🎙 Базовая инфляция PCE в феврале снизится по сравнению с месяцем, поскольку ставки Федеральной резервной системы по снижению ставок на июнь растут

Базовая инфляция PCE в феврале снизится по сравнению с месяцем, поскольку ставки Федеральной резервной системы по снижению ставок на июнь растут

Базовый индекс цен личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции Федеральной резервной системы США (ФРС), будет опубликован в пятницу Бюро экономического анализа США (BEA) в 12:30 по Гринвичу.

Чего ожидать от предпочтительного отчета Федеральной резервной системы по инфляции PCE?

Базовый индекс цен PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, считается более влиятельным показателем инфляции с точки зрения позиции ФРС. Прогнозируется, что в феврале индекс вырастет на 0,3% в месячном исчислении, немного более медленными темпами, чем рост на 0,4%, зафиксированный в январе. Согласно прогнозам, основной PCE в феврале будет расти годовыми темпами на 2,8%, что соответствует предыдущему значению. Прогнозируется, что общая инфляция PCE вырастет до 2,5% (в годовом исчислении).

Пересмотренный Обзор экономических прогнозов (SEP) Федеральной резервной системы, также известный как точечный график, опубликованный вместе с политическим заявлением после мартовского заседания, показал, что политики ожидают, что годовая базовая инфляция PCE составит 2,6% в конце 2024 года, что выше уровня инфляции. по сравнению с прогнозом в 2,4%, представленным в декабрьском SEP.

Комментируя перспективы политики на пресс-конференции после заседания, председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил, что им нужна большая уверенность в том, что инфляция будет устойчиво снижаться к целевому показателю в 2%, прежде чем они начнут снижать учетную ставку. Пауэлл, однако, утверждает, что на высокие показатели инфляции в январе повлияли сезонные эффекты.

Анализируя отчет об инфляции PCE, «Учитывая все еще устойчивый рост данных индекса потребительских цен/PPI за февраль, мы ожидаем еще одного уверенного роста базового индекса потребительских цен (PCE), хотя и значительно меньше, чем январский рост на 0,42%, а базовый индекс потребительских цен на 0,36% м/м в феврале. — сказал Оскар Муньос, главный специалист по макроэкономической стратегии США в TD Securities, в еженедельном отчете.

Когда будет опубликован отчет PCE по инфляции и как он может повлиять на EUR/USD?

Данные PCE по инфляции планируется опубликовать в 12:30 по Гринвичу. Ежемесячный базовый индекс индекса цен PCE является наиболее предпочтительным показателем инфляции со стороны ФРС, поскольку он не искажается эффектами базы и дает четкое представление о базовой инфляции за счет исключения волатильных статей. Поэтому инвесторы обращают пристальное внимание на ежемесячный основной показатель PCE.

Более сильные, чем прогнозировалось, значения индекса потребительских цен (ИПЦ) и индекса цен производителей (ИЦП) в январе и феврале в сочетании с данными, указывающими на напряженную ситуацию на рынке труда, заставили рынки склониться к отсрочке разворота политики ФРС с мая по Июнь. Тем не менее, точечная диаграмма показала, что политики по-прежнему прогнозируют, что центральный банк США снизит ставку в общей сложности на 75 базисных пунктов (б.п.) в 2024 году. По данным CME FedWatch Tool, в июне ставка выросла на 25 б.п. до 5-5,25%.

Будет сложно оценить немедленное влияние данных PCE на оценку доллара США (USD), поскольку в пасхальную пятницу торговые условия будут плохими.

Даже если ежемесячный базовый индекс цен PCE будет расти более быстрыми темпами, чем ожидалось, этого может быть недостаточно, чтобы заставить инвесторов переоценить возможность нового приостановки политики в июне. Тем не менее, это все равно может оказать поддержку доллару США, поскольку рынки сомневаются в размере общего снижения учетной ставки.

С другой стороны, увеличение ежемесячного базового индекса цен PCE на 0,2% или меньше может оказать давление на доллар США. В этом сценарии медвежье открытие доходности 10-летних облигаций США можно будет увидеть, когда рынок облигаций вернется к действию на недельном открытии в следующий понедельник.

Аналитик FXStreet Эрен Сенгезер предлагает краткий технический прогноз по валютной паре EUR/USD и поясняет:

«200-дневная простая скользящая средняя (SMA) и 100-дневная SMA образуют сильное сопротивление для пары EUR/USD на отметке 1,0830. Пока этот уровень остается сопротивлением, технические продавцы могут попытаться сохранить контроль. С другой стороны, уровень 1,0760 (коррекция Фибоначчи 78,6% восходящего тренда октября-декабря) выступает в качестве следующей поддержки перед 1,0700 (коррекция Фибоначчи 61,8%). В случае, если EUR/USD удастся восстановить отметку 1,0830, покупатели могут принять меры и открыть дверь для длительного отскока к 1,0900 (психологический уровень, статический уровень) и 1,0950 (коррекция Фибоначчи 23,6%).

Похожие новости

Часто задаваемые вопросы о ФРС

Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.

Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .

В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.

Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.