобретении Anglo American, поскольку эта сделка сделала бы ее крупнейшим производителем меди в мире.

Цены на медь недавно выросли до двухлетнего максимума в более чем 10 000 долларов за унцию, что обусловлено спросом, вызванным растущей промышленной активностью на фоне постоянных ограничений предложения. Кроме того, медь также выглядит привлекательной в долгосрочной перспективе, учитывая спрос со стороны конечных рынков, таких как возобновляемые источники энергии, электромобили, центры обработки данных, электросети и т. д.

COPX на самом деле крупнее, чем более диверсифицированные XME и PICK, поскольку под управлением компании находятся активы на сумму 2,1 миллиарда долларов.

Фонд владеет 37 акциями, а его 10 крупнейших холдингов составляют 51,4% активов. Ниже вы найдете обзор 10 крупнейших активов COPX с помощью инструмента TipRanks.

Как видите, COPX не инвестирует ни в одного из диверсифицированных горнодобывающих гигантов, как это делает PICK, а вместо этого фокусируется на чисто медных компаниях, таких как Ivanhoe Mines (TSE:IVN) и Lundin Mining (TSE:LUN).

Здесь следует отметить, что COPX дороже, чем два вышеперечисленных ETF, с коэффициентом расходов 0,65%. COPX выплачивает дивиденды и приносит 2%.

Хотя медь имеет гораздо более узкую направленность, чем XME и PICK, я оптимистично настроен в отношении этого ETF, основываясь на неразбавленной подверженности инвесторов меди, металлу, который выглядит особенно привлекательным как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе по причинам, рассмотренным выше.

Аналитики дали COPX консенсус-рейтинг «Умеренная покупка» на основе 23 оценок «покупать», 13 «держать» и двух оценок «продавать», присвоенных за последние три месяца. Средняя целевая цена акций COPX в $50,07 предполагает потенциал роста на 9,9%.

Вывод

В заключение я оптимистично отношусь ко всем трем основным ETF на металлы и горнодобывающую промышленность. Предложенное BHP приобретение Anglo American подчеркивает ценность этой отрасли и показывает, что, скорее всего, проще и дешевле приобрести существующие активы, чем строить новые рудники, что является позитивным фактором для акций горнодобывающих компаний, обладающих этими активами. Золото, медь и другие металлы стремительно достигают новых максимумов на фоне растущего спроса и ограниченного предложения, и они продолжают выглядеть привлекательно в долгосрочной перспективе.

Мне нравится диверсификация драгоценных и цветных металлов, которую предлагает XME. Между тем, я конструктивно отношусь к PICK, учитывая ее влияние на широкий круг мировых лидеров горнодобывающей промышленности и привлекательную дивидендную доходность. Наконец, я оптимистично настроен в отношении COPX, поскольку он оказывает влияние на медь, что выглядит особенно привлекательно.