💬 Акции American Express (NYSE:AXP): высокие прибыли укрепляют позиции быков

Акции American Express (NYSE:AXP): высокие прибыли укрепляют позиции быков

American Express (NYSE:AXP) — одна из немногих акций, предлагающих рост по разумной цене (GARP). Например, коэффициент P/E компании 19,1x не является чрезмерным, а финансовый рост гиганта кредитных и дебетовых карт является сильным. Хотя компания уже довольно давно участвует в программе GARP, ее недавний отчет о прибылях и убытках вселяет дополнительный оптимизм. Поэтому я оптимистично смотрю на эти акции.

Рост доходов и прибыли

American Express последовательно увеличивает свои доходы и прибыль. Маржа прибыли компании в настоящее время измеряется двузначными числами, и эта тенденция сохранилась в первом квартале 2024 года.

Выручка выросла на 11% по сравнению с прошлым годом, что соответствовало ожиданиям. Однако финтех-компания блистала чистой прибылью. Этот показатель вырос на 34% по сравнению с прошлым годом, в результате чего чистая прибыль составила 15,4%.

Компания начала 2024 год уверенно и привлекает молодое поколение. Примечательно, что более 60% новых клиентов компании составляли миллениалы или потребители поколения Z, а количество приобретенных новых карт за квартал составило 3,4 миллиона.

Конечно, у American Express не такая высокая рентабельность, как у Visa (NYSE:V) или Mastercard (NYSE:MA). Visa является лидером, ее рентабельность регулярно превышает 50%, а у Mastercard рентабельность превышает 40%. Тем не менее, American Express имеет гораздо более низкую оценку и аналогичный рост доходов. Кроме того, рост чистой прибыли American Express значительно превысил темпы роста ее конкурентов.

Заманчивый многолетний план роста

Инвесторы не должны смотреть только на один квартал. Они должны оценить, как компания будет работать в течение нескольких лет. Долгосрочный подход может помочь инвесторам найти победителей. К счастью, American Express четко обозначила свои долгосрочные амбиции роста.

Руководство ожидает роста выручки от 9% до 11% и роста прибыли на акцию в среднесрочной перспективе после 2026 года. Компания достигла обоих этих показателей в первом квартале 2024 года и в предыдущих кварталах. Например, компания сообщила о росте выручки на 15 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и разводненном росте прибыли на акцию на 14 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года за весь 2023 год.

Амбициозные планы роста финтех-компании реалистичны и предполагают, что акции справедливо оценены. Даже после роста прибыли на 9% акции выглядят привлекательно. Долгосрочная прибыль также привлекла терпеливых инвесторов. Акции AXP выросли на 26% с начала года и выросли более чем вдвое за последние пять лет.

AXP демонстрирует впечатляющий рост дивидендов

American Express регулярно вознаграждает своих долгосрочных акционеров обратными выкупами и распределением дивидендов. В нем есть элементы акций роста дивидендов, которые могут иметь смысл для пенсионных портфелей и фондов, ориентированных на рост.

Доходность акций составляет 1,18%, что само по себе прилично. Однако становится лучше. American Express поддерживала годовой темп роста дивидендов на уровне 10,51 % в течение последнего десятилетия, а недавно компания увеличила квартальные дивиденды на 17%. Квартальные дивиденды в настоящее время составляют 0,70 доллара на акцию.

Стабильная бизнес-модель

Инвесторы, которые беспокоятся о замедлении экономики, возможно, захотят вложить часть своих средств в стабильные инструменты, такие как American Express. Люди сокращают свои расходы во время экономического спада. Более того, причуды будут приходить и уходить, и некоторые предприятия разорятся, но люди всегда будут использовать свои кредитные и дебетовые карты для покупки товаров и услуг.

Эти карты более удобны, чем бумажные деньги, и предлагают вознаграждения. Потребители могут занять больше денег, чем у них есть на текущих счетах. Люди будут продолжать использовать кредитные карты в течение любого экономического цикла. Для инвесторов American Express это означает больший денежный поток и долгосрочную прибыль.

По мнению аналитиков, акции AXP стоит покупать?

Большинство аналитиков придерживаются иного мнения по поводу этого тезиса. Учитывая среднюю целевую цену акций AXP в $234,20, аналитики ожидают потенциала роста только на 1,2%. В целом, акции относятся к умеренной покупке на основании 10 покупок, семи удержаний и двух продаж, назначенных за последние три месяца.

Аналитики были неоднозначны после отчета о прибылях компании. BMO Capital полагает, что акции могут упасть до $175 за акцию, что представляет собой потенциал снижения на 24%. Тем не менее, Wells Fargo предложил рекомендацию «Покупать» и целевую цену в $265. Эта цена предполагает потенциал роста акций на 14,5%.

Итоги акций American Express

American Express выглядит многообещающей инвестиционной возможностью для долгосрочных инвесторов из-за растущей прибыли, роста доходов и разумной оценки.

Прогнозы многолетнего роста компании должны воодушевлять инвесторов, и American Express достигает своих контрольных показателей в 9–11% годового роста выручки и роста прибыли на акцию в середине подросткового периода.

Инвесторы, которые обеспокоены экономическим спадом, также могут рассмотреть эти акции. Хотя потребительские расходы пострадают из-за замедления экономики, люди по-прежнему будут использовать свои карты American Express для покупок.

Большинство гигантов индустрии кредитных и дебетовых карт предлагают надежные предложения для долгосрочных инвесторов. Однако American Express имеет лучший рост доходности и чистой прибыли среди лидеров отрасли. За последние пять лет акции финтех-компаний выросли более чем вдвое, и похоже, что их ждет еще больший рост.