🗯 Рост на 600%: является ли GigaCloud Technologies (NASDAQ:GCT) лучшей растущей акцией?

Рост на 600%: является ли GigaCloud Technologies (NASDAQ:GCT) лучшей растущей акцией?

GigaCloud Technology (NASDAQ:GCT) — одна из самых эффективных растущих акций, с которыми мне приходилось сталкиваться в последнее время. В настоящее время акции GigaCloud Technology выросли на 600% за 12 месяцев, опередив акции «Великолепной семерки» и множества акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом (ИИ). Тем не менее, он продолжает торговаться с некоторыми очень привлекательными показателями. Фактически, он торгуется с форвардной прибылью всего в 12,7 раза. Имея сильный прогноз на среднесрочную перспективу, я по-прежнему оптимистичен в отношении акций GigaCloud Technology.

Акции GCT за последний год выросли на 600%.

Реален ли этот запас роста?

Хотя из названия можно предположить, что это ИТ-компания или серверная компания, это не так. Компания занимается производством мебели и крупных посылок и раньше называлась Oriental Standard Human Resources. Согласно недавнему интервью с генеральным директором Лей Ву, название было выбрано потому, что «гига» в переводе с греческого означает «гигант», а «облако» — как отсылка к большим пакетам, с которыми компания имеет дело. Однако некоторые люди предполагают, что это название было выбрано, чтобы привлечь инвесторов, ищущих следующего крупного технологического инвестора.

Наблюдая за анализом и обсуждением этой акции в течение года, я бы предположил, что это название на самом деле усилило опасения инвесторов по поводу этой акции. Некоторые аналитики задаются вопросом, является ли GigaCloud реальной сделкой, отмечая название, позднюю подачу заявки 10-K и короткий отчет, появившийся в марте, в котором говорится, что операционный успех компании был преувеличен.

Некоторые инвесторы также настороженно относятся к связям компании с Китаем и ее попыткам выглядеть американской (ее штаб-квартира находится в Эль-Монте, штат Калифорния). В одном обзоре также ставился под сомнение китайский аудит и контроль над финансами компании, а также вопрос, почему основатель распродавал акции, если компания настолько недооценена.

Однако с личной точки зрения недавнее интервью с генеральным директором Ларри Ву развеяло любые опасения. Деятельность компании была загадкой для многих инвесторов, и Ву объяснил, что она придерживалась совершенно другой модели по сравнению с традиционными операторами «собери и упакуй». Генеральный директор заявил, что он также не уделяет приоритетного внимания своему веб-сайту, повторив, что модель B2B не нуждается в яркой платформе. Генеральный директор также отметил, что 10-К фактически был поставлен в течение 15-дневного периода продления.

Что делает технология GigaCloud?

GigaCloud Technology предлагает B2B-платформу, которая, по сути, связывает производителей мебели — преимущественно в Китае — с реселлерами и розничными торговцами в Северной Америке и Европе. Как отмечалось во время последнего отчета о финансовых результатах, основным рынком компании являются США. Компания также предоставляет логистические решения, доставляя мебель с фабрики покупателю.

Возможно, это не звучит революционно, но очевидно, что компания нашла восприимчивую аудиторию. Он работает на том основании, что транспортировка непроданной мебели или крупных партий товаров на конечный рынок требует огромных складов, выставочных залов и затрат на хранение. Тем не менее, у GigaCloud есть склады в США, в том числе один в Нью-Джерси, но ее модель «выбора и упаковки» отличается от модели B2C-компаний (как указано выше), требующей гораздо меньше сотрудников.

GigaCloud имеет 33 склада по всему миру общей площадью 8,2 миллиона квадратных футов, в том числе 24 в США. Большинство ее сотрудников, 966 человек, базируются в Китае. У компании также есть 236 сотрудников в США, а остальные — во Вьетнаме, Малайзии, Канаде, Германии, Японии и Великобритании.

Рост на 512%, акции роста по-прежнему выглядят дешевыми

Отчет о прибылях GigaCloud за четвертый квартал подчеркнул масштабы роста компании за последний год. Общий доход составил 244,7 миллиона долларов США в четвертом квартале 2023 года, что на 94,8% больше, чем 125,6 миллиона долларов США в четвертом квартале 2022 года. Между тем, валовая прибыль компании в четвертом квартале 2023 года составила 69,8 миллиона долларов США, что на 161,4% больше, чем 26,7 миллиона долларов США. в четвертом квартале 2022 года. Кроме того, чистая прибыль выросла на 161,4% и составила 69,8 млн долларов США.

Компания также отметила рост своей рентабельности за этот период. Валовая прибыль компании выросла до 28,5% в четвертом квартале 2023 года с 21,2% в четвертом квартале 2022 года. Между тем, рентабельность чистой прибыли подскочила до 14,5% в четвертом квартале 2023 года с 9,9% в четвертом квартале 2022 года.

Учитывая столь впечатляющие темпы роста прибыли и рентабельности, GigaCloud по-прежнему имеет сильные и привлекательные показатели оценки. На самом деле, это выглядит довольно дешево. В настоящее время акции торгуются с коэффициентом форвардной прибыли в 12,7 раза. Учитывая прогнозируемую прибыль, ожидается, что соотношение цены и прибыли упадет до 10,1x в 2025 году и 8,1x в 2026 году. Хотя я понимаю, что китайские и связанные с Китаем компании, как правило, торгуют со скидками по сравнению с более широким рынком, я все же думаю эти акции представляют собой хорошую ценность.

По мнению аналитиков, стоит ли покупать акции GigaCloud Technology?

GigaCloud Technology в настоящее время имеет рейтинг умеренной покупки на основании только одного аналитика с Уолл-стрит, предлагающего 12-месячную целевую цену за последние 3 месяца. Целевая цена акций GigaCloud Technology составляет $46,00. Целевая цена представляет собой изменение на 24 % по сравнению с последней ценой в 37,09 доллара США.

Итоги акций GCT

GigaCloud Technology торгуется с удивительно низкими коэффициентами, учитывая траекторию роста, по которой она движется. Я понимаю, что было высказано несколько опасений по поводу компании, ее деятельности и ее финансов. Однако многие из этих опасений, похоже, развеялись после недавнего интервью с генеральным директором. Компании, связанные с Китаем, часто торгуют по сниженным ценам. Однако, несмотря на скидку в Китае, GigaCloud Technology по-прежнему выглядит значительно недооцененной.