📰 Пара EUR/USD упала перед заседанием ФРС

Пара EUR/USD упала перед заседанием ФРС

Пара EUR/USD снизилась на пять сотых процента до середины отметки 1,0800 во вторник, перед важным событием недели на рынке Форекс – мартовским заявлением Федеральной резервной системы (ФРС) о политике.

Хотя ожидается, что ФРС не изменит свои процентные ставки на заседании, есть вероятность, что она может изменить свое сопутствующее заявление и прогнозы. Это может изменить прогноз процентных ставок и, следовательно, стоимость доллара США (USD).

Процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, являются ключевым фактором для валютных рынков. Более высокие процентные ставки, как правило, поддерживают валюту, привлекая больший приток иностранного капитала, тогда как противоположностью является тенденция к более низким ставкам.

Пара EUR/USD ослабевает на фоне изменения ожиданий инвесторов в области денежно-кредитной политики

Снижение пары EUR/USD в последние дни в основном было вызвано возобновлением укрепления доллара США на фоне растущих ожиданий, что ФРС отложит снижение процентных ставок, а в 2024 году их может быть меньше.

Растут слухи о том, что Федеральная резервная система пересмотрит прогнозы, содержащиеся в сопроводительных записках к заседанию, «Сводка экономических прогнозов» (SEP). В предыдущем SEP представители ФРС прогнозировали три снижения ставок на 25 базисных пунктов (0,25%) в 2024 году, но теперь некоторые аналитики считают, что существует существенный риск того, что это может быть пересмотрено до двух снижений по 25 б.п., чтобы отразить сохранение повышенного инфляционного давления. Пересмотр до двух сокращений может оказать давление на EUR/USD.

«Сводка экономических прогнозов будет обновлена ​​и, по нашей оценке, содержит ястребиные риски, поскольку комитет потенциально прогнозирует меньше сокращений в 2024 году», — говорит Дэвид Дойл, глава экономического отдела Macquarie, в заметке о заседании ФРС.

Рынок по-прежнему рассматривает июнь как первый месяц, когда ФРС, скорее всего, сделает свое первое снижение процентной ставки, но за последние несколько дней июль приобрел популярность. Текущие рыночные вероятности, основанные на инструменте CME FedWatch Tool, благоприятствуют одному или нескольким сокращениям к июню с вероятностью 55,1% и к июлю с вероятностью 73,7%. Июньский показатель имеет тенденцию к снижению.

«Наша точка зрения на политику FOMC по-прежнему заключается в том, что первое снижение ставки на 25 б.п. произойдет в июле», — говорит Дойл из Macquarie. «В 2024 году мы ожидаем сокращения на 50 б.п. и еще на 50 б.п. в 2025 году», — добавляет он.

Инфляция в сфере услуг слишком высока, считает Де Гиндос

В Европе ведутся аналогичные дебаты о том, когда начинать снижение процентных ставок. Во вторник вице-президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Луис де Гиндос заявил, что «нам придется подождать», поскольку «инфляция услуг» остается слишком высокой.

Де Гиндос сказал, что, по его мнению, июнь — подходящее время для рассмотрения вопроса о снижении процентных ставок. Его взгляды совпадают с позицией президента ЕЦБ Кристин Лагард и ряда других чиновников.

Хотя фракция внутри ЕЦБ, возглавляемая Франсуа Виллеруа де Гальо, в начале месяца, похоже, настаивала на весеннем снижении ставок, их численность, похоже, превосходит число чиновников, выступающих за июнь.

Пара EUR/USD, похоже, нашла некоторую поддержку в понедельник после того, как данные торгового баланса еврозоны показали здоровый профицит для региона, а окончательные пересмотренные данные по инфляции за февраль оказались в соответствии с предварительными оценками.

Данные, опубликованные во вторник, вряд ли сильно повлияют на ситуацию. В Европе запланирована публикация результатов опроса ZEW в Германии и еврозоне. В США позже в этот же день будут опубликованы данные о разрешениях на строительство (опережающий индикатор) и объемах строительства жилья.

Технический анализ: EUR/USD падает ниже ключевого уровня и теперь уязвима для дальнейшего снижения

Пара EUR/USD пробилась ниже уровня минимумов колебаний 1,0867 во вторник и тем самым, вероятно, развернула направление краткосрочного восходящего тренда. Теперь шансы благоприятствуют большим потерям.

Евро против доллара США: 4-часовой график

После максимумов 8 марта началась новая серия нисходящих пиков и спадов. В зависимости от фундаментальных факторов цена, вероятно, продолжит падать до следующего ключевого уровня поддержки примерно на отметке 1,0800 – минимума волны B Измеренного движения, которая развернулась в феврале и начале марта.

На дневном графике ниже показано, как индикатор импульса схождения/расхождения скользящей средней (MACD) пересекает сигнальную линию, подавая медвежий сигнал на продажу и добавляя дополнительные доказательства смены тренда.

Тем не менее, он также указывает на несколько ключевых препятствий для дальнейшего снижения в виде динамической поддержки со стороны красной 50-дневной, а затем зеленой 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

Евро против доллара США: дневной график 50-дневная SMA расположена на отметке 1,0848, а 200-дневная SMA — на отметке 1,0839, и оба, вероятно, являются уровнями поддержки, которые сложно преодолеть. Смогут ли медведи прорваться, вполне может зависеть от результатов предстоящего заседания ФРС.

Евро: часто задаваемые вопросы

Евро является валютой 20 стран Европейского Союза, входящих в еврозону. Это вторая по объему торговли валюта в мире после доллара США. В 2022 году на его долю пришлось 31% всех валютных операций при среднесуточном обороте более $2,2 трлн в день. EUR/USD является самой торгуемой валютной парой в мире, на которую приходится около 30% скидок на все транзакции, за ней следуют EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) и EUR/AUD (2%).

Европейский центральный банк (ЕЦБ) во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает либо контроль инфляции, либо стимулирование роста. Его основным инструментом является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки – или ожидание более высоких ставок – обычно идут на пользу евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, проводимых восемь раз в год. Решения принимают главы национальных банков еврозоны и шесть постоянных членов, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.

Данные по инфляции в еврозоне, измеряемые Гармонизированным индексом потребительских цен (HICP), являются важным эконометрическим показателем для евро. Если инфляция вырастет больше, чем ожидалось, особенно если она превысит целевой показатель ЕЦБ в 2%, это обязывает ЕЦБ поднять процентные ставки, чтобы вернуть инфляцию под контроль. Относительно высокие процентные ставки по сравнению с аналогами обычно идут на пользу евро, поскольку делают регион более привлекательным как место для глобальных инвесторов, где они могут хранить свои деньги.

Публикации данных отражают состояние экономики и могут повлиять на евро. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление единой валюты. Сильная экономика хороша для евро. Это не только привлечет больше иностранных инвестиций, но и может побудить ЕЦБ повысить процентные ставки, что напрямую укрепит евро. В противном случае, если экономические данные будут слабыми, евро, скорее всего, упадет. Экономические данные по четырем крупнейшим экономикам еврозоны (Германии, Франции, Италии и Испании) особенно важны, поскольку на их долю приходится 75% экономики еврозоны.

Еще одним важным выпуском данных по евро является торговый баланс. Этот показатель измеряет разницу между тем, что страна зарабатывает от своего экспорта, и тем, что она тратит на импорт за определенный период. Если страна производит востребованную экспортную продукцию, ее валюта вырастет в цене исключительно за счет дополнительного спроса, создаваемого иностранными покупателями, стремящимися приобрести эти товары. Таким образом, положительный чистый торговый баланс укрепляет валюту и наоборот, если баланс отрицательный.