💬 Доллар США не изменился в преддверии недели центральных банков

Доллар США не изменился в преддверии недели центральных банков

В понедельник доллар США (USD) переживает момент дзен перед тем, как беспорядки на этой неделе должны усилиться, поскольку не менее пяти центральных банков собираются опубликовать заявления о политике процентной ставки. Первым и наиболее важным будет решение Банка Японии (BoJ) по ставке во вторник, а вторым – решение Федеральной резервной системы США по ставке в среду. Оба заседания будут иметь решающее значение: Банк Японии намерен отказаться от многолетней политики отрицательных процентных ставок, пытаясь при этом не разрушать рынки, а ФРС даст подсказки относительно перспектив процентных ставок после того, как недавние высокие показатели инфляции заставили рынки нервничать.

Экономический календарь США на понедельник светлый. Более важные данные можно найти в четверг с предварительными данными по индексу менеджеров по закупкам (PMI) за март. В конце недели не менее трех членов ФРС, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла, выступят с речами и заявлениями, которые могут в дальнейшем направлять рынки в случае, если решение по ставке в среду окажется недостаточно ясным для рынков.

Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Центральные банки!

Технический анализ индекса доллара США: готовьтесь к (не)известному

На этой неделе индекс доллара США (DXY) ожидает два основных события, которые могут привести к резкому росту волатильности доллара США, хотя и с риском остаться на месте в конце американских горок. Хотя Банк Японии намерен принять решение по процентной ставке, которое изменит правила игры, а ФРС должна будет проявить больше ясности, чтобы ослабить нервозность на рынке, на самом деле он не сможет так сильно сдвинуть стрелку на графиках.

Об изменении ставки Банка Японии слишком много говорилось и комментировалось с декабря прошлого года, в то время как рынки привыкли к постоянной переоценке того, когда может произойти первоначальное снижение ставок со стороны ФРС.

С другой стороны, 55-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 103,46 снова испытывает некоторое давление, как и в пятницу. Недалеко выше находится двойной барьер: 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) около 103,63 и 200-дневная SMA около 103,70. В зависимости от катализатора, который подталкивает DXY вверх, ключевым уровнем на верхней стороне остается 104,96.

Если оба заседания центральных банков окажутся несостоявшимися, ожидайте некоторого ослабления доллара США. В этом сценарии снижение выглядит неизбежным, как только рынки снова перейдут к цене снижения ставки ФРС в июне, со следующим повышением до 103,00 и 102,00. После этого открывается дорога к следующему этапу снижения до 100,61, минимума 2023 года.

Центральные банки: часто задаваемые вопросы

Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.

В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию, а именно корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает). Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо усложнит, либо упростит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.

Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.

Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.