✏ Новая монетарная политика ФРС подталкивает инвесторов к защитным акциям

Новая монетарная политика ФРС подталкивает инвесторов к защитным акциям

Недавнее решение Федеральной резервной системы сохранить процентные ставки на 23-летнем максимуме в течение длительного периода побудило инвесторов пересмотреть свои портфели, чтобы они соответствовали новым ожиданиям. Хотя весь рынок никогда не приходит к единому мнению относительно того, в какой сектор лучше всего инвестировать, новый консенсус предполагает, что переход от акций роста к защитным акциям логичен.

Аргументы в пользу защитных акций

Когда настроения смещаются в сторону защитных активов, что, по-видимому, и происходит, инвесторы часто обращают внимание на три сектора из индекса S&P 500 в качестве показателя для определения общей эффективности защитных акций в целом. Ниже представлены секторы SPDR ETF, при этом SPDR S&P 500 ETF (NYSE: SPY) будет использоваться в качестве рыночного ориентира. В число ETF входят SPDR Consumer Staples Select Sector Fund (NYSE: XLP), SPDR Utilities Select Sector Fund (NYSE: XLU) и SPDR Healthcare Select Sector Fund (NYSE: XLV).

За последние 12 месяцев ETF на индекс S&P 500 легко превзошел показатели других подсекторов с годовой доходностью 23,55%.

Факторы, стимулирующие интерес к защитным акциям

Существует несколько факторов, которые обычно подогревают интерес к защитным акциям. Одним из факторов, способствующих этому сдвигу сейчас, является представление о том, что ставки будут выше в течение длительного времени. Это важно, поскольку повышенные процентные ставки делают акции с постоянными дивидендами более привлекательными. Некоторые компании, считающиеся оборонительными, например, предприятия коммунального хозяйства и потребительские товары, известны своими надежными выплатами дивидендов.

Беспокойство – еще один ключевой фактор, вызывающий переход к оборонительной игре. Хотя многие недавние экономические показатели не подтвердили эти опасения, экономический рост, измеряемый валовым внутренним продуктом (ВВП), значительно снизился в первом квартале, в то время как доверие потребителей снижалось в течение нескольких месяцев. Эти экономические отчеты заставили инвесторов почувствовать себя уязвимыми, что еще больше увеличило потенциал для процветания защитных акций.

Ключевой вывод

Когда ФРС признала, что длительный период процентных ставок на текущих уровнях вероятен, и подтвердила продолжающуюся экономическую неопределенность, это усилило опасения рынка у многих. Опасения предполагают, что защитные акции могут иметь хорошие возможности для продолжения опережения по сравнению с более широким рынком.

Стабильность защитных акций, дивидендная доходность и относительная невосприимчивость к экономическим циклам делают их привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих убежище в нестабильные времена. А когда деньги переходят в оборонительные сектора, такие как потребительские товары, коммунальные услуги и здравоохранение, нарастает импульс, потенциально повышающий производительность.