💬 Д.Р. Horton Stock (NYSE:DHI): создайте свой портфель с нуля

Д.Р. Horton Stock (NYSE:DHI): создайте свой портфель с нуля

Готовы ли вы пополнить свое портфолио скрытым выбором жилья на 2024 год? Д.Р. На мой взгляд, об акциях Horton (NYSE:DHI) мало говорят в финансовой прессе и социальных сетях. У сборщиков дивидендов, охотников за стоимостью и инвесторов в рост есть веские причины для проведения комплексной проверки в отношении D.R. Хортон, даже если они никогда раньше не слышали о этой компании. В конце концов, я оптимистично настроен в отношении акций DHR, и это один из моих любимых скрытых выборов года.

Базируется в Техасе, D.R. Horton — один из крупнейших жилищно-строительных компаний Америки. Если вы находитесь в США, вы можете жить в доме, построенном Д.Р. Хортон и даже не подозревает об этом.

Как мы вскоре обсудим, текущая рыночная среда непроста для американских строителей домов, таких как Д.Р. Хортон. Тем не менее, компания, похоже, переживает экономический шторм и даже представила квартальную комбинацию повышения и повышения, которая должна произвести впечатление на любого скептически настроенного инвестора.

Д.Р. Хортон сталкивается с тяжелыми жилищными условиями

Не так давно председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что процентные ставки в США, вероятно, будут выше дольше, чем некоторые ожидали. Доходность облигаций подскочила выше, а процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам колебалась около 7%. Все это, как правило, препятствует покупке жилья, что может быть плохой новостью для Д.Р. Хортон.

Более того, пару дней назад Бюро переписи населения опубликовало неблагоприятные данные. В частности, количество вводов жилья в США в марте составило с учетом сезонных колебаний годовой показатель в 1,47 миллиона человек. Это на 14,7% меньше, чем в феврале. Между тем, согласно консенсус-оценке аналитиков, объем строительства жилья должен увеличиться на 2,4%, а не снизиться на 14,7%.

Теперь мы можем понять, почему акции DHR упали на 2% в среду, 16 апреля, после публикации данных о вводе жилья в марте. Акции других жилищно-строительных компаний, такие как акции Lennar (NYSE:LEN), также упали в тот день.

С другой стороны, Д.Р. Хортон сегодня хорошо восстанавливается и, несмотря на то, что процентные ставки выше и дольше, последние два года демонстрирует общий восходящий тренд. Я бы сказал, что это потому, что Д.Р. Horton — это солидный бизнес, который растет во многих важных аспектах. Но не верьте мне на слово: цифры через мгновение поддержат мою бычью позицию.

Акции DHI выросли на 62% за последние три года, причем большая часть прироста пришлась на последние два года.

Д.Р. Хортон: рост, ценность и многое другое

Прежде всего, Д.Р. Хортон продемонстрировал рост во втором квартале 2024 финансового года и ожидает дальнейшего роста в течение всего года. Судя по Д.Р. Результаты и рекомендации Хортона, вы можете даже не думать, что жилищные условия сейчас тяжелые (хотя на самом деле это так).

От Д.Р. столько хороших новостей. Вторая четверть Хортона такова, что трудно понять, с чего начать. Количество закрытых домов компании увеличилось на 15% по сравнению с прошлым годом до 22 548 домов, а их стоимость также выросла на 14% до 8,5 миллиардов долларов. Более того, Д.Р. Консолидированная выручка Horton выросла на 14% до $9,1 млрд, превысив консенсус-оценку Уолл-стрит в $8,15 млрд квартальной выручки.

Обращаясь к практическим результатам, Д.Р. Хортон сообщил о прибыли в размере $3,52 на акцию во втором квартале 2024 финансового года, что легко превзошло консенсус-прогноз аналитиков о прибыли в $3,07 на акцию. Председатель Дональд Р. Хортон признал, что «инфляция и процентные ставки по ипотечным кредитам остаются повышенными», но считает, что Д.Р. Хортон окажется в «хорошем положении».

Учитывая вышеупомянутые квартальные данные, трудно не согласиться с оптимизмом Хортона. Говоря об оптимизме, Д.Р. Хортон повысил прогноз выручки на 2024 финансовый год с $36–37,3 млрд ранее до $36,7–37,7 млрд в настоящее время. Таким образом, компания явно рассчитывает сохранить «хорошие позиции» в течение года, несмотря на «повышенную» инфляцию и процентные ставки.

Несмотря на все хорошие новости, Д.Р. Хортона вовсе не переоценивают. Сложив квартальные результаты EPS компании за прошлый год (3,90 доллара, 4,45 доллара, 2,82 доллара и 3,52 доллара) и предположив, что цена акций составляет 151 доллар, мы можем рассчитать D.R. Коэффициент P/E за 12 месяцев Horton составляет 10,28x. Между тем, медианный коэффициент P/E без учета GAAP выше этого показателя и составляет 18,32x.

Наконец, я должен упомянуть, что Д.Р. Хортон объявил квартальные дивиденды в размере $0,30 на акцию. Если компания сохранит дивиденды, то 0,30 доллара в квартал можно будет перевести в годовой эквивалент в 1,20 доллара в год. Если предположить, что цена акций составляет 151 доллар, это будет форвардная годовая дивидендная доходность в размере 0,8% — не впечатляющий, но приятный небольшой бонус для инвесторов с пассивным доходом.

Д.Р. По мнению аналитиков, акции Horton можно покупать?

В рейтинге TipRanks DHR оценивается как умеренная покупка на основе девяти рейтингов покупок, трех удержаний и двух рейтингов продажи, присвоенных аналитиками за последние три месяца. Средний Д.Р. Целевая цена акций Horton составляет $167,09, что предполагает потенциал роста на 11,1%.

Если вам интересно, за каким аналитиком вам следует следовать, если вы хотите покупать и продавать акции DHR, наиболее прибыльным аналитиком, охватывающим эти акции (на годовом интервале), является Стивен Ким из Evercore ISI со средней доходностью 34,97% за штуку. рейтинг и 87% успеха. Нажмите на изображение ниже, чтобы узнать больше.

Вывод: стоит ли рассматривать D.R. Хортон Сток?

Есть так много причин, чтобы рассмотреть D.R. Хортон сейчас, когда сложно перечислить их всех в одном месте. Компания выплачивает дивиденды, ее стоимость совсем не переоценена, и она только что продемонстрировала впечатляющую комбинацию «выиграй и подними», несмотря на сложные жилищные условия. Поэтому сегодня я, безусловно, рассматриваю акции DHR и считаю, что всем инвесторам следует присмотреться к удивительно устойчивому жилищному гиганту D.R. Хортон.